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全國人大財經(jīng)委員會委員 周道炯
中國證券市場是改革開放以后才開始創(chuàng)試的,時間短,發(fā)展快,上市公司已近1200家。取得的成就是有目共睹的,如籌措低成本資金促進國民經(jīng)濟發(fā)展；促進建立市場經(jīng)濟體制,優(yōu)化資源配置；推動國企改革,建立現(xiàn)代企業(yè)制度；增加國家稅收,擴大就業(yè)門路等等。當然我們也應清醒地看到,在探索發(fā)展中也存在不少問題,有的問題還比較突出,給市場的健康發(fā)展帶
來了不少危害。客觀說,中國證券市場還是一個新興市場,即不成熟市場,需要方方面面來關心、支持和努力,使這個新生"嬰兒"能健康茁壯成長。
今天我想就其中一個問題即上市公司如何進一步規(guī)范發(fā)展的問題,講一點個人淺見。
首先要看到在1200家上市公司中,已有一批是運作比較規(guī)范,管理層素質較高,經(jīng)濟效益好,為國家和社會做出了貢獻的公司。但確有相當一部分上市公司改制不徹底,運作不規(guī)范,行政干預多,信息披露不及時、不準確,甚至弄虛作假,欺騙股民,企業(yè)經(jīng)營管理水平不高,盲目決策,失誤嚴重,監(jiān)督和激勵機制很不健全。
上市公司存在以上這些問題,原因很復雜,主客觀因素都有,要具體分析和對待。
第一、中國上市公司一是國有企業(yè)占絕大多數(shù)(占90%以上),二是中小企業(yè)占多數(shù)(尤其是小企業(yè))。國有企業(yè)一直是按計劃經(jīng)濟模式運行的,雖然改制上市了,但改制不到位、不徹底,"穿新鞋走老路","后遺癥"很多。加上小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小,科技含量低,管理機構不適應現(xiàn)代企業(yè)制度管理的要求等。
第二、政策性因素影響。如股市試點時有國有股、法人股、流通股之分,而且,國有股、法人股不能流通。所謂"一股獨大",股東大會作用弱的問題都是由此而來的。
第三、國有企業(yè)上市前都是隸屬于中央各主管部、地方各級政府的,稅收和利潤也都歸各級財政,人事任免也都歸各級主管。這就不可避免地帶來一些利益驅動和地方保護色彩。
第四、大量上市公司都是從主管局或集團公司(有的是翻牌公司)"剝離"出來,"包裝"以后改制上市的,這就給上市公司帶來了諸多的"關聯(lián)"交易和關系問題。
第五、所有者和經(jīng)營者界限和職責不清晰、不到位。
以上五方面就是目前中國上市公司歷史原因形成的現(xiàn)狀,或者說是中國上市公司的特點。無論從中國證券市場本身規(guī)范發(fā)展來說,還是從與國際接軌,迎接加入WTO后的嚴峻挑戰(zhàn)來說,都要有解決這些問題的緊迫感、責任感；同時,又要認真細致地做好工作,逐步解決,不能一蹴而就,一轟而起。
我認為,當前要著重研究解決以下幾個方面的問題:
第一、加快完善和規(guī)范上市公司法人治理結構,嚴格按照"公司法"、"證券法"及有關法規(guī)運作。目前已上市的公司對此應抓緊充實健全。今后新上市公司一定要按法規(guī)辦事,監(jiān)管當局和中介機構必須嚴格執(zhí)法,保證質量。
第二、要加快研究國有股、法人股流通問題。
第三、要嚴格上市公司信息披露法規(guī)制度,堅決杜絕弄虛作假現(xiàn)象。監(jiān)管當局對弄虛作假者必須及時查處嚴懲。同時,我認為還應當對上市公司建立退出機制和分紅制度法規(guī)。
第四、要切實加強上市公司財務管理,嚴格執(zhí)行會計制度。企業(yè)財務成本核算、管理國家都有一整套嚴格科學的會計準則和制度,上市公司必須嚴格遵守。同時,我國會計制度已經(jīng)和正在與國際準則接軌。對上市公司的要求將越來越多,一定要適應。
第五、依法治市,加強證券市場法制建設。監(jiān)管者、籌資者、中介機構、新聞媒體,包括投資者,都有一個增強法制觀念,進一步學習法律知識,真正做到"依法治市"的問題。當然,也要分別輕重緩急,有步驟地對現(xiàn)行法律、法規(guī)進行修改補充和完善,有的要制定實施細則。
第六、大力培育人才,重視人才,建立現(xiàn)代企業(yè)文化,提高職工整體素質,還要加強國際合作與交流。
市場法制建設。監(jiān)管者、籌資者、中介機構、新聞媒體，包括投資者，都有一個增強法制觀念，進一步學習法律知識，真正做到“依法治市”的問題。當然，也要分別輕重緩急，有步驟地對現(xiàn)行法律、法規(guī)進行修改補充和完善，有的要制定實施細則。
第六、大力培育人才，重視人才，建立現(xiàn)代企業(yè)文化，提高職工整體素質，還要加強國際合作與交流。
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