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夏志瓊/文
一、2001年是監管年
2001年是證監會成立后，歷史上出臺各類文件、法規、征求意見稿等最多的一年。全年幾百份管理文件的出臺，其密集程度超過同期上市公司招股說明書。同時，證監會還重點
打擊了黑莊，連續查處了幾十家違規的上市公司，其中包括“銀廣夏”等一批大案。進一步規范了上市公司的信息披露行為，規范了委托理財，建立了退市制度等。
二、吳敬璉股市論引發“嬰兒論”
2001年1月14日，經濟學家吳敬璉發表了對股市的看法，其核心內容有三點：一是中國股市連一個規范的賭場都不如；二是全民炒股；三是中國股市市盈率太高。
中國證券報等媒體12日刊載了五位經濟學家厲以寧、董輔、蕭灼基、韓志國、吳曉求聯合在京的一個表態：要像對待新生嬰兒那樣看待和愛護我國的證券市場，爭論達到頂點。至此，在全國也掀起了“嬰兒論”與股市的發展與規范爭論。這場爭論影響極其深遠，直到下半年圍繞中國證券市場是不是應該“推倒重來”的爭論，也不過是這場爭論的延續。
三、B股市場異軍突起
2001年2月19日上午，沉寂了多時的B股出現價升量增的態勢。當天晚上，中國證監會宣布B股對內地個人投資者開放。B股的對內開放引發了開戶狂潮和井噴行情。6月1日，進入第二階段開放，B股開始回落。
四、億安科技股價操縱案
2001年4月25日，中國證監會對聯合操縱億安科技股票價格的廣東四家投資顧問公司作出行政處罰決定，沒收其違法所得4.49億元，并處以等量的巨額罰款。
五、國有股減持暫行辦法
國有股減持暫行辦法的出臺和最終暫停執行，是2001年中國股市最為重大的事件。6月12日，國務院發布了《減持國有股籌集社會保障資金暫行辦法》，確立了國有股減持主要采取存量發行，原則上采取市場定價方式。7月26日，烽火通信等4只新股在上海證券交易所同時上網發行，并均以發行價減持國有股。這令投資人看淡后市而紛紛拋售，致使7月24日滬深兩市大跌。10月22日晚，證監會《減持國有股籌集社會保障資金暫行辦法》第五條規定：國有股減持主要采取國有股存量發行的方式。不久，中國證監會表示，公開征集國有股減持的具體操作方案。
六、鄭百文重組
鄭百文曾經是中國股市中有名的績優股，1997年其主營規模和資本收益率在滬市上市公司中排序第一。然而在1998年，鄭百文卻創造了每股凈虧損2.54元的中國股市最差業績的“奇跡”。2000年12月1日，ST鄭百文發布公告，董事會通過三聯集團重組鄭百文的方案。由于這個重組方案是前所未有的，所以它引起了證券界和法律界的極大關注。
七、方正科技股權之爭
2001年5月間，藉方正科技董事會換屆之機，北京裕興等6家所謂“策略投資者”，共同宣布舉牌方正科技。10月25日上海高清再次向方正舉牌，北大方正與上海高清之間的股權爭奪異常激烈。但與前三次舉牌時方正科技股價大幅震蕩截然不同的是，本次舉牌期間，方正科技在二級市場上卻表現平平。
方正科技在一年內連續發生兩次舉牌，在其歷史上已經第四次被舉牌，這種現象十分罕見。更為引人注目的是，此次方正科技舉牌事件牽扯出來的盤根錯節的多角關系，使得利益機制所賦予股權之爭的實質意義具有極大的不確定性，一個一個朦朧的問題，猶如懸念。2001年是不會有結果了。
八、超級航母中國石化上市
7月16日中國石化向社會公開發行28億股A股，發行價為4.22元。8月8日，中國石化上市交易,8月22日中石化苦苦支撐了10個交易日之后，跌破了4.22元的發行價。中國石化上市對上證指數有著巨大的影響——雖然發行流通股本達28億股，流通市值達100億元，但其總股本高達867.02億股，總市值高達3120億元。中國石化上漲一分錢，則大盤上漲0.516點。
九、上市公司委托理財
2000年，委托理財業務曾讓上市公司年報“潤色”不少。2001年，越來越多的公司投身其中，期望由此抱得“金娃娃”。然而，隨著今年7月以后大盤的暴跌，這一業務的風險漸漸顯露，種種跡象均表明，委托理財無可避免地將成為上市公司2001年業績的“殺手”。
目前，中國證監會頒布了《關于規范證券公司受托投資管理業務的通知》，對業務界定、受托人資格、受托人和委托人的權利義務等作出了規范。
十、增發圈錢成風
2000年7月《關于規范上市公司重大購買或出售資產行為的通知》及2001年3月《上市公司新股發行管理辦法》的出臺，一方面使得很多硬指標達不到配股條件從而不具有配股能力的公司，有了重新到股市圈錢的可能；另一方面也使增發在額度上不受30%的配股限制，而且是按“市場價”增發，這大大提高了上市公司的圈錢的能力。市場對增發預案表現出強烈的負面反應，許多公司在增發新股消息宣布后股價萎靡不振。因此，很多上市公司不得不放棄增發或減少增發額度。由于2001年股市低迷，多數上市公司并沒有實現增發的目標。
十一、銀廣夏造假
銀廣夏是昔日中國上市公司中的50強，2000年中國股市最大的黑馬，如今卻成為臭名昭著的造假者。
銀廣夏事件不僅導致了中國股市一個神話的破滅，同時也引發了投資者對中介機構的信任危機和對民事賠償制度的討論。由此也引起上市公司信用危機，觸動了遭受市場質疑造假的東方電子、藍田股份等老莊股的暴跌。
十二、開放式基金推出
9月11日，華安基金面向個人投資者的30億基金單位開始發售，并受到投資者的熱烈追捧。9月18日華安創新基金宣告成立，它標志著中國第一只開放式基金的誕生。隨后，南方穩健成長基金和華夏成長基金也先后推出。華夏成長開放式證券投資基金11月28日起開始在全國38個城市發售。與之前兩只開放式基金相比，華夏成長基金發行方式更接近國際慣例，采取了更加市場化的方式，不設規模上線，且申購下限為5000元。
十三、降低印花稅
財政部決定從2001年11月16日起，調整證券(股票)交易印花稅稅率。對買賣、繼承、贈與所書立的A股、B股股權轉讓書據，由立據雙方當事人分別按2‰的稅率繳納證券(股票)交易印花稅。在1600點以上進行空前力度的減稅，大大出乎市場人士的意料。
十四、“PT”制度將被取消
12月5日，中國證監會正式發布了《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法(修訂)》的通知，對原退市機制進行了重大調整：規定從2002年1月1日起，上市公司最近3年連續虧損，證券交易所應自公司公布年報之日起10個工作日內暫停其上市。暫停上市后第一個半年度公司仍未扭虧，交易所將直接做出終止其上市的決定等。
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