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觀念調整是基礎
證券公司在中國加入WTO后，隨著國際化程度的加深，必然在公司文化、企業體制、運行機制、操作技術和產品創新等方面面臨新的競爭和挑戰。我認為，券商應對加入WTO帶來的挑戰最基本和核心的問題是觀念上的轉變。投資銀行的文化和觀念本質上是來自發達國家成熟的資本市場，光是運行機制和操作方面的學習和模仿，如果沒有觀念上調整就不可能應
對來自國際化的挑戰。在這方面主要要做好以下三點：
一是樹立合規經營的理念。在國外投資銀行，合規經營作為一種文化，已經深入人心，這種文化的核心內容是在經營活動中遵守游戲規則，遵紀守法已經變成投資銀行的自覺行為。因此，國外投資銀行是“君子發財，取之有道”，即使有利可圖，如果涉及違規，堅決不做。在中國，證券市場正在逐步規范發展，券商行為也正處于逐步規范的過程中。過去，國內券商是在摸索中經營，今后，就得借鑒國外投資銀行的合規經營的理念，并將其落實到經營管理的全過程。
二是要樹立以客戶為中心的觀念。過去，國內券商的經營活動重心主要是擴大營業網點，今后工作將要以客戶服務為中心，把客戶關系管理理念導入經營活動中，盡可能滿足客戶的需求。通過市場調查，加強投資者行為的研究，細分客戶并提供個性化的服務。量身定做，及時、準確、完善的咨詢服務，將是券商經營管理活動不可或缺的一環。
三是樹立以人為本的觀念。券商之間的競爭最終落實到人才的競爭，競爭實質是智力的較量。對人才，既要做好現有員工的培訓，使之成為現代投資銀行業合格的和杰出的人才，同時也要大膽引進國外投資銀行的人才，為我所用。為此，國內券商在用人制度上要改革，對人才的考核、培訓、激勵和管理等方面，都要創造有利的環境，讓真正有用之才發揮用武之地，為我國證券市場應對WTO后的競爭創造“人和”環境。
當然，觀念調整是基礎，其它方面的工作諸如券商生存環境的調整、制度的創新、產品的開發以及綜合實力的提升等，那是券商本身和國家有關方面要去做的和支持的。但是觀念調整我們現在就要去做。
(中國銀河證券有限責任公司總裁 朱利)
學習國外券商的優勢
與國外證券公司相比，國內證券公司的劣勢主要表現在規模偏小，管理效率低，經營品種單一，業務結構高度趨同，缺乏創新業務方面的專業人員，缺乏聲譽，尤其是國際聲譽。優勢表現在熟悉境內的證券市場和投資者，具有穩定的客戶群和一定覆蓋面的營業網點。國內券商要想在競爭中立于不敗之地，必須在最短的時間內克服自身劣勢，學習國外券商的優勢。
在業務上，要加快業務創新。在對傳統業務進行整合創新的基礎上，積極探索創新業務。要重視證券研究對公司業務創新的支持作用。通過證券研究促進各項業務的發展和證券產品創新。在業務多元化發展的同時，要根據自身的情況選擇一種或者幾種業務作為公司的核心業務，通過構筑核心業務的競爭力來提升公司的市場競爭力，樹立鮮明的市場品牌。
在管理上，要健全管理機制，降低管理成本。應結合證券公司業務方面出現的一些新的變化，改進公司的組織和管理模式。通過建立和完善人才引進、培養和激勵機制，培養一批真正精通投資業務的專業人才和管理人才，通過業務流程和管理流程再造，降低公司運作成本。
在風險控制上，要加強對各主要經營指標的定量分析，建立風險揭示與預案系統。要著重加強三方面的建設：1、業務部門外部決策網關和內部執行操作網關；2、公司稽核監控系統、財務系統、紀檢監察系統等三道監控防線的設置；3、對各項風險進行集中管理。
在技術系統建設上，要加快對集中交易、清算模式與信息開發的研究與探索。積極引進和運用現代網絡和通訊技術，加強各種應用數據庫和智能化應用系統開發，在一個統一、先進和可靠的技術支持平臺基礎上，進一步提升公司業務系統、財務系統、財務清算系統的容量、性能、開放性與兼容性，為業務創新、發展服務。
由于國外的證券公司在資本規模上、混業經營上具有境內證券公司無法比擬的優勢，僅僅依靠國內券商自身的力量很難在競爭中取勝。因此，國內券商在通過業務創新、管理轉型增強自身競爭力的同時，還可以通過強化與境內外商業銀行、保險公司以及證券公司的合作，通過建立戰略同盟，來實現優勢互補。
(申銀萬國證券股份有限公司總裁 馮國榮)
借入世東風筑藍籌輝煌
入世后，申能股份將以穩健、務實的作風迎接挑戰。據初步分析，入世對電力、天然氣產業面臨的形勢，是利大于弊，機遇大于挑戰。
一、對投資經營型的企業，投資成本和經營成本的降低有一定的空間。目前我國電站使用進口礦物燃料的優惠關稅稅率水平已經不高，不會成為入世的約束條件。因此，入世后電站用進口燃料成本可能下降3%左右。而對電力、天然氣工業基本建設項目的進口設備的關稅稅率可能降低5%左右，可降低投資項目的建設成本。同時，入世后對國內設備制造企業帶來競爭，國內制造業將提高產品的質量、服務質量和降低價格，使電力企業得益。
二、入世后，將推動國際資本進入我國能源市場；使能源產業資本總量增加，為我公司調整資產結構，業務轉換提供了可能性。
三、對我公司經營管理提出了新的要求。入世后，我公司的主營業務與國際能源市場的關聯程度會逐步加大。國際市場的能源價格、匯率波動對公司收益的影響將進一步顯現，要求公司提高競爭力，規避可能發生的經營風險。
上海進一步提高天然氣等清潔能源的使用比例及我國對利用國際能源市場戰略實施，必然會促進上海市能源需求的增加。長遠來看，新增的市場空間可能會部分地被國際上有實力的能源企業所填補，在新的市場競爭中如何占有利地位，將作為我公司拓展主業的主題。
面臨入世，我公司要解決的問題是：集中力量、突出主業、圍繞主業擴展投資業務，形成強大的核心業務能力。在主業方向、經營理念和組織結構等方面，適應形勢，適時調整，推動公司的進一步發展。
(申能股份總經理 吳家驊)
全球化視野市場化運作
我們國泰君安幾年前就已經開始著手研究加入WTO對我國證券業影響以及業內發展策略的調整問題，并很有針對性地提出我們的應對策略：全球化視野，市場化運作，規范化經營，集團化發展，加快變革與創新步伐，積極應對入世挑戰。
一、“全球化視野”要求我們充分認識到中國證券市場與國際金融體系接軌和一體化的必然趨勢，要求我們不能囿于現存體制的束縛以及舊有觀念的影響，要求我們一切按照WTO規定的國際規則辦事。具體講，我們必須在經營策略上把“國際化”作為公司發展的戰略目標，通過與國外券商合作成立合資基金管理公司及證券公司，引入先進的管理經營和成熟的業務模式，實現優勢互補。國泰君安與德國安聯德累斯頓集團正積極合作，旨在成立中外合資的基金管理公司或資產管理公司，這就是一個積極的嘗試。另外，我們還要通過大力拓展境外業務，通過參與國際競爭，積極培育我們的國際競爭力，加快我們的國際化進程。
二、入世后，國際金融市場的波動與系統風險對中國證券市場的影響和沖擊將更為直接，證券市場運行風險將隨著市場的開放程度會日益凸現。政府監管部門也把推進證券市場規范化建設，防范和化解市場風險作為當前監管工作的一個重點。因此，規范化經營就是我們強化內控體系、強化風險意識的必然舉措。具體講，在當前就是要加快券商上市步伐，提升規范經營水平，并引入獨立董事制度，實現董事會的獨立性和法人治理結構的合規性，從微觀組織的資源配置和治理結構的安排上來增強我們的核心競爭力和抗風險能力。
三、管理的變革與創新是培育現代企業核心競爭力的保障。入世后，國內券商必須“苦練內功”，對內部的組織架構和管理模式進行大手筆變革，充分引進CRM、BPR、ERP等先進的管理方法和IT技術，以貼近市場的服務理念迎接全球競爭，以科學高效的管理運作體系來支持全球業務的發展。目前，我們國泰君安已經在利用現代營銷學理念和先進的管理思想來指導公司的轉型，通過實施業務流程重組，推行客戶關系管理，來推進公司各項業務的開展。
(國泰君安證券總裁 姚剛)
以合作促發展
入世后，外資將逐步進入中國基金管理行業，這將對中國基金業的發展帶來深遠的影響。
首先，將使基金業整體市場規模進一步擴大。中國加入WTO將推動我國經濟及產業結構的巨大調整，由于技術落后而在國際分工中缺乏競爭力的產業將逐步萎縮，高新技術產業、高附加值的服務業特別是金融服務貿易將獲得巨大發展，從而為中國證券投資基金業的發展提供更廣闊的多層次投資主體及資金來源。
同時，外資加入中國基金管理業，伴隨先進管理經驗、成熟的投資理念、多元化的基金產品和客戶資源的深度開發，將提升中國基金管理的整體水平，使基金對投資者的吸引力加強，更利于基金行業規模的擴大。這種整體市場的成長對每一個基金管理公司都是有利的。
其次，中國基金業的競爭也將空前加劇。現在國內基金管理基本處于政府發牌、壟斷經營的局面，業內存在競爭，但并不激烈。但外資的進入將明顯加劇這種業內競爭，更重要的是將提升基金行業競爭的層次。這種競爭的加劇將迫使中國現有基金管理公司加強內部管理，重視對投資者的服務，注重自身長期市場形象也獲取在市場中的誠信度，并以此來促進基金管理公司的整體素質的提高。
第三，中國基金業正致力于加強國際合作，積極學習和借鑒國外同行的先進經驗。2001年9月3日，國泰基金管理公司與管理總資產規模達到1.5萬億美元的瑞士銀行資產管理集團簽署了投資與業務的全面合作協議。根據協議，瑞士銀行資產管理集團簽署了投資與業務的全面合作協議。根據協議，瑞士銀行資產管理集團將在人員培訓、投資管理、風險管理以及市場營銷等方面給予全面的技術支持；公司則支持瑞士銀行資產管理集團提高在中國內地市場的知名度、協助其拓展中國內地市場。公司希望通過與瑞士銀行資產管理集團的全面投資與業務合作，加速提升自身的基金管理能力，在現階段盡快推出開放式基金及其它相關產品。雙方將來在有關法律法規許可的條件下，為最終成立中外合資基金管理公司，共同拓展國內外資產管理市場而努力。
此外，公司將進一步加強三方面的工作，更好地適應WTO的挑戰。
1、大力開展基金品種創新，發展開放式證券投資基金，逐步發展并建立貨幣市場基金、債券基金、股票基金、成長基金；穩定收益基金、高風險高收益基金、小企業基金、海外投資基金等多元化的基金品種體系的儲備，以適應不同層次投資者對基金品種的多樣化需求。
2、深化同國際一流外資基金機構的合作，在競爭與合作中學習。積極按照國際基金業的慣例運作，通過主動參與合作，虛心學習外資基金的投資理念、管理方式、融資手法及業務操作技巧，不斷完善內控制度，加強信息披露，強化自身的風險管理，積累經驗，提高素質，增強公司核心競爭力。
3、大力培養和引進現代高素質的基金管理人才。加入WTO后，基金業的競爭根本上是人才資本競爭。應該看到，目前國內證券投資基金管理公司已集聚了一批較高素質的年輕基金經理人才，但和西方成熟資本市場相比，還存在很大的差距。因此，要通過內部培訓提高和外部引進，逐步縮小差距，改善國內證券投資基金業的人才結構，形成長期發展的基石。
(國泰基金管理公司總經理 李春平)
基金業整體發展將更規范
加入WTO對中國基金業長遠發展具有劃時代的重要意義，將會對整個國內基金業造成全方位的變革，國內基金業將會獲得空前的發展。
當前中國的基金業才剛剛起步，行業規模還很小。外資進入中國基金業，將帶來先進的管理經驗、成熟的投資理念，這將提升中國基金管理的整體水平，使基金對投資者的吸引力加強，更利于基金行業規模的擴大。外資的進入將同時帶來先進的內部管理經驗和人才培養機制，并促使政府加快在立法進程、規范監管機構的運作模式，使中國基金業整體向更加規范的方向發展。
由于外資的進入，將推動國內證券投資基金品種的創新。外資基金的進入，將為國內基金業帶來國外數十年的成功經驗和數十種成熟的基金品種，國內基金品種將由目前單一雷同的國債股票混合型向債券基金、指數基金、社保基金、小企業基金、高成長高風險型、穩定收益型、社會標準型、生物工程型、網絡科技型等多種證券投資基金轉化，投資者將獲得更多的選擇、更好的服務。
不過對于單個基金公司而言，加入WTO帶來的沖擊是顯而易見的。中外合資基金將在證券市場與國內證券投資基金展開爭奪客戶資源的競爭。由于外資基金在管理、業務創新、人才及成熟經驗等方面的優勢，將對國內基金管理公司造成極大的競爭壓力。外資基金嫻熟的投資技巧和良好的投資回報預期將吸引大量投資主體從國內證券投資基金向外資基金轉移，由此將削弱國內證券投資基金的市場地位。
面對歷史性的機遇和挑戰，鵬華基金管理公司將努力在市場上樹立進取、求實的良好形象，力爭在績效評估、風險控制、新產品開發、數量化研究、投資組合研究等方面走到國內基金管理公司的前列，為投資者創造更好的回報，樹立基金品牌，打造百年老店。
為了增強公司競爭力，鵬華正積極與國外一流基金管理公司合作，虛心向他們學習國際基金業的運作慣例，投資理念、基金公司的治理機制、管理運作模式、行為守則和監察體系，產品設計和投資組合技術、風險管理技術等各種管理技術，不斷提高自身的證券價值發現能力特別是持續價值發現能力，牢固樹立資本成本、債權資本成本及股權資本成本概念，嚴格按照風險收益對應方法論來進行投資操作。
(鵬華基金管理公司總經理 員瑞恒)
實施強強聯合確保品牌優勢-羚銳制藥從容應對入世
上海消息(通訊員 吳希振 記者 周帆)隨著中國入世，國內中藥行業將面臨前所未有的發展機遇和壓力。河南羚銳制藥股份有限公司的對策是：實施強強聯合，產、學、研結合，增強科技創新能力，確保產品專利和品牌優勢。
羚銳制藥2000年10月上市后，就與上海復星高科技集團公司建立了戰略伙伴關系；2001年4月，又與北京化工大學、中國中醫研究院中藥研究所合資，創立了北京羚銳科技開發股份有限公司，作為自己的新藥研發中心，建造現代醫藥科技平臺，實行優勢互補，強強聯合，加快了產、學、研相結合的步伐；羚銳制藥接著又收購了武漢健民藥業集團有限公司22%的股權，成為其第二大股東。
在品牌保護方面，繼注冊商標被認定為河南省著名商標后，羚銳又申報了中國馳名商標，并全方位進行38類商標注冊；同時，還在美國、俄羅斯、歐盟、東南亞等二十多個國家和地區注冊了自己的商標，以防惡意搶注。今年6月，羚銳公司首次在香港中藥城舉辦了產品宣傳展覽，進一步擴大了公司的品牌影響。目前，羚銳制藥在自主進出口經營的同時，還積極開拓代理業務，利用專業外貿公司、廣泛的銷售渠道和各種信息擴大自己的外貿區域，為企業走向國際市場做好了充分的準備。
面對入世，廣發呼吁上市企業
構建誠信的市場文化價值體系
上海消息(記者 沈光)廣發證券認為，價值觀念的碰撞是上市企業在中國加入WTO后所面臨的最大挑戰。日前，該公司有關負責人在接受記者采訪時指出，加入WTO，不僅是在規則上接受，更重要的是在價值觀念上認同世貿組織協議所倡導的觀念。他呼吁，應以信用制度為突破口，重建上市企業的市場文化價值體系。
這位負責人說，世界貿易組織是130多個擁有不同經濟文化的成員國的國際經濟組織，它體現的文化價值觀念是：利益全球化的觀念、發展的觀念、市場至上的觀念、法理的觀念。我國雖然已初步建立起了社會主義市場經濟體制的框架，但現有價值觀念仍受到長期計劃經濟體制下形成的計劃、行政至上的價值體系的影響。它與世界貿易組織在文化價值觀念上的沖突具體體現在以下6個方面：輕商輕利的觀念、民族地方的觀念、忽視市場的觀念、信用價值觀念缺乏、忽視生存環境的觀念、淡薄法理的觀念。
這位負責人建議，應以建立企業的信用體制為突破口，確立上市公司與WTO相一致的市場價值觀念。此外，還應該進一步強化自由競爭的觀念，推動上市企業外向型、國際化程度；樹立和發展創新至上的市場文化價值核心理念，以消除安于現狀的觀念，消除對國家依賴的觀念，消除對權威崇拜的觀念，并通過價值觀念的創新為技術創新和體制創新鋪平道路；進一步強化法制觀念。
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