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本報(bào)記者 唐 健
今日又有9只基金公布第三季度投資組合，而上市不久的基金通乾、基金安瑞、基金安久按規(guī)定可不公布第三季投資組合；另外，華安創(chuàng)新與南方穩(wěn)健成長(zhǎng)按規(guī)定亦不在本次公布投資組合之列。至此，基金第三季季報(bào)全部公布完畢。
縱觀本季基金的投資組合，基金盤活手中的資金可謂各有絕招，大致有以下幾種手段：加大金融債券投資、“逆回購(gòu)”和“套利”。
加大金融債券投資的代表是博時(shí)基金管理公司旗下的5只“裕”字頭基金。這5只基金持有金融債券市值占基金凈值的比例出現(xiàn)較大幅度的增加，其中基金裕隆的這一比例達(dá)到4.88%。據(jù)了解，一般來說，金融債券的利率比同期國(guó)債高出約20個(gè)基點(diǎn)，可以在銀行間拆借市場(chǎng)進(jìn)行交易。
所謂“逆回購(gòu)”，是指將閑置資金拆借出去。業(yè)內(nèi)人士分析，同盛、同智和同益三只基金股票市值、持有的國(guó)債及貨幣資金三項(xiàng)總和占基金資產(chǎn)凈值均不足90%，這種現(xiàn)象可能就意味著他們有向外拆借行為。這位人士分析說，這種做法是一種安全的閑置資金運(yùn)用方法，但由于資金拆出去后只有到期才能收回，不利于應(yīng)對(duì)突變的股票市場(chǎng)。
與三只“同”字頭基金的情況相反，基金漢博、基金安順、基金安信和基金隆元的股票、國(guó)債以及貨幣資金的總和，占基金凈值的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于100%，它們分別是137%、121%、123%和121%。業(yè)內(nèi)人士分析，這種現(xiàn)象可能是意味著他們有“套利”行為。目前基金管理公司可以進(jìn)入銀行間拆借市場(chǎng)，同時(shí)也可以在證券交易所進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)融資。如果兩個(gè)市場(chǎng)存在利差，就可以進(jìn)行“套利”。這位人士表示，這種套利資金運(yùn)用較為靈活，收益率較高，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較高。
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