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——訪中國證監(jiān)會青島特派辦主任張慎峰本報記者 司 濤 李 梓
證券監(jiān)管部門應如何做好上市公司募資監(jiān)管工作？日前，記者就此問題采訪了中國證監(jiān)會青島特派辦主任張慎峰。
張慎峰說，上市公司募資的使用直接關系到投資者的利益保障問題和對證券市場的信
心，進而關系到證券市場能否健康穩(wěn)定發(fā)展。因此，對上市公司募資使用的監(jiān)管應當成為保護廣大投資者特別中小投資者利益的最基本要求，成為證券市場監(jiān)管的重要內容，成為證監(jiān)會系統(tǒng)特別是派出機構對上市公司實地監(jiān)管的重要任務。證券監(jiān)管部門為此已經做了大量工作。
他認為，對此還應當采取以下措施：
一是建立健全募資管理的專戶存儲制度。建立募資專戶，專款專用，獨立核算。上市公司募資到位后，將募資打入公司指定的專用賬戶，實行專款專用、單獨考核，對募資用途要逐筆審核，保證資金用于產品當期生產的各項直接和合理間接支出。同時，要建立保證信托人制度，專戶由上市公司與相關銀行共同管理，募資的使用必須實行“雙簽”制度。上市公司對專用賬戶資金的進出往來應定期向中國證監(jiān)會及當?shù)氐呐沙鰴C構報告并及時進行分開披露；中介機構在審計和年報說明時作專門項目說明。
二是嚴格細化募資活動的行為標準。進一步強化對上市公司募資計劃的管理，要求公司制定募資計劃時全面考慮自身的資產負債結構和未來收益狀況，所籌集資金應該在一定時期內實施完畢，籌集資金總額不得超過公司凈資產的一定比例，籌資后的一定期限內，凈資產收益率不得低于籌資前凈資產收益率的一定比例等等。
三是加強對上市公司募集資金投向的管理，約束上市公司隨意更改募集資金投向的行為。建議對募資的投向變化制定量化標準，如規(guī)定上市公司募集資金投向在一定時間內不得改變，募集資金改變投向的比例不得超過募集資金總額的一定比例等。
四是加強對關聯(lián)交易及收購的監(jiān)管。對于關聯(lián)交易的監(jiān)督還需加強。對于關聯(lián)交易中違規(guī)違法的行為，建議落實到具體的當事人。對關聯(lián)交易的標的物的后續(xù)運營情況要單獨公布，對上市公司造成損失的要追究當事人責任。針對目前上市公司利用募集資金收購對公司擁有實際控制權方的資產和股權活動中的不公平現(xiàn)象，可以規(guī)定上市公司原則上不得使用募集資金收購關聯(lián)方的資產和股權，如果為避免同業(yè)競爭和減少關聯(lián)交易而收購的應申請中國證監(jiān)會豁免。
五是進一步強化上市公司募集資金使用情況的信息披露。年初中國證監(jiān)會發(fā)布了有關指引，準備將前次募集資金使用情況專項報告，作為上市公司申請發(fā)行新股的必備申報材料。同時，募資的投向發(fā)生改變要及時披露，并要求上市公司在中報和年報中對募集資金的使用情況進行說明。建議增加募集資金使用進度的信息披露，如實際使用進度與計劃進度發(fā)生差異達到一定比例，則要求上市公司進行信息披露。
六是建立對責任人的處罰機制。對于上市公司募資濫用中的有關責任人應建立處罰機制，加大處罰力度。應明確公司管理層在募資使用中的責任。對中介機構應建立追究制度，一旦募資項目失敗，有關中介機構應受到懲罰，包括取消從業(yè)資格以及全額或部分賠償損失等。
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