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本報記者陳英
日前，在深圳召開的“保險資金與資本市場峰會”上，《投資基金法》起草工作小組組長王連洲接受了本報記者的獨家專訪，就當(dāng)前我國基金市場的發(fā)展發(fā)表了自己的獨到見解。
記者(以下簡稱記)：您認為在基金方面，投資者應(yīng)該掌握哪些知識？
王連洲(以下簡稱王)：投資者首先要了解一個基本面即上市公司，要考察它有沒有投資價值。我們不主張中小投資者直接把錢投入股市，應(yīng)該通過某個機構(gòu)投資，畢竟他們有專門研究市場的人員，要相信專家的理財能力。從長遠來看，我認為投資者應(yīng)該看到上市公司本身的發(fā)展能力，不要盲目寵信，去買那些大肆炒作的股票。
記：開放式基金推出來以后，很多人都購買了。您認為在現(xiàn)階段開放式基金對于中小投資者有什么意義？
王：投資者不要指望開放式基金一下子就能帶來很多收益，應(yīng)該有長遠的打算。開放式基金也是有很多風(fēng)險的。如體制風(fēng)險、市場風(fēng)險等，投資者投放資金要謹(jǐn)慎。我們現(xiàn)在是先試點，國外在這方面成功了，不一定就說明我們就一定會成功，這要根據(jù)國情來定。我國現(xiàn)在最主要的問題就是信譽問題。一些中介服務(wù)機構(gòu)、基金機構(gòu)、上市公司沒有信譽，投資者更應(yīng)該謹(jǐn)慎。
記：投資基金法將如何規(guī)范投資基金的呢？
王：對基金托管人要實行監(jiān)管，對于參與證券市場的各個基金主體都有要求和規(guī)定。法律、會計、審計等中介機構(gòu)出具的文件要真實、正確、完整，否則應(yīng)該承擔(dān)法律責(zé)任。
記：對于現(xiàn)在出現(xiàn)的一些基金黑幕，如聯(lián)合坐莊的形式，基金法有沒有什么規(guī)定呢？
王：眼下，基金黑幕所占的比例很小，它不可能統(tǒng)管整個市場，在監(jiān)管上是很透明的。對于地下的黑幕操作，要讓它們公開化、開放化。對于基金黑幕的管理有三種觀點：一是不承認；二是承認有但還無法管；三是既要承認也要規(guī)范。我相信最后一種方式是政府部門推崇的。
記：開放式基金出臺以后，投資者該如何擺放封閉式基金的位置？
王：對于投資者來說，是開放式的收益高還是封閉式收益高呢？這在于投資者的選擇。我們之所以同時推出兩種基金，就是給投資者提供更多的選擇，讓基金之間也存在更多的競爭。
記：公司式基金和信托式基金有什么區(qū)別呢？
王：其實他們之間有一定的區(qū)別，但我們更應(yīng)該看他們的共同之處。他們都是替人理財?shù)模ㄎ缓軠?zhǔn)確。無論是什么基金，你都是為中小投資者服務(wù)的，不是為那些大公司，大股東服務(wù)的。你所有的資金都是來自中小投資者的服務(wù)費。在這個問題上，開放式基金暴露得最明顯，從而克服了封閉式基金的缺點。
記：投資基金法對于私募基金是怎樣規(guī)范的？
王：規(guī)定從事私募基金的是機構(gòu)不是個人，它的資格認證要符合一定的條件，有一定的組織形式，要獲得市場準(zhǔn)入證，要有一定的注冊資金、專業(yè)人才、經(jīng)營場所等。對投資者的規(guī)定就是，他必須是合格的投資者：自然人，凈資產(chǎn)不能少于100萬，他的每次投資不能低于200萬；作為機構(gòu)的凈資產(chǎn)不能低于1000萬，人數(shù)兩個到100人之間。不能忽略的是要嚴(yán)格成果匯報率，資金來源要合法合規(guī)。
記：最近一段時間銀廣夏的案子讓投資者損失很大，許多投資者紛紛拿起法律的武器。那么，《投資基金法》對類似案件將如何規(guī)定呢？
王：《投資基金法》將第一次把保護投資者利益放在首位，并在總則第一章予以明確，這與以往的法律是不同的。證券欺詐、弄虛作假等違法犯罪行為所應(yīng)承擔(dān)的是刑事責(zé)任，有關(guān)民事賠償?shù)臈l款將在《投資基金法》中占據(jù)重要地位。在基金運作過程中，如果基金投資者的利益因披露虛假信息、違規(guī)操作等原因受到了無辜侵害，可以提出民事賠償要求來彌補損失。視具體情況的不同，基金托管人、基金管理人、中介機構(gòu)等都可能成為被起訴對象。
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