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本報訊(記者 劉興祥) 昨日在深圳舉行的“國泰君安——華安開放式基金推介會”上，即將出任華安創新基金經理的尚志民向與會機構投資者透露，華安創新將秉承華安基金管理公司的投資理念，但將在投資策略上有所調整。
目前仍擔任基金安順、安瑞經理的尚志民認為，基金安信、安順注重基本面的投資理念在實踐中比較成功，因此，華安創新仍將業績與成長性作為考察上市公司的關鍵，即業績
扎實、基本面向好的績優成長股仍是長期關注的重點。
尚志民指出，華安創新將在投資策略上有所改變。首先，要加強宏觀面與證券市場走勢前瞻性的研究；其次，改封閉式基金“長期重倉持有”的策略為中長期投資，注重靈活性與波段操作，并在選股上結合自上而下與自下而上的策略；最后，在行業集中度與個股集中度上要達到較合適水平。他認為，今年上半年基金表現不盡如人意主要在于投資組合的集中度過高，因此，華安創新將制定各行業的最高投資限額，包括絕對上限與相對上限。同時，在個股上，將根據其流通股本，而不是總股本的一定比例來確定投資限額。至于個股的流動性，尚志民提出，流通股本規模并不與其流動性成正比，交易活躍程度才是衡量個股流動性的主要指標。
尚志民認為，在基金的運作上，國外側重于行業的選擇，但在國內基金的運作實踐表明，時機選擇對于國內基金具有較為重要的意義。因此，他表示，華安創新運作后將加強時機選擇的研究。
在風險控制上，華安創新將通過四個方面來實現：控制總體股票倉位；實行單一行業和個股持有的比例控制；嘗試定量化風險測量方法，但目前還不會運用數量化模型來進行投資；定期評估投資組合。據透露，華安基金管理公司在前一段時間作了一個模擬組合，在考慮短期融資的情況下，即使是出現7、8月份的股市大幅調整，華安創新仍能應付連續三個交易日的巨額贖回。因此，華安創新的流動性不會存在較大問題。
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