|
【記者耿馨雅北京14日報道】上周五晚10點，某投資咨詢公司的老總、30多歲的高先生提著筆記本電腦趕到一家酒店的大堂，他要接見一位有投資意向的小老板。幾十萬元的投資額不算多，但他不想放過。事實上，從現有賬目分析，高所在的三人公司已經破產，但他仍對今年后幾個月抱有希望。
兩周前的股市暴跌成為高所在的投資咨詢公司的轉折點。在過去，每天完成“收市作
業”后的晚上也大都成為高的工作時間，但他對錢的渴望從沒有今天這樣強烈。這次暴跌使高所在的投資咨詢公司凈虧500多萬元，而公司的注冊資本只有200萬元，只是由于與投資人的結算期限在今年年底，所以留給高的時間還只有幾個月。
高說，類似他們這樣的小型咨詢公司在這次暴跌中很多都沒有逃離噩運，外界也有人把這些小型的投資咨詢公司叫作小型私募基金。
閉著眼都能賺錢
在北京西三環邊上的一家寫字樓里，幾臺電腦和幾張辦公桌時刻提醒著高先生這個公司曾有過的輝煌戰績。
高說，投資咨詢公司成立于1999年，注冊資金200萬元，三個合伙人目前共同管理了不到2000萬元的資金，主要投資于股票的二級市場。三個人都是從股市起家。高先生本人自1996年拿10萬元人民幣入市，當年本金就翻了兩番。1998年當資金滾存到80萬元的時候，高先生就萌生了自己注冊一家投資公司的打算。他認為，當資金有了一定規模時，操作起來就會起到杠桿作用。以他在市場中摸爬滾打積累的經驗，成立一家投資公司作代客理財是最適合發展的一條路。當他把他的想法告訴了兩個同樣也在股市中成績優秀的好朋友時，他們一拍即合，于是1999年初他們三人共同出資200萬元所創立的投資咨詢公司就這樣掛牌經營了。
公司成立之初，他們利用在股市中的成就說服了幾個熟人委托他們代為炒股，協議是按保本并承諾30%的回報率簽訂的。開始接的都是100萬元的小散客。他們的公司1999年3月開張，到4月正式開始交易時總共有500萬元的資金打入股市，其中有400萬是委托他們理財的客戶的。當記者問及為什么他們的200萬元沒有都打進股市，他笑稱，注冊資本里有一些是他們通過各種方式借來的，在注冊完畢以后已經歸還原主了。
高先生的投資公司1999年底的成績是500萬元翻了一番，變成1000萬，退還給客戶520萬元后，他們凈賺了380萬元，年底分紅三個人每人分了100萬元，一人買了一輛小寶馬。他們把另外80萬元放在公司的賬上，公司自有資本真真實實達到了200萬元。高先生說，那時我們的底氣可真是足了不少，再談客戶的時候都有點驕傲的勁兒了。
2000年初，他們接到委托資金的單子已經達到了1000萬元，除了原來那四個老客戶各出100萬元，又有了一個大客戶，一次拿出500萬元，而他們這次也膽大了，三個人的200萬元自有資金也都一下子投了進去。“我可真算幸運，幾次大行情都趕上了。1996年入股市，趕上大行情，閉著眼睛都賺錢。1999年剛開公司，又來了‘5·19’，個人客戶都滿意。2000年，科技股又讓我抓了個正著。結果年底收益又翻了倍。”高先生談起這事還滿是懷念的意味。“2000年我們承諾收益的方式有了一點變動，除了保底和30%的收益外，多出來的收益我們與客戶還要再分配，當時定的是客戶三，我們七。這也是客戶提出來的要求。我們為了留住客戶，也同意了。而且，我們無成本的操作使我們從客戶那里凈賺了400多萬，還不算由于資金量大帶給我們自有資金的杠桿效應。因此，2000年底，我們除了200萬元自有資金外，總共賺了600多萬元，當年我們三個人又每人在東邊或北邊買了100多萬元的大房子，還沒用按揭的方式。”
嘗試“保證金模式”
高先生說：“今年，我們明顯感覺到市場機會好像少了很多，錢不是那么好賺了，投資者可能也有了同樣的感覺。我們去年的500萬元的大客戶由于錢有其他需要，退出了。另外兩個100萬元的客戶也有見好就收的心態，也退出了。我們一下子陷入了資金空缺。當然，找我們的資金也不是沒有，但我們以前做的都還算是熟客，大家都有一種信任感。新開發的客戶提出的要求讓人心里不舒服，他們要求我們出保證金，也就是在他們熟識的券商那里開戶，并簽一個協議，我們要出資10%作為保證金，在出現虧損時由我們的自有資金先行抵償，并在虧損達到10%時強制平倉，也就是說他們的本金沒有任何風險。收益他們只要20%。”
“當時我們三個商量了一下，覺得這種方式雖然對我們風險大了一些，但這筆資金量不小(大概1500萬元)，一次就解決了問題。再說，以我們的經驗來講，還不至于虧這么慘。今年我們進股市的錢加起來的有1900萬元。開了兩個賬戶。一個是我們的大客戶的1500萬元加上我們的保證金150萬元，另外是我們原來的兩個小客戶的200萬元加上我們的另外50萬元，至于風險，做投資這一行本來就是風險很大的，再說，據我們所知，很多代客理財的公司或個人都是這么做的，有的保證金甚至達到30%和50%，我們這10%還算低的。”
運氣走開了
7月24日晚10時，高先生正在和他另外兩名合伙人開會。
他們的意見有了一點分歧主要是由于大盤那幾天開始表現出要下調的姿態，而公司當時幾乎是滿倉操作。由于上半年沒有什么大的行情，他們幾乎沒賺到什么錢，所以希望在后面的5個月里做出點業績來。高先生說，當時他的感覺是大盤肯定要往下調一調，那么多利空的消息一下全都出來了，肯定不是白白出來的。不過，根據他當時的持倉結構和持倉成本來講，應該不會受到太大影響。因此，他主張持股不動。如果貿然出來，建倉那么久就白費了。另外兩位合伙人也認為，從他們這幾年對市場的感覺來講，這次大盤下調是必然的，但他們現在的倉位應該還是比較安全的。但是當時他們中還是有人建議應該先出掉一點雖然不能很嚴格地論證自己的理由不過炒股很大程度上也是憑感覺的。
下面是高先生的講述：
“第二天，我們還是在一開盤出掉了我們那個較小的戶頭里面的一部分。然后大家還在商討跌一跌再撿回一些籌碼來。接下來的那一周，我們每天都緊跟盤面，直到周五，7月27日，我們又一次開會，因為他們兩位平時都是盯在大戶室里的，沒有特殊事情我們不太見面。周五那天收盤收在2063點，離我們預測的2050點只差13點，我們都很疑惑，這周大盤連續五根陰線，一次都沒有反彈，挺反常的。我們的一個合伙人說，他聽到消息說，大機構這兩天還在出貨，市場上不認為會立即止跌。但由于我們操作一貫都是根據自己的分析預測決定買賣，堅持遵守紀律的原則。我們覺得下周一，即7月30日會比較關鍵，如果大盤先跌后升，在2050點遇到強支撐，那么證明我們判斷正確，我們會再補倉；如果繼續下跌，我們就要堅決出貨了。
“7月30日，大盤一開盤就開始急跌，中間根本沒有出貨的機會。我們那個1750萬元的賬戶當天就損失了近差不多6%，加上前幾天累計的虧損，已經非常接近10%了，我們開戶的那家券商打電話給我，讓我再打點錢進去，否則會有可能被強制平倉。我當時想，大盤已經跌了如此之多，反彈就在眼前，我怎么說也不能現在出貨，反彈再出可以少虧損一點。當天晚上，我到處約人吃飯，希望能拿點錢過來放進我們的賬戶，結果我的很多朋友錢都深深的套在股市里，沒幾個能馬上拿出現金讓我補倉的。
“7月31日，大盤跟吃了瀉藥似的繼續向下，我知道這次暴倉的可能性已經非常之大了。但我周圍的人對我的狀態愛莫能助。大家現在都覺得誰手里有點現金就是最大的勝利者了。我當時就只盼著反彈出貨，以免被平倉。
“8月1日，大盤從1925點開始反彈，收盤時達到1986點，我割肉賣出了一點小賬戶里的股票，以期有一點彌補，來撐過這次下跌，一旦過了這一關，我就還有機會。我還奢望反彈能再持續兩天，我也就能籌措點現金來。我們三人當時都覺得這次能過關。
“8月2日、3日基本上沒什么變化，這兩天我們的兩個小投資人拼命打電話來問我們到底怎么樣了，我們也都如實告訴他們，希望他們能再放點資金進來，但這個時候讓他們投錢無異于讓他們自殺。尤其是那兩個小戶，他們覺得這次可能損失巨大。而我們的大資金戶倒還不太著急。我有一天做夢還夢見他們在自夸他們采用保證金方式的明智之舉。
“8月6日，大盤又一次下跌，那天還沒有收市，我就接到證券公司打來的電話說我們被強制平倉了。也就是說我們放在這個賬戶里的150萬元全部損失了。那天晚上我沒吃飯，我只是在想，這150萬元損失是不是就意味著我要破產了，我的另一個250萬元的賬戶也因為補這邊虧損了50多萬元，除了我們的本金外，我承諾了兩個投資人是保底和30%的收益，如果我找不到資金來做下半年，我們的自有資金早已不夠彌補虧損，就得要大家往公司里貼錢了。”
高先生的敘述到這里戛然而止。嘆了口氣，他喝掉了杯中最后的咖啡。他眼中有那種歷經滄桑的感覺，但又似乎是斗志未消。“現在事情怎么樣了？”記者本不想問，但忍不住還是問了。“暫時還不知道。我的大客戶說他不會在年底前解除合約，如果我還有保證金，可以打進來繼續做。另外兩個小客戶也不會要求現在償付本金，我們的一切決定都會在年底進行。不過以現在的情況來看，我們的賬戶一個爆倉，一個全倉套牢，下半年從目前看也不會有什么行情，因此年內轉敗為勝的可能性其實比較小。”
“像你們公司一樣遭遇的多嗎？”“不能算多，但也有一些。你想想，大盤半個月跌了超過10%，整個7月資金縮水了1000億元。即使情況沒我們這么嚴重，但也大部分被套。有一些以保底加提成操作的公司下半年還能再搏一搏，像我們這種方式操作的，有比較神通廣大的，能夠很快融資追加保證金，也就免了暴倉的可能。你要知道，強制平倉是最損失元氣的，就好像炒期貨，賠了就很少有東山再起的。”
劫后能否余生？
“我現在還沒放棄努力，畢竟離年底還有一段時間，如果我能順利融到錢，我還有翻身的機會。我現在最不愿意的就是失去信譽，在投資這個市場上，大家都是錢來錢去的，你一次賠了，就算你還得了客戶的本，他也不會再放心把錢交給你了。所以，我現在最想的就是年底前還能做出一番業績。”高說，“一般給投資人的回報收益率至少在20%。公司要想賺錢，收益率必須在這個水平之上。從現在看來，難度很大。”
“這次對我來講雖然是栽了一個大跟頭，但也是一個教訓。我這兩年也有點太順了，賺錢哪有那么容易的。我們這一行都是練空手道的，賺錢靠的是炒股的水平高。可是市場總是變化的，一點跟不上變化你就得虧本。這兩年鉆到這一行里來的不少，各有各的高招，可是，說到底，還是規模大的、資金實力強的站得住腳，市場的這種調整對我們來講可能是致命的，但對他們也只能算是一塊小絆腳石，磕了一下，站起來繼續走。”
“知道二級市場風險大，為什么不分散投資呢？比如參與一級市場。”記者還想知道。“想是想過，可是一級市場中簽率實在太低，一般去一級市場的都是能從銀行里貸出短期貸款的，打完了再還回去。我們這種小機構肯定是很難的。經歷了這次的事，我倒真有些新想法。其實，我們這種小資金一窩蜂地進到市場里面來，一點抗風險能力都沒有，根本沒能力跟別的大機構爭。而且操作思路也有問題。基本上就是利用技術面走勢到處跟莊、到處投機。就是這次能過關，我的操作方式也肯定跟以前有大改變。”
“怎么改變？”記者問。高先生笑稱，“看來這次不交底你是不會放過我了。其實也不神秘。我正在謀求跟大機構的合作。兩種思路，或者我進入到一家證券公司，成為他們的一個獨立的工作室，我按我的能力做我的客戶，但在遇到大的風波時他們來給予支持。再有就是合并進入一家大的集團公司，成為其獨立的投資公司，由他們進行增資擴股。資金實力強，我們就不會只在二級市場投機，我們可以一級、二級結合著做，對價值低估的或者是有重組潛力的進行投資，尋找好的項目裝入上市公司，以達到雙贏。”
“總之，我不會再以現在這種狀態存在下去，盡管當自己的老板更加市場化，更加趨利，但風險實在難以承受。我現在想想，這可能是市場給我們一個再認識、再生的機會，也許也是這個市場重新洗牌的契機。”高說。(完)
訂財經短信新聞 國內外經濟動態了如指掌
訂手機短信接收滬深股票實時行情股價預警
| 
