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【記者趙杰北京13日報道】 上周三，由四川國債投資基金改制而成的基金天華在深交所掛牌上市，該基金也是近期上市的第6只改制基金，據(jù)悉，基金天華之后還將有9只改制基金輪候上市。面對第三批改制基金的上市熱潮，業(yè)內(nèi)專業(yè)人士指出，投資者不要盲目追捧改制基金，而應(yīng)當(dāng)關(guān)注其擴(kuò)募比例、擴(kuò)幕后的基金規(guī)模等因素進(jìn)行操作。
基金天華是繼三只科系基金、基金興業(yè)和基金同德之后，于近期上市的第6只改制基金
。與前年三季度與去年二季度的改制基金上市高峰期相比這次改制基金上市數(shù)量明顯增多擴(kuò)募規(guī)模也有所放大。以往改制基金一般擴(kuò)募規(guī)模不會超過10億份少的只有5億左右。但是基金天華上市后將擴(kuò)募到25億躋身于大盤基金行列。據(jù)了解，一些新老基金管理公司都在積極申請所管理的改制基金上市和擴(kuò)募。在基金天華之后還將有基金普華、基金融鑫、基金鴻飛等9只改制基金輪候上市交易，改制基金的上市熱潮還將繼續(xù)。由改制基金改制引發(fā)的另一熱點是對新的基金管理人的關(guān)注，科系基金引出了易方達(dá)基金管理有限公司，基金天華則是新成立的銀華基金管理有限公司旗下首只在市場亮相的基金，銀華公司也是首個由非金融證券機(jī)構(gòu)參與發(fā)起成立的基金管理有限公司。
銀河證券的研究員胡立峰和華夏證券的胡志光同時認(rèn)為，第三批改制基金的上市不僅解決了老基金的遺留問題，使原基金持有人手中的基金合理合法地變現(xiàn)流通，同時還會擴(kuò)大目前基金市場的規(guī)模，活躍場內(nèi)的交易氛圍。“但投資者不要因為前幾只改制基金二級市場的價格差異大而對所有的改制基金都情有獨鐘。”胡立峰同時告訴記者。他認(rèn)為前一階段的改制基金均為小盤基金，再加上改制前原持有人較高的成本支持，所以這些基金上市后都有較好的表現(xiàn)，上市就連續(xù)三四個漲停板，使得改制基金一度成為追捧的熱點。但他提醒投資者，像基金天華這樣擴(kuò)募成大盤基金的改制基金在操作上應(yīng)當(dāng)慎重，比如基金天華上市后就沒有出現(xiàn)小盤改制基金連續(xù)漲停的景觀，上市后的第二個交易日就下跌了2.5%。因此投資者應(yīng)密切關(guān)注改制基金的擴(kuò)募比例、原持有人成本、擴(kuò)幕后的基金規(guī)模、可比基金規(guī)模的平均溢價水平等因素進(jìn)行操作。胡志光也認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的擴(kuò)募規(guī)模以及投資人自己的選擇判斷、不同的期望值來進(jìn)行投資。
對于基金在改制過程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題，胡立峰提出，首先應(yīng)當(dāng)做到會計標(biāo)準(zhǔn)和轉(zhuǎn)換規(guī)則的統(tǒng)一，同時應(yīng)該從法律的角度嚴(yán)格定義各個當(dāng)事人，明確基金資產(chǎn)在某一個階段到底應(yīng)當(dāng)由誰管理，即誰實施資產(chǎn)管理權(quán)的問題，做好這兩方面，才能真正規(guī)范基金的轉(zhuǎn)制。(完)
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