財產信托　最佳節稅工具

　　據公開資料不完全統計，4月份國內共有23家信托公司推出了41個集合資金信托產品，發行規模為48.04億元，表明國內信托產品迎來發行高峰。

　　信托產品一般分為兩類：財產信托產品和資金信托產品。二者的收益率大致相當，財產信托產品不僅投資門檻較低，收益水平有一定保障，能有效地將投資風險控制在一定水平，實現投資者保值、增值的目的，更為重要的是，財產信托能夠幫助投資者合理節省一定

稅額。

　　●財產信托是指委托人將現存資產或財產性權利，如房產、股權、信貸資產、路橋、工業森林、加油站收益等委托給信托公司，再向投資者轉讓信托權益，屬資產證券化的衍生金融產品。

　　●財產信托產品的收益來源于信托財產本身。投資者購買財產信托產品時，由于信托財產可見，所以信托財產產生的信托收益也真實可見，從而避免賴以產生信托收益的財產形成過程中的風險。

　　●財產信托中一般設置優先信托權益和剩余（或次級）信托權益，并作為控制風險的一種方式，投資者所持有的是從已存在的大額資產中優先受益的權利。而且財產信托產品沒有份額的限制，投資起點較低，一般為5萬元，符合各類投資者的購買能力。

　　●合理節稅是指納稅人在符合稅法，至少是不違反稅法的前提下，通過對籌資、投資、經營等活動的安排，達到減輕稅負的目的。

　　●三大原則識別財產信托

　　在選擇財產信托產品時，重要的原則就是控制投資風險。投資者可以通過以下三個方面識別和選擇財產信托產品：

　　一是識別信托財產的質量。財產信托收益來源于信托財產本身，高質量的信托財產應是變現能力較強的財產。一類為財產，如房地產、作為造紙原料的林木等；另一類是財產收益權，如銀行信貸資產、高速公路的收費、融資租賃收入等。高質量的信托財產是信托期滿前信托權益變現的重要保證，信托財產質量越高，風險越小。

　　二是識別信托相關方的資信水平。一般而言，績優股的上市公司、經營業績較好的大型企業集團、商業銀行等均具有較好的資信水平，相關方的資信越好，風險越小。

　　三是明確優先及剩余信托權益的配比關系。優先信托權益在整個信托權益中占的比例越低，風險越小。

　　●財產信托成為節稅新選擇

　　隨著生活水平的提高，個人財產不斷積累，人們在日常消費之余開始

　　財產所有人避稅最理想的方式是成立信托，通過信托的設立，信托財產不受信托人死亡的影響，并可在合法渠道下節省可觀的費用。如美國、加拿大、中國香港、中國臺灣、英國等很多國家和地區，遺產的轉移均需課征遺產稅，并需在財產移轉前付清，稅率一般高達50%左右。所以財產信托通常被視為合理節稅的一個重要渠道。

　　中央財經大學財政與公共管理學院副院長劉桓說：“由于目前國內沒有課征遺產稅和贈予稅，財產信托的合理節稅主要是一種稅務成本的比較。通過

　　財產信托在獲得信托權益之時，將個人財產委托給信托公司，根據各個信托機構的不同，可以將財產增值稅不同程度地轉移給信托機構，形成信托機構的營業稅，節省的稅額是財產增值稅與信托機構的營業稅之差。

　　同時，在財產信托期滿變現或信托憑證轉讓時，獲得的收益需繳納所得稅，一般也少于個人直接進行投資所獲收益需繳納的所得稅。

　　個人財產信托在實際運作上極富彈性，在符合法令的要求下，其目的、范圍或存續期間等均可依委托人的個別需要而制定，進而達到保存財產、投資增值、合理節稅等多樣化目的。

　　因而，財產信托是理財節稅的優良工具。

　　通過信托集中起來的個人財產，由專業人才進行操作，他們可以憑借專業知識和經驗技能進行組合投資，從而避免個人投資的盲目性，以達到降低投資風險，提高投資收益的目的。（編輯：王彥艷）