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4月8日，廣發(fā)基金公司北京分公司副總經(jīng)理施靜女士做客本報財富課堂，為廣大讀者細(xì)致講解基金投資中存在的問題和需要采取的策略。施靜講述的投資理念和實用方法，引起現(xiàn)場200多名聽眾的強(qiáng)烈共鳴，現(xiàn)場氣氛十分熱烈。
■投資基金賺錢很難嗎？
施靜介紹，投資基金賺錢并不難。在很差的市場環(huán)境下，基金整體虧損的幅度也并不大，在較好的市場環(huán)境下，基金整體的回報率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過諸多其他金融品種。
投資優(yōu)秀的基金能獲得超越大盤的良好回報，2005年全年僅有5只基金虧損超過5%，有2/3的基金取得了正收益，近一半的基金收益超過5%，12%的基金收益超過10%。
即便在2004年4月7日大盤沖到1783高點時買入基金，但一直持有到2006年3月31日，其收益率仍然可達(dá)25.74%。2006年上半年的市場機(jī)會（1180點至1348點），應(yīng)該讓基金持有人能普遍賺到錢。
■基金凈值低就應(yīng)該購買嗎？
施靜提醒投資者，基金凈值的高低并不是購買基金的依據(jù)。比如，寶盈鴻利、融通深證100等基金，2004年底時凈值相對較低，但在2005年的凈值增長率并不高；而湘財合豐成長、寶康消費等，2004年底時凈值相對較高，但2005年的凈值增長率仍較高。
施靜說，把凈值高的基金贖回實現(xiàn)落袋為安、凈值低于面值的基金則一直持有的觀念也是不可取的，這種做法往往是剝離了優(yōu)良資產(chǎn)而留下不良資產(chǎn)。
■如何挑選基金公司？
挑選基金公司并不需要非常大的工作量和非常復(fù)雜的投資專業(yè)知識和專業(yè)工具。
談到具體挑選指標(biāo)，施靜建議投資者關(guān)注基金最近一年、半年及三個月的回報率，基金連續(xù)六個月的晨星評級，基金的相關(guān)公告及季報、年報分析：份額變動情況、資產(chǎn)配置狀況、行業(yè)配置情況、重倉股情況以及基金經(jīng)理的過往業(yè)績和穩(wěn)定性。
■基金買得多風(fēng)險就小嗎？
施靜說，資本市場有句話大家都知道，“不要把所有的雞蛋都放到一個籃子里”，但這只是上半句，下半句是“不要每個籃子里只放一個雞蛋”。
分散是投資必須的原則，但太分散卻會適得其反。以2005年為例，如果投資者把市場上所有的基金全買了，回報率只有3.6%；而只購買排名前三的基金，則回報率為15.26%。
施靜向投資者推薦了兩組不同的投資組合。目前上證指數(shù)在1350點附近時，投資者可采用下列組合：20%的資金投資股票型基金、30%資金投資配置型基金、50%資金投資短債貨幣型基金。
當(dāng)上證指數(shù)升到1400點時，可以采取20%資金投資配置型基金、80%的資金投資短債貨幣型基金的投資組合。
■何時是買基金的最好機(jī)會？
每個人都想在最低點買入基金，但低點買入是可遇不可求的。影響證券市場的因素眾多，這些因素本身是千變?nèi)f化的，各因素共同發(fā)生作用的組合形態(tài)變化更是復(fù)雜，幾乎不能預(yù)測。
施靜說，時間是燙平波動的最好工具。如果采取分批買入法，就克服了只選擇一個時點進(jìn)行買進(jìn)和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投資中立于不敗之地，即定投法，這是基于克服人性的優(yōu)柔寡斷、追漲殺跌的心理弱點而應(yīng)運而生的一種投資方法。
所謂定投是定期定額投資的簡稱，是指在固定的時間（如每月8日）以固定的金額（如1萬元）投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。因其方便簡單，也被稱為懶人理財法。
比如：王先生于2005年4月5日采取定投方式投資廣發(fā)聚富基金，每月投入2000元。雖然當(dāng)時基金凈值比較高，但是經(jīng)過9個月后，他的平均投資成本只有1.0057元，獲得份額為17658.59份。如果不是采取定投的方法，而是選擇當(dāng)天一次性投資，其投資成本是1.0682元，獲得的份額也只有16598.01份。
■買入持有與波段操作孰更賺錢？
買入持有好的產(chǎn)品僅僅需要耐心，而波段操作則需要一連串的正確預(yù)測，而且不能有一次錯誤；能做好波段操作的人，千里挑一，總能高賣低買的人，萬里難求。
施靜介紹，通過對廣發(fā)基金定投客戶的分析發(fā)現(xiàn)：截止到2006年2月8日，此類客戶的平均收益率為10.25%，在高于平均收益的客戶中，有97.98%的客戶采取買入持有的策略；上述客戶中，虧損超過2%的僅占1.54%，這些客戶全部有過一次以上的贖回交易行為。
施靜建議，對大多數(shù)普通投資者而言，成功進(jìn)行波段操作的難度很大，而想要獲得一連串的波段操作成功更是幾乎不可能；事實證明，選擇好的基金買入并在較長時間內(nèi)持有，比波段操作更賺錢。
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基金定投的三大特點：
1.輕松投資。基金定投計劃最低申購額每月僅需200元，每月銀行自動劃賬，不必考慮申購時點。
2.從容進(jìn)退。可以隨時暫停扣款或終止扣款，解約無罰息。
3.收益免稅。個人客戶的投資收益完全免稅。
基金定投兩大優(yōu)勢：
1.凸現(xiàn)復(fù)利優(yōu)勢。復(fù)利是計算利息的一種方法，也就是人們俗稱的“利滾利”。參加廣發(fā)基金定投計劃的客戶，在享受基金投資較高收益的同時，還將獲得復(fù)利收益。例如，每月投資515元，假設(shè)基金的平均年回報率為5%，10年后本利合計為8萬元。
2.攤薄投資成本。由于采取固定金額投資，故基金凈值下降，所申購的份額越多；基金凈值上升，所購買到的份額越少，由此產(chǎn)生平攤投資成本的結(jié)果，降低了投資風(fēng)險。（編輯：盛秀華）
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