資金過剩困擾銀行 銀行紛紛推掉大額存單

　　3月份，一家保險公司接到了交通銀行的通知，銀行方面將不再接收已和保險公司談妥的部分協議存款。此前，交行只收取了約定資金的一半。這種情況也出現于另一家保險公司——原來說好的幾家銀行幾乎同時改變了態度。這家保險公司的人士說：“現在只能再和個別很小的銀行談了。”

　　銀行正在毫不猶疑地關閉協議存款的大門。這個已經被推倒了的多米諾骨牌還在持

續滾動。在上海，不僅是保險公司的協議存款，三年到五年期的定期存款，一些銀行甚至已經計劃把年息超過4%的企業和個人協議存款也列入拒收名單了。

　　中國銀行業曾經為了吸收儲蓄不惜代價，現在，它們卻為一場前所未有的資金過剩危機所困擾。

　　協議存款關門

　　“去年年底到今年年初，四大國有銀行相繼停止了保險公司的協議存款，最近各家股份制銀行也都停止了。目前，在上海，只有上海銀行還做少量的協議存款。”上海一家保險公司知情人士對記者說。

　　保險公司大額協議存款是銀行對保險公司法人辦理的5年期以上、3000萬元以上，并訂立協議存款合同和開立協議存款憑證予以確認的人民幣存款品種。據悉，3000萬元以上、5年期協議存款利率一度達到3%-3.5%以上。

　　協議存款的大門在一扇扇關閉。停了的不止是保險公司的協議存款，大部分的上海銀行也都停止了對公的5年期定期存款。“本來保險公司如果和銀行談不攏協議存款，還可以存定期，但是5年期現在的利率為3.6%，這個資金成本對銀行來說也太高了，我們現在也都不做了。”上海一家股份制銀行的機構業務部知情人士說。記者獲悉，同時停止的還包括同業金融機構的高息存款，少數年息超過4%的企業和個人協議存款也將被取消。

　　據不完全統計，上海所有的銀行今年到期的保險資金大約為6000億元，這些資金都將無法再以協議存款的利率續存。而保監會網站數據顯示，銀行存款在整個保險資產總額中的占比已經從2004年的一半降至目前的三分之一。保險公司的協議存款規模大約在萬億以上。

　　目前，5年期國債利率大約為2.8%，大大低于和保險公司的協議存款利率，也就是說，如果銀行將保險公司的協議存款用于投資相同期限的國債，將虧損0.2%-0.7%。

　　銀行在不遺余力地將大額存單推出門去。對于一些無法推掉的存款，它們也有變通處理的方法。有些商業銀行的支行在面臨個人客戶的大額存單時，往往會向客戶推薦保險公司的保單。一則業內廣為流傳的故事是：一位老太太到某郵政儲蓄所存10萬元的5年定期，拿到了一張很精美的“存折”，后來別人一看，竟然是一張保單。

　　上海保險同業公會的統計數據也能說明一些問題。2005年1-2月份，上海市場銀保業務總保費收入60004.46萬元，2006年1-2月份，整個上海銀保保費收入達209717.38萬元，同比增長244%。

　　拒絕高息定期存款可以看成是銀行流動性過剩在存款市場上的表現。海通證券銀行分析師邱志承說：“目前銀行缺乏好的貸款項目，銀行間市場上債券收益率很低，吸收利率較高的協議存款和對公定期存款，對銀行來說是不經濟的。”

　　銀行資金過剩危機？

　　在民生銀行，現在沒有哪個業務員會因為拉來存款而拿到公司獎勵的回扣了。“過去拉存款有3‰-5‰的回扣。”民生銀行公司部知情人士說，現在著急的是企業。它們急切地想把錢存到銀行里，做各種人民幣理財(相關:證券 財經)業務。因為股市前景不確定，企業利潤率也在降低，所以企業都希望通過銀行的理財業務，至少做到保值。

　　0.99%這個利率幾乎成為各家銀行吸收對公存款的利率上限。很少有銀行愿意出更高的價格。原因很簡單，央行現在給各家銀行的超額準備金利率是1年期0.99%。實際上，對期限超過3年以上的企業存款，大銀行也都不愿意吸收。工商銀行上海分行資金業務部劉笑洋說：“銀行內部資金過剩的狀況主要集中在上海，其他地區相對好一些。”

　　不愿意吸取存款并不僅僅因為利率問題，“受制于資本充足率的影響，我們做放貸款的業務非常小心。一放貸款，就要計提準備金，而且有風險權重比例。” 浦發銀行一位高層人士說。

　　根據《巴塞爾協議》要求，銀行資本充足率要時時都達到8%的要求，所以浦發銀行現在只能做一些風險權重不太大的債券業務。

　　交行總行公司業務部一位人士說：“銀行現在根本不缺錢，缺的是好的項目貸款。” 他說:“我們幾乎天天都在為尋找項目發愁。債券投資收益低，好的項目又很難找到，而且各家銀行都在爭搶，確實非常困難。現在各個部門都開始由原來的規模向利潤指標上的考核，根據產品線做資本分配，很著急。”

　　也正因為如此，“各家銀行存貸比幾乎用不到7成，大多能用五六成。”上述交行總行公司業務部人士稱。而根據央行的統計，目前金融機構存差已達到9.2萬億元，占存款余額的32%；金融機構人民幣存差與貸款余額之比已經攀升到47.28%，而這個數據在1997年的時候只有9%左右。

　　新銀行時代？

　　在上海銀監局有關官員看來，這是一個積極的變化。“這說明現在銀行都在根據資產業務吸收負債，以前銀行都是根據負債定資產。”這位不愿具名的官員說，“停止對保險公司協議存款，說明銀行業務結構發生調整，最終還是要靠市場推動。”

　　流動性過剩的局面仍將持續。在過剩的流動性面前，央行加大了公開市場操作力度。今年2月，央行通過公開市場操作凈回籠資金5583億元，但是市場資金面幾乎沒有多大的變化。銀行間市場回購利率連續走低，債券市場也走出一波漲勢。

　　目前中國

　　不明朗的貨幣政策走勢也使銀行業人士心存顧忌。3月初，債市首先傳言，央行將上調存款準備金，以緩解市場層面資金寬余的狀況，此后，市場升息預期也不斷加大。盡管央行發言人否認了這一消息，但是，“在美元持續升息之后，聯邦基準利率升至5%；一年期人民幣存款利率為2.25%，大概有3%的升息空間。”一位做外匯交易的分析師說。這逼使銀行業不得不尋找新的資金出口和盈利之道。

　　去年3月超額準備金利率下調后，商業銀行大量的流動性涌向債市，造成債券市場需求增加，債券價格走高，使債券收益率持續降低，僅去年一年就下降了100多個基點。

　　為了把這么多錢用出去，不少銀行開始大開票據貼現業務。2005年1～9月，商業匯票累計簽發3.21萬億元，同比增長31%；累計貼現4.74萬億元，同比增長41%；新增票據融資在新增貸款中所占比重達20.3%，同比提高了12.3個百分點。

　　內地的商業銀行主要靠存貸息差生存。即使如此，在內地銀行中，中國銀行的凈利差在1.7左右，中國工商銀行為2.01，即使是定價能力表現最強的浦發銀行和招商銀行也只有2.44和2.36。這樣的贏利水平還幾乎都是在官方維護相當的存貸差的情況下獲得的，一旦存貸利率全部放開，內地國有銀行長期偏弱的利潤壓力將大大強化。而根據有關統計數據，在香港市場上，匯豐銀行、渣打銀行等國際性商業銀行的凈利差分別高達3.22和2.80。

　　招商銀行將在2007年啟動全面的貸款定價系統。根據銀行的資金成本、經營成本、風險成本，并參照同業銀行的貸款來定價。招商銀行研究部管七海博士說，我們會根據客戶評級和真相評級，將某客戶的違約率折算到貸款的定價中，這樣今后的放款也將有價格制定的標準。

　　銀行風險定價能力的提高也會幫助那些中小企業。海通證券銀行分析師邱志承說：“銀行應該大力開發中小企業和個人信貸。”盡管流動性過剩，但是仍有大量中小企業拿不到貸款。根據溫州人行的數據，2005年12月，民間貸款平均利率為9.6%。

　　“從來沒有碰到過這種情況，銀行確實比較為難。”管七海博士說，“能夠拓展貸款的領域是各家銀行都爭奪的，真實的負債管理對銀行來說都是剛剛開始。” （編輯：譚捷）