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設(shè)定最高上限不超凈資本10倍，今年11月1日起施行
證監(jiān)會昨日發(fā)布了《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》（征求意見稿）及《證券公司凈資本計算規(guī)則》，擬從量化券商風(fēng)險入手提高日常監(jiān)管的有效性，并明確了“券商融資融券”業(yè)務(wù)相關(guān)限制性規(guī)定。
凈資本為核心量化風(fēng)險
《管理辦法》規(guī)定，券商經(jīng)營證券業(yè)務(wù)須滿足凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%等風(fēng)險控制指標(biāo)。
《證券公司凈資本計算規(guī)則》則對凈資本相關(guān)指標(biāo)的具體計算規(guī)則提供了詳細(xì)指引，對于凈資本的量化標(biāo)準(zhǔn)更為客觀。
“這對券商經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了明確，不同業(yè)務(wù)范圍采用不同的風(fēng)險控制監(jiān)控指標(biāo)，管理部門可以根據(jù)風(fēng)險程度、內(nèi)控水準(zhǔn)、財務(wù)實力等數(shù)據(jù)，將券商劃分為不同類別，實施不同的業(yè)務(wù)許可和監(jiān)管措施。”證監(jiān)會研究中心負(fù)責(zé)人表示，這意味著今后對券商的分類監(jiān)控管理將更加明晰化。
天相投資分析師仇彥英認(rèn)為，“該管理辦法也構(gòu)成股市重大利好，一度被監(jiān)管禁止的買空賣空的融資融券業(yè)務(wù)開始破禁。”
上述《管理辦法》及規(guī)則擬自2006年11月1日起施行。日前有專家透露，券商融資融券的具體細(xì)則也正在制定之中，很有可能隨著《管理辦法》的正式頒布而出臺。
券商融資融券開閘
《管理辦法》中明確提出了券商在為客戶買賣證券，提供融資融券服務(wù)時必須同時執(zhí)行兩項風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)。
即對單個客戶融資和融券業(yè)務(wù)規(guī)模均不得超過凈資本的1%，對所有客戶融資和融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的10倍。
盡管文件中尚未對券商融資融券的具體細(xì)節(jié)進(jìn)行指引，但“毫無疑問券商融資融券業(yè)務(wù)放開為證券業(yè)發(fā)展打開了另一扇門，將對當(dāng)前市場起到一定刺激作用。”國信證券分析師顧鋒表示。
不過他認(rèn)為，文件中對券商準(zhǔn)入也提出了較為嚴(yán)格的條件，“因此短期內(nèi)通過的券商不可能會很多，可能會從創(chuàng)新類券商率先開始，包括上市券商G中信等。”（編輯：劉洋）
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