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國(guó)開行和建行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品順利在銀行間市場(chǎng)發(fā)行
昨日，國(guó)家開發(fā)銀行和建設(shè)銀行的兩只資產(chǎn)支持證券順利在銀行間市場(chǎng)發(fā)行。中國(guó)第一批資產(chǎn)證券化產(chǎn)品正式進(jìn)場(chǎng)，完成招標(biāo)。
國(guó)開行開元證券募資41億
國(guó)開行的第一期開元證券發(fā)行總量為41.7727億元，其中優(yōu)先A檔和優(yōu)先B檔通過公開招標(biāo)的方式發(fā)行，優(yōu)先A檔為固定利率，招標(biāo)確定的票面利率為2.29%，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為2.48倍；優(yōu)先B檔為浮動(dòng)利率，招標(biāo)確定的利差為0.45%（以一年期定期存款利率為基準(zhǔn)，票面利率為2.70%），認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為4.22倍；次級(jí)檔實(shí)際募集的資金為2.656242億元。本期證券最終實(shí)際募集的資金為41.92258億元。
國(guó)開行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，A檔參與實(shí)際投標(biāo)的最后為56家，中標(biāo)23家。而B檔應(yīng)投家數(shù)原有72家，實(shí)際參與投標(biāo)的僅36家，最后中標(biāo)的就10家。參會(huì)的一名承銷商成員告訴記者，開元作為新產(chǎn)品，承銷商普遍比較看好，競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈。最終自己拿到的數(shù)量比原先預(yù)計(jì)的要少。中信證券研究員苗嘉分析，從A檔利率和認(rèn)購(gòu)倍數(shù)來看，比預(yù)期的要低，說明盡管規(guī)模不大，但開元還是非常受歡迎。相對(duì)A檔而言，B檔屬于浮動(dòng)利率，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高些，因此實(shí)際參與投標(biāo)的機(jī)構(gòu)相對(duì)少些。
建行資產(chǎn)包全是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
建行三個(gè)級(jí)別約30億的個(gè)人住房抵押貸款支持證券（MBS）分別以基準(zhǔn)利率加1.10%、1.70%、2.80%的價(jià)格全部發(fā)售成功。
招標(biāo)從昨日早上開始，采取了簿記建檔的發(fā)行方式發(fā)行，上午11：30簿記建檔結(jié)束之后建行AAA級(jí)資產(chǎn)以七天正回購(gòu)利率加上110個(gè)基點(diǎn)成功發(fā)行，相應(yīng)的A級(jí)以七天正回購(gòu)加170個(gè)基點(diǎn)成交，B級(jí)的利率則為七天正回購(gòu)利率加上280個(gè)基點(diǎn)。
建行首個(gè)起息日的七天正回購(gòu)利率為1.42%，這樣算來此次建行主流的AAA級(jí)產(chǎn)品的利率為2.52%，這樣的收益率和一些大型企業(yè)債都基本相當(dāng)，優(yōu)于建行此前發(fā)行的次級(jí)債，以后每次付息的基準(zhǔn)利率為前一次支付日往前第5個(gè)工作日的七天正回購(gòu)利率。
建行此次選擇了上海市、江蘇省和福建省三家分行作為試點(diǎn)，共篩選出15000余筆貸款組成了資產(chǎn)池。建行房貸部副總經(jīng)理徐迪介紹，建行此次打包進(jìn)去的所有個(gè)人按揭貸款在2000年- 2004年之間，都擁有良好的信用記錄。在上海打包進(jìn)去的平均房?jī)r(jià)大約在25萬元左右，最高不超過200萬元，由于具有試點(diǎn)因素，建行此次打包進(jìn)去的都是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈之前指出，首只資產(chǎn)支持證券的成功發(fā)行，標(biāo)志著信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)已取得階段性成果。今后還可以考慮將其他社會(huì)資產(chǎn)直接證券化，如企業(yè)應(yīng)收賬款、基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)權(quán)、房地產(chǎn)物業(yè)租金等等。（編輯：劉洋）
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