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有專家認為，如果房貸上調，房屋升值幅度可能比供房者所承擔的利息增幅要大很多，所以，如果“以房養房”的投資者的其他收入來源穩定、正常，升息對其房屋產權的威脅并不大
本報記者席斯
近年來，人們最熱門的投資領域非房地產莫屬，而投資房地產最流行的方式則是“以房養房”，即以貸款方式購買自己的第二甚至第三套住房，并將其出租，以租金供養房子的月供，同時也等著隨時拋出去賺個好差價。
吳先生今年就干起了這種一舉兩得的好買賣，他先在北京國貿附近貸款買了一套高檔公寓，又在勁松地區購置了一套商品房。
他本人住在勁松，國貿的房子則以每月8000元租金外租給了兩位美國人，這8000元租金付了兩套房子的月供還余幾十元的零頭。這項投資一直是吳先生的驕傲。但最近關于加息的預期，卻讓吳先生和許多像他這樣的房東們大為不安起來。
習慣了七八年來利息單邊下降和國內金融市場相對穩定的環境，吳先生對政策和市場的調控引起的個人財產數量的變化，此前并沒有多少心理準備。
從經濟學理論上說，加息會增加消費者的購房成本，這又可以分為兩方面：對已購房者來說，加息會增加他們的月供支出；對潛在的購房者來說，購房成本的增長，自然會減弱他們進入市場的欲望，從而對潛在的購房需求產生較大沖擊。
中國社會科學院金融研究所研究員尹中立博士對此觀點卻并不認同，他對《財經時報》談道，加息是國家針對物價上漲、出現通脹的情況下所采取的貨幣政策。即使現在立刻加息，根據通脹趨勢，幾年后，房屋升值幅度可能比所承擔的利息增幅要大很多，所以，理性的消費者應該看到這一點。
尹中立認為，就目前的經濟形勢，消費者還不至于因為加息而放棄信貸購房。而像吳先生這樣的房屋貸款人的貸款本息的確會增加，但因為通脹的原因，其房屋租金也會上漲。如果吳先生的其他收入來源穩定正常，則對其房屋產權威脅不大。
當初與銀行簽訂貸款合同時，吳先生和銀行關于貸款人無法償還貸款時的后果和處置措施只字未提，據他回憶，當時不僅他沒有意識到，就是銀行似乎也沒有想到。
吳先生此次特地咨詢了建設銀行海淀支行，銀行告訴他，在貸款人無法繼續償還貸款的情況下，一般有兩種解決方式：一是協商解決，把房子作為抵押物，由銀行進行處理以還清欠款；如果協商不成，抵押物通過訴訟來拍賣，拍賣所得金錢先還銀行欠款，剩下的金額再交給業主。
但有時將抵押的樓房變賣所得的資金還不足以償還欠款，這種情況屬于“負資產”。因為近年國內大城市房價不斷攀升，抵押房屋拍賣價格都比較高，幾乎未出現負資產的例子，所以，銀行工作人員一再聲稱，不會出現拍賣價格低于貸款部分，但也沒有解釋一旦出現負資產后，可能的解決措施。吳先生說，銀行也像他一樣，好像是“頭一遭”。
有關專家解釋，按照規定，借款人如果連續6個月不能按期償還貸款本息，銀行有權處置抵押物，但需經借款人同意，否則只能通過法院強制執行。
但銀行同時也表示，不會輕易采取回購房產、拍賣等措施，因為，即使房屋價格有所上漲，但將房屋變現還是十分困難。其中要因此付出巨大的時間和金錢成本，而且收回來的是一堆市場難以消化的房子，起訴-申請執行-查封-評估作價-拍賣-結算領款等一系列程序后，銀行基本上是賠本。
如果進展不順，銀行還要花錢為斷供者租賃棲身住處，因為不可能將賴賬的人趕到大街上去，那是違反我國民事訴訟法的，銀行可不愿意吃進了難以消化的房子后，再吃官司。
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