諾貝爾獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)?wù)摺⒔?jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨是聯(lián)合國(guó)“改革國(guó)際金融和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)委員會(huì)”主席，這個(gè)委員會(huì)上周末剛剛向聯(lián)大提交了他們的改革建議，其中一項(xiàng)重要內(nèi)容便是呼吁建立一個(gè)新的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系。這個(gè)委員會(huì)目前由18名世界知名經(jīng)濟(jì)專家組成，中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所所長(zhǎng)余永定是成員之一。

　　斯蒂格利茨認(rèn)為，全球儲(chǔ)備貨幣體系改革早就應(yīng)該進(jìn)行，在當(dāng)前金融危機(jī)的背景下，以美元為基礎(chǔ)的儲(chǔ)備貨幣體系意味著，“窮國(guó)”正以實(shí)質(zhì)上的零利率貸款給“富國(guó)”，而不能利用外匯儲(chǔ)備刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)。

　　預(yù)測(cè)聯(lián)合國(guó)將支持改革

　　斯蒂格利茨說：“發(fā)展中國(guó)家在自己有著巨大需求，卻以近乎零的利率把數(shù)萬億美元借給美國(guó)這一事實(shí)本身，就說明了問題的實(shí)質(zhì)。這在某種程度上實(shí)際上是一種外援 ‘凈值轉(zhuǎn)移’。他們這樣做的原因是：如果不準(zhǔn)備這一‘應(yīng)急基金’情況可能會(huì)更糟。現(xiàn)在日益增強(qiáng)的一種共識(shí)是，要對(duì)此做些什么。中國(guó)最近在這一問題上的表態(tài)，為這一討論提供了啟發(fā)。”

　　斯蒂格利茨說，金融不穩(wěn)定迫使發(fā)展中國(guó)家積累美元儲(chǔ)備，防備不時(shí)之需。然而，其后果是占用了本可以用來幫助它們應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)最嚴(yán)重影響的數(shù)萬億美元資金。

　　他認(rèn)為，以美元為基礎(chǔ)的儲(chǔ)備貨幣體系不利于全球經(jīng)濟(jì)，也不利于美國(guó)。“長(zhǎng)期以來，全球儲(chǔ)備貨幣體系一直是有問題的。如果一種貨幣具有高度波動(dòng)性，那么它就很難成為強(qiáng)大的儲(chǔ)備貨幣。”由于美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和美國(guó)債務(wù)的規(guī)模，美元存在著巨大不確定性。

　　斯蒂格利茨認(rèn)為，新的全球儲(chǔ)備貨幣體系有可能建立在全面擴(kuò)大了的特別提款權(quán)(SDR)的基礎(chǔ)之上。它將對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和公平作出貢獻(xiàn)，有助于減少許多國(guó)家大規(guī)模外匯儲(chǔ)備所造成的通貨緊縮效應(yīng)。這種“無通貨膨脹、簡(jiǎn)單易行”的體系將緩解一種主要貨幣迅速貶值帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　斯蒂格利茨還建議，希望發(fā)達(dá)國(guó)家將各自經(jīng)濟(jì)刺激方案資金總額的1%用于援助不發(fā)達(dá)國(guó)家解決貧困問題。

　　今年6月，聯(lián)合國(guó)將在紐約召開政府首腦會(huì)議。有關(guān)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系的改革，屆時(shí)將再次成為各國(guó)領(lǐng)袖關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　中國(guó)投票權(quán)和地位不相稱

　　斯蒂格利茨還說，應(yīng)該增加中國(guó)在IMF更多的投票權(quán)，中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家能提供更多資金，他們的聲音都沒有被聽到。

　　長(zhǎng)久以來，中國(guó)一直游離于國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的制定之外。根據(jù)IMF規(guī)則，由于重要提案需要獲得85%的投票權(quán)通過，這讓擁有約17%投票權(quán)的美國(guó)在IMF重大議題決策上具有“一票否決權(quán)”。而中國(guó)僅為3.66%，這和中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的比重極不對(duì)稱。

　　不過，馬國(guó)書認(rèn)為，就實(shí)際存在的特別提款權(quán)(SDR)而言，人民幣要想在其中發(fā)揮某種有分量的作用或主導(dǎo)性作用，將是不可能的。特別提款權(quán)(SDR)機(jī)制從根本上講，是一種“零和機(jī)制”，無法實(shí)現(xiàn)中國(guó)利益增長(zhǎng)的無阻隔夢(mèng)想，西方國(guó)家會(huì)拼死相爭(zhēng)。

　　“從本質(zhì)上講，SDR是一種‘主權(quán)貨幣的合成貨幣’，因此是一種將所有國(guó)際經(jīng)濟(jì)的爭(zhēng)端，包括不平衡爭(zhēng)端、利益所得爭(zhēng)端和匯率爭(zhēng)端捆綁成一體化的一種‘爭(zhēng)端集合’。因此，它根本無法最終成為可以有效確保‘幣值穩(wěn)定’，且具有明確發(fā)行規(guī)則以求保證供給有序和供給總量，還可及時(shí)、靈活進(jìn)行增減調(diào)節(jié)的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。”馬國(guó)書認(rèn)為。

　　“達(dá)摩斯利劍”能徹底消失嗎？

　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉表示：“周小川最近提出的這個(gè)問題，是一種可以考慮的設(shè)想。從長(zhǎng)期看，必須改變現(xiàn)在由一個(gè)主權(quán)國(guó)家主導(dǎo)的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系，不能讓一個(gè)主權(quán)國(guó)家的中央銀行來決定國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的發(fā)行，而讓全世界都被動(dòng)地接受。”吳敬璉認(rèn)為，新的儲(chǔ)備貨幣體系要對(duì)美元的發(fā)行有一種國(guó)際機(jī)制加以控制。

　　對(duì)于美元資產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，馬國(guó)書認(rèn)為，中國(guó)的巨額美元資產(chǎn)和其他外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的問題，無論采取怎樣投資組合或國(guó)際政治博弈選擇，都無法逃避現(xiàn)有制度內(nèi)生性缺陷的根本制約。相比之下，唯有轉(zhuǎn)化為“全球獨(dú)立貨幣”制度下的“全球獨(dú)立貨幣資產(chǎn)”才是最安全和最有效的一攬子解決方案，屆時(shí)，高懸在中國(guó)以及世界各國(guó)頭上的達(dá)摩斯利劍才會(huì)徹底消失。

　　不過，有學(xué)者提出，當(dāng)下正是和平升級(jí)美元為世元的大好時(shí)機(jī)。中信集團(tuán)李才元認(rèn)為，雖然美元走下了神壇，但走下神壇的美元絕不是跌向深淵，美元依然是老大。“目前美元在國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系中仍是最主要的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算、計(jì)價(jià)、支付貨幣，也是各國(guó)金融投資的主要貨幣，拋棄美元是最不現(xiàn)實(shí)的猜想和冒險(xiǎn)。”

    新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。