美國(guó)證券交易委員會(huì)主席考克斯表示，正在考慮制定更加嚴(yán)格的規(guī)定，以減少信用評(píng)級(jí)行業(yè)中的利益沖突。 CFP圖片

　　□本報(bào)記者 盧錚

　　自次貸危機(jī)爆發(fā)后，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)因未能及時(shí)提示“風(fēng)險(xiǎn)”而遭遇多方詬病。近期，美歐監(jiān)管部門紛紛展開(kāi)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的系列調(diào)查。美國(guó)證券交易委員會(huì)主席克里斯托弗·考克斯22日表示，證交會(huì)正在考慮制定更加嚴(yán)格的規(guī)定，以減少信用評(píng)級(jí)行業(yè)中的利益沖突。

　　限制措施將出臺(tái)

　　考克斯在美國(guó)國(guó)會(huì)參議院銀行委員會(huì)舉行的聽(tīng)證會(huì)上說(shuō)，證交會(huì)近期將出臺(tái)新規(guī)定，尤其將限制評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的咨詢業(yè)務(wù)。新規(guī)將禁止信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)向債券發(fā)行商提供咨詢服務(wù)，并將禁止信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)那些他們參與設(shè)置的證券進(jìn)行評(píng)級(jí)。

　　考克斯表示，2004年到2006年，結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的交易總量逐步增長(zhǎng)。“監(jiān)管方將關(guān)注，在此基礎(chǔ)上有沒(méi)有信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)擅自更改評(píng)級(jí)方式。”

　　美國(guó)參議院銀行委員會(huì)主席克斯利托弗·多德表示，將進(jìn)一步調(diào)查信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)失實(shí)情況，“這些信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可能為爭(zhēng)奪業(yè)務(wù)而給出更多樂(lè)觀評(píng)級(jí)。”此外，有參議員在聽(tīng)證會(huì)上提出建議，在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)屢次作出不準(zhǔn)確的評(píng)級(jí)情況下，政府應(yīng)當(dāng)暫停這些機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)資格。

　　考克斯還指出，有可能將提請(qǐng)針對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行立法。自去年開(kāi)始，證交會(huì)已經(jīng)派出近40名人員調(diào)查與次貸相關(guān)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。“最早將于今年夏天向國(guó)會(huì)提交報(bào)告。”考克斯說(shuō)。

　　評(píng)級(jí)系統(tǒng)須改進(jìn)

　　除美國(guó)證交會(huì)做出限制評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的表示外，其他監(jiān)管部門也紛紛將次貸矛頭指向信用評(píng)級(jí)業(yè)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克本月初呼吁，重新審視現(xiàn)行監(jiān)管制度和評(píng)級(jí)系統(tǒng)，短期內(nèi)降低金融動(dòng)蕩對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊。伯南克指出，美國(guó)此次以次貸危機(jī)為代表的金融動(dòng)蕩，主要由美國(guó)金融機(jī)構(gòu)和投資人在“貸款并證券化”模式下的實(shí)際操作中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的低估和管理的松懈引起的，具體表現(xiàn)為信用創(chuàng)造者不合理的激勵(lì)機(jī)制 、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的失誤和跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)薄弱的風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　伯南克表示，市場(chǎng)投資者未來(lái)將不會(huì)僅僅依賴信用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)就做出投資決定，而會(huì)要求信用創(chuàng)造者和支持者提供更多的相關(guān)產(chǎn)品信息。

　　在3月份舉行的歐盟領(lǐng)導(dǎo)人春季峰會(huì)上，歐盟27國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人在題為《歐洲的金融體系：適應(yīng)變化》的總結(jié)性聲明中，也要求銀行加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信息披露，金融機(jī)構(gòu)必須通過(guò)提高信貸評(píng)級(jí)和重整信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不斷制約自身。

　　自次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)備受質(zhì)疑，有輿論認(rèn)為恰是這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)使得次貸危機(jī)惡化。在次貸危機(jī)爆發(fā)前，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予了次貸相關(guān)債券高信用評(píng)級(jí)，使得這些債券可以輕而易舉地在市場(chǎng)上銷售；次貸危機(jī)爆發(fā)后，這些曾經(jīng)的高評(píng)級(jí)債券價(jià)值大幅縮水，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不得不迅速調(diào)低評(píng)級(jí)，造成投資者巨額虧損。