海灣地區幾個主要產油國或同意IMF監管其這類基金

　　阮真

　　近期石油價格的飛漲使產油國的外匯儲備猛增，其主權財富基金也得到擴充。華爾街的投資者認為，這些主權財富基金已使國際金融市場的權力重心發生了根本性轉移。

　　美林公司的國際經濟研究部門主管亞歷克斯·帕特萊斯表示：“發展中國家顯然已經成為金融投資的強勢力量。全球的金融權力中心已經不再屬于美國。”

　　新貴：利比亞投資局

　　在同美國和歐洲國家逐漸實現關系正常化、擺脫經濟制裁后，利比亞今年的石油出口收入將達150億美元。該國還希望在2015年前，將其原油日產量從目前的170萬桶提高到300萬桶。 同時，利比亞政府已對新成立的利比亞投資局注資400億美元，驅使后者加入了全球主權財富基金的投資熱潮。

　　利比亞投資局局長穆罕默德·雷耶斯表示，他們已在利比亞首都的黎波里和倫敦設了辦事處，接下來可能會首先考慮在全球范圍內投資

房地產。待投資局對國際投資環境更熟悉后，也可能投資于私募基金。目前，利比亞投資局已出資20億美元，和卡塔爾的主權財富基金聯手在利比亞、卡塔爾和西方資本市場展開投資業務。

　　但雷耶斯表示，他們的投資主要是為國內建設服務，“我們可能會入股國外的建筑公司。由于利比亞目前有大量發展計劃等待實施，那些有我們參股的建筑公司將優先在利比亞獲利。”

　　保爾森的“鴻門宴”

　　美元兌國際主要貨幣的持續貶值，使長期以來安于購買低風險、低回報的美國國債的一些主權財富基金，轉而開拓新的高風險、高回報的投資領域，如入股或收購歐美國家的銀行、港口、證券交易所和能源公司。這些關鍵性產業發生的變化，近年來令歐美國家十分緊張。

　　10月中旬在華盛頓舉行的七國集團(G7)財長和央行行長會議上，G7財長和央行行長一致呼吁主權財富基金的國際投資行為“應遵循國際投資準則”，要求國際

貨幣基金組織(IMF)、世界銀行、經合組織對主權財富基金進行監管，從資本組成結構、風險管理、投資行為透明度和相關的責任、義務等方面對主權財富基金進行認定和約束。

　　IMF中亞地區主管莫辛·汗10月29日表示，海灣地區的幾個主要石油輸出國，包括沙特和阿聯酋，可能同意接受IMF依照行業自律準則對這些國家的主權財富基金進行監管。

　　美國

財政部10月份也舉行了一次特別的晚宴。美國財長保爾森邀請不少國家的主權財富基金負責人赴宴、會談。

　　保爾森在晚宴上表示，對于主權財富基金應當進一步了解，而不是抵制。

　　“許多國家出于對未知事物的恐懼和顧慮，對于外國主權財富基金的投資行為持敵對和抵制的態度。加強主權財富基金投資行為的透明度，可以消解這種恐懼和顧慮。”美財政部負責國際事務的助理部長克萊·樓瑞在晚宴后表示，這些主權財富基金的負責人似乎愿意接受美財政部的建議，使自己的投資行為透明化，并遵循IMF的相關“游戲規則”。

　　參加此次晚宴的挪威財政部資產配置主管、該國3500億美元主權財富基金的負責人馬丁·斯坎克表示：“主權財富基金的投資從低風險轉至高風險領域并追求利益最大化，本來無可厚非，但目前最大的問題是其投資行為缺乏透明度。”

　　華爾街的學生和未來對手

　　目前，一些剛剛設立主權財富基金的國家，一般會雇傭美國的基金經理，向其學習如何有效地在國際金融市場上投資。雷耶斯就表示：“利比亞的主權財富基金首先會考慮委托西方的銀行和金融機構對基金進行管理。”

　　隨著這些主權財富基金逐漸熟練掌握國際資本市場的投資技巧，它們在未來幾年內將成為華爾街公司在全球金融市場上的有力對手。此外，這些基金所在國的金融體系，也有可能隨之得到改革并更加完善。

　　美林公司的帕特萊斯表示：“我們已經可以預見，在未來10～20年內，這些主權財富基金將主導亞洲和中東地區的資本管理體系，使之更加成熟和完善。我們已有大量客戶在與這些主權財富基金的合作中獲利。”

　　全球目前已有20多個國家設立了主權財富基金，包括伊朗、阿聯酋、新加坡、科威特、澳大利亞、中國和俄羅斯。雖然外界無法獲知這些基金所擁有資金的準確數額，但華爾街分析人士大多認為，這些基金的總額已超過2萬億美元，并將在2012年前五倍于此。

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