84歲金融大鱷索羅斯再次宣布正式退休

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 北京時(shí)間1月24日凌晨消息 84歲的國際金融巨鱷喬治—索羅斯在達(dá)沃斯一場私人晚宴上對在場嘉賓宣布，他將正式退休。此后他的家庭基金將交由現(xiàn)任索羅斯基金管理公司首席投資官Scott Bessent打理。

　　就當(dāng)大家以為他早就已經(jīng)退休了時(shí)，他又強(qiáng)調(diào)一遍退休的消息，不知是否就意味著他將就此徹底離開金融江湖。

　　索羅斯本人其實(shí)2011年就已經(jīng)不再為客戶理財(cái)了，退休也說了很多次。但索羅斯強(qiáng)調(diào)說“這次是最后一次”。他在現(xiàn)場是這么說的：“我將全部身心都傾注于所謂的‘政治慈善’中，可這兩樣?xùn)|西根本就互相不兼容。”

　　“政治慈善”(political philanthropy)是索羅斯自創(chuàng)的概念，通常別人會(huì)定義他為“億萬富翁”，或是“金融家和慈善家”。在之前三年，索羅斯一直在達(dá)沃斯論壇廣為告知他的歐元救援方案，也在一次對新浪財(cái)經(jīng)的專訪中表示歐央行[微博]并沒有采納他的建議，這一點(diǎn)他也很無奈。

　　作為對沖基金的先鋒式人物，索羅斯大概是全球最具影響力的個(gè)體投資人之一，與億萬富豪巴菲特馳名。他從1969年建立“量子基金”至今，擁有數(shù)十年的光輝歲月，被稱為“傳奇”。他1992年狙擊英格蘭央行，最終英國被迫退出歐洲匯率體系，索羅斯凈賺6.5億美元，一舉揚(yáng)名。之后，他1997年對泰銖發(fā)起攻勢，被認(rèn)為是東南亞金融危機(jī)導(dǎo)火索；2012年，索羅斯做空日元，至少賺10億美元。

　　上周，瑞士央行放棄歐元兌瑞郎1.2下限，索羅斯基金屬于極少數(shù)提前平倉未受影響的對沖基金。很多別人眼中的“突襲”在他看來完全是可預(yù)知的。

　　在最近數(shù)年，他自嘲“自己是最貴的評論員”，事實(shí)是，他每次點(diǎn)評貨幣走向，都會(huì)直接引發(fā)此種貨幣的波動(dòng)。

　　也有人對索羅斯選擇的退休時(shí)機(jī)加以推敲。歐央行大筆資金注入市場欲激活歐洲經(jīng)濟(jì)，希臘大選讓市場不確定性增加。對于對沖基金而言，這是一個(gè)商機(jī)無限的時(shí)代。索羅斯是否真的會(huì)退出貨幣市場頤養(yǎng)天年，仍未可知。

　　最后分享一句索羅斯的名言：“世界經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇。要獲得財(cái)富，做法就是認(rèn)清其假象，投入其中，然后在假象被公眾認(rèn)識之前退出游戲。”(新浪財(cái)經(jīng)歐洲站站長 郝倩)

　　索羅斯投資大事記

　　1930年8月12日：猶太人、出生于匈牙利布達(dá)佩斯

　　1953年：進(jìn)入金融業(yè)，從事黃金等商品和股票的套利活動(dòng)

　　1956年：到紐約從事交易員，負(fù)責(zé)買賣股票

　　1969年：為投資管理公司Arnhold & S. Bleichroeder成立Double Eagle Fund

　　1973年：與助手羅杰斯離開Bleichroeder自立門戶，創(chuàng)立索羅斯基金管理

　　1979年：成立首個(gè)基金會(huì)──開放社會(huì)基金(Open Society Fund)，當(dāng)時(shí)其身家約2,500萬美元

　　1988年：聘請德魯肯米勒處理日常交易，索羅斯專注打理慈善工作

　　1992年：打賭英鎊貶值，獲利10億美元

　　1997年：狙擊泰銖及港元，引發(fā)亞洲金融風(fēng)暴

　　1997年：進(jìn)軍俄羅斯進(jìn)行投資

　　2000年：德魯肯米勒在科網(wǎng)泡沫中損手后離職，索羅斯其后把更多資金交托組合經(jīng)理管理

　　2007年：美國次按危機(jī)加速惡化，索羅斯回巢坐鎮(zhèn)，同年量子基金回報(bào)達(dá)32%，08年再錄得8%回報(bào)，跑贏整體基金業(yè)平均跌19%的頹勢

　　2011年：在《福布斯》全球富豪榜占第46位，身家達(dá)145億美元。突然宣布“金盆洗手”，結(jié)束逾40年的對沖基金經(jīng)理生涯

　　2012年，做空日元，至少賺10億美元

　　2015年：就在瑞士央行放棄歐元/瑞郎的1.2維持下限前，平掉了瑞郎空倉

　　投資理念

　　現(xiàn)年84歲的著名國際投資大師索羅斯，因擊潰英格蘭央行而一戰(zhàn)成名。作為對沖基金的先鋒式人物。

　　在采訪中解析自己的投資理論時(shí)，索羅斯說，資本市場勝敗難料，我只是去發(fā)現(xiàn)其中的薄弱之處：

　　我的理論是我們不能設(shè)定規(guī)則來控制市場，也就是預(yù)測市場的變化和走勢；所以從根本上講，市場是不可預(yù)測的。

　　如果燒水，你知道在100度的時(shí)候，水會(huì)變成水蒸氣，這不是市場預(yù)測的結(jié)果。同樣的道理市場崩潰了，而不是因?yàn)橥饨绲挠绊憽?/p>

　　在早年的成長過程中，索羅斯深受奧地利哲學(xué)家波普的影響——波普認(rèn)為人類是無法知道真理的，只能不斷地試錯(cuò)，摸索和接近。

　　索羅斯把這一理論運(yùn)用到金融上得出兩個(gè)原則，一市場價(jià)格總是扭曲其內(nèi)在的基本因素；二金融市場不是僅單純消極地反映內(nèi)在現(xiàn)實(shí)，它也有能夠影響其所應(yīng)該反映的基本因素。

　　經(jīng)典的三大戰(zhàn)役

　　【1992年】一“戰(zhàn)”成名

　　索羅斯抓住時(shí)機(jī)，成功地狙擊英鎊。這一石破天驚之舉，使得慣于隱于幕后的他突然聚焦于世界公眾面前，成為世界聞名的投資大師。

　　事件背景

　　1990年，英國加入西歐國家創(chuàng)立的新貨幣體系——?dú)W洲匯率體系(簡稱ERM)。英國為了在當(dāng)時(shí)的體系中求得穩(wěn)定，把匯率盯住了德國馬克，跟隨德國馬克的幣值升降而波動(dòng)。

　　但其實(shí)英國本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)蕭條，不足以支持穩(wěn)定的金融制度。索羅斯看出英國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，勉強(qiáng)盯住馬克，其實(shí)不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律。

　　索羅斯首先囤積英鎊，拿出全部量子基金的資金，甚至還籌借了幾十億美元來完成這筆豪賭。

　　到了1992年9月15日，包括索羅斯在內(nèi)的投機(jī)者累積英鎊空頭頭寸，押注英國央行將被迫放棄英鎊與德國馬克的掛鉤政策。到了9月16日，英國政府徹底失敗英鎊兌美元自2.00上方下跌，當(dāng)年結(jié)束之前跌至1.50，索羅斯因此從中獲利10余億美元。英國政府甚至動(dòng)用了價(jià)值269億美元的外匯儲備，但還是以失敗而告終。英國人把這一天叫作“黑色星期三”。

圖：1992年英鎊走勢

　　隨后，意大利和西班牙也紛紛宣布退出歐洲匯率體系。意大利里拉和西班牙比塞塔開始大幅度貶值。索羅斯成了這場襲擊英鎊行動(dòng)中最大的贏家，他的照片登在了各大雜志之上，被雜志《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》稱為“打垮了英格蘭銀行的人”。

　　在這一年，索羅斯的基金增長了67.5%。他個(gè)人也因凈賺6.5億美元而榮登《金融世界》雜志的華爾街收入排名表的榜首(這個(gè)紀(jì)錄一直保持至今)

　　【1997年】狙擊東南亞

　　接著，索羅斯又把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了東南亞，掀起了一場轟動(dòng)世界的亞洲金融危機(jī)。

　　事件背景

　　當(dāng)時(shí)東南亞各國經(jīng)濟(jì)過熱跡象突出，很多依靠外資注入，和游資炒作股市、樓市。其中，問題以泰國最為嚴(yán)重。當(dāng)時(shí)泰國在東南亞各國金融市場的自由化程度最高：資產(chǎn)泡沫堆積、外資不斷涌入、銀行短期外債高筑

　　為了這一仗，索羅斯提前準(zhǔn)備，逐步建立起沽空倉位。1997年1月，索羅斯基金聯(lián)合其他國際對沖基金開始對覬覦已久的東南亞金融市場發(fā)動(dòng)攻擊，一開始就是大肆拋售泰銖，泰銖匯率直線下跌。泰國央行入市干預(yù)，動(dòng)用約120億美元吸納泰銖，泰銖匯率暫時(shí)保持穩(wěn)定。

　　6月份，對沖基金再度向泰銖發(fā)起致命沖擊，泰國央行僅有的300億美元外匯儲備彈盡糧絕，泰銖重挫20%，隨后泰國央行關(guān)閉42家金融機(jī)構(gòu)，泰銖陷入崩潰。 在此期間，基金還對菲律賓比索、馬來西亞林吉特和印尼盾發(fā)起沖擊，最后包括新加坡元在內(nèi)的東南亞貨幣一一失守。

　　【1997年、1998年 失手港幣】

　　橫掃東南亞后，索羅斯將目光投向了香港。香港基本面當(dāng)時(shí)沒泰國那么糟，但房地產(chǎn)和股市泡沫也不少。

　　事件背景

　　1994至1997年，香港的主要物價(jià)上漲12倍，由此造成的經(jīng)濟(jì)過熱又導(dǎo)致工資水平和股市飆升。恒指在1997年上半年由12000點(diǎn)升至16800多點(diǎn)，而在7月，恒指更是在一個(gè)月內(nèi)，11次創(chuàng)歷史新高，香港出現(xiàn)“全民皆股”的狂熱。

　　隨后，索羅斯的對沖基金開始了對港幣長達(dá)十幾個(gè)月的持續(xù)進(jìn)攻，在匯市、股市、期市聯(lián)動(dòng)造市，發(fā)動(dòng)了對港元的立體式襲擊：首先大量沽空港元現(xiàn)匯換美元，同時(shí)賣空港元期貨，然后在股市拋空港股現(xiàn)貨，并于此前后在恒生指數(shù)期貨市場大量沽售期指合約。1998年1月和6月，趁印尼盾和日元暴跌時(shí)，對沖基金又分別沽售港元，但在香港特區(qū)政府的抵抗下，三次進(jìn)攻均未摧毀港元。

　　不過，進(jìn)入1998年8月，情勢發(fā)生轉(zhuǎn)變，外匯市場對港幣的炒賣氣氛積聚，各種謠言四起，市場信心岌岌可危。到了8月5日，在美國股市大跌、日元匯率重挫的配合下，對沖基金發(fā)起對港元的第四次沖擊。

　　那場幾乎使香港金融市場陷于崩潰的戰(zhàn)役在8月5日打響，對沖基金持續(xù)在匯市拋售港元，香港金管局奮起抗擊，動(dòng)用外匯儲備接下240億港元，其他銀行接下46億港元。

　　與此同時(shí)，對沖基金在股市上也燃起戰(zhàn)火，恒生指數(shù)8月6日開市一路走低。隨后幾日，對沖基金借機(jī)猛砸股市，至8月13日跌到6600點(diǎn)，對沖基金借市場恐慌之際從資本市場牟取暴利。

圖：香港恒升指數(shù)期間下跌1萬多點(diǎn)

　　但這一階段，表面看起來疲于應(yīng)付的香港政府卻正在計(jì)劃著一場大反擊之戰(zhàn)。準(zhǔn)備拿出來反擊對沖基金的是960億美元的外匯基金和土地基金，這被看作是保住香港經(jīng)濟(jì)的最后屏障，所以特區(qū)政府不得不反復(fù)衡量。股市開市前半小時(shí)，時(shí)任香港證監(jiān)會(huì)[微博]主席梁定邦才接到時(shí)任財(cái)政司司長曾蔭權(quán)的鄭重通知：為捍衛(wèi)聯(lián)系匯率，打擊國際炒家，港府決定對股、期兩市進(jìn)行干預(yù)。

　　下午，在恒指跌到6500點(diǎn)瞬間，特區(qū)政府巨資入市，通過中銀等三家券商，不問價(jià)格地吸納大藍(lán)籌和期貨，恒指全天上升564點(diǎn)。與此同時(shí)，金管局大幅提高銀行間拆借利率，使對沖基金無法短期融資補(bǔ)充血液。

　　港府14日出手的時(shí)機(jī)恰到好處，因?yàn)榻酉聛?天是周末和抗戰(zhàn)勝利紀(jì)念日的休市安排。再開市時(shí)，美國股市已大幅回升，日元匯率在日本政府干預(yù)下趨穩(wěn)，亞洲股市開始反彈。在諸多外圍利好因素刺激下，香港股市展開強(qiáng)勁反彈，港元匯率恢復(fù)穩(wěn)定。

　　這一次，港府通過出手干預(yù)市場令對沖基金鎩羽而歸，不過也招致外界的批評，認(rèn)為其破壞了“自由市場的原則”。

　　頻繁涉足顏色革命

　　索羅斯于1949年進(jìn)入倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院，開始學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)和國際政治學(xué)。那個(gè)時(shí)候，倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院有兩位非常反傳統(tǒng)的思想家，一位是自由市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈耶克，另一位是哲學(xué)家卡爾？波普爾(Karl Popper)，兩者都是索羅斯的學(xué)習(xí)對象，但波普爾成了索羅斯的導(dǎo)師，在思想上對他的一生施加了重要影響。

　　索羅斯對波普爾的哲學(xué)深深著迷，在波普爾的指導(dǎo)下形成的思想體系后來演化為他的投資哲學(xué)和投資方法。

　　索羅斯熱衷慈善，不過和巴菲特把自己的錢捐給蓋茨基金會(huì)，用以關(guān)注全人類的健康和教育不同，索羅斯的慈善似乎和他的政治野心聯(lián)系在一起。

　　他的慈善給多關(guān)注的是促進(jìn)全世界范圍內(nèi)的民主，言論自由，他成立的“開放社會(huì)研究所”在獨(dú)聯(lián)體國家的“顏色革命”過程中發(fā)揮了重要作用，成為這些國家的反對派的革命活動(dòng)資金來源。21世紀(jì)初，原蘇聯(lián)加盟共和國格魯吉亞、烏克蘭、吉爾吉斯斯坦等國相繼發(fā)生了所謂的“顏色革命”，索羅斯基金會(huì)便參與其中。

　　索羅斯本人認(rèn)為“開放社會(huì)”(來自卡爾波普《開放社會(huì)及其敵人》)需要建立在民主和法制的基礎(chǔ)上，是一個(gè)以市場為導(dǎo)向自由、法治的社會(huì)。

　　他曾在回憶錄里這樣說道：

　　“革命”不應(yīng)該被引向防御工事，不應(yīng)該在街道上，而應(yīng)該在平民的思想里。索羅斯基金會(huì)鑒于這些國家大部分民眾生活都比較困難，因此從關(guān)系到普通民眾日常生活的衛(wèi)生、文化、教育為突破口迅速擴(kuò)大影響。

　　通過這些援助計(jì)劃，索羅斯基金會(huì)為自己奠定了良好的群眾基礎(chǔ)，贏得了群眾的信任，從而更利于其向當(dāng)?shù)孛癖姽噍斘鞣降拿裰鲀r(jià)值觀。為最后這些國家的“顏色革命”的發(fā)生奠定了良好的社會(huì)基礎(chǔ)。

　　另外，他還在美國以募集大量資金試圖阻止喬治·布什的再次當(dāng)選總統(tǒng)而聞名。

　　不可復(fù)制的投資傳奇

　　有分析之處，索羅斯天賦異稟，幼年時(shí)納粹入侵了匈牙利。他的父親曾帶他冒死穿越納粹封鎖線，童年的經(jīng)歷造就了性格中的不安全感，表現(xiàn)在投資風(fēng)格的選擇就是靈活，敢想敢做。索羅斯的投資哲學(xué)就是加劇極端行情，這和巴菲特形成明顯的對比。

　　另外，他的投資方式也很難復(fù)制。因其是從缺陷的市場中賺錢，這種判斷對一般投資者來說有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)和難度。索羅斯往往在行情初期謹(jǐn)慎，而在得到確認(rèn)后大膽介入，然后推動(dòng)行情到瘋狂的頂端，并迅速離場。（上述部分資料來自第一財(cái)經(jīng)資訊）