招商證券大力推薦中石化，認(rèn)為其現(xiàn)有股價(jià)低估，至少應(yīng)值16元。

　　中國石化顯然是大象。從市值來看，目前中石化的市值已經(jīng)接近1萬億，從銷售收入看，其主營業(yè)務(wù)收入已經(jīng)占到了國內(nèi)生產(chǎn)總值的5%。但招商證券認(rèn)為，中石化還能再造半個(gè)中石化。

　　招商

證券保守估計(jì)，到2010 年，中石化天然氣的探明儲量將至少按照1000 億立方米/年的速度增加，到2010 年將增加到8000 億立方米，相對于2006 年底的天然氣儲量增加6.7 倍，原油儲量至少增加10%，在無母公司資產(chǎn)注入的情況下，中石化2010 年的油氣儲能增長95.7%，產(chǎn)量能增長40%。而在母公司有資產(chǎn)注入的情況下，中石化的上游儲量增長將達(dá)到139.2%。

　　中石化

成品油銷售量繼續(xù)保持每年8％的增長，銷售結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，根據(jù)估計(jì)，到2010 年成品油的零售比例能到78%，單站加油量將增加到3700 噸/年。產(chǎn)品繼續(xù)升級，預(yù)計(jì)到2010年中石化的銷售板塊將實(shí)現(xiàn)利潤為500 億元，成為中石化盈利最多的板塊。

　　招商證券預(yù)計(jì)，到2010年中石化的價(jià)值能夠較2006年提高55％-65%，12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)為16元－18 元，并給予"強(qiáng)烈推薦A"的評級。