是誰(shuí)操控了這場(chǎng)至今未歇的牛市？驚人的銀行股行情背后究竟是個(gè)人還是外資力量更占主導(dǎo)？洪都航空的背后真的是某家機(jī)構(gòu)所為還是一場(chǎng)群體性躁動(dòng)？4季度的鋼鐵股行情是誰(shuí)的杰作？還有哪些機(jī)構(gòu)的重倉(cāng)股是你不知道的……

　　當(dāng)我們換個(gè)角度，一切答案盡在手中。

　　工行飆升之謎

　　2006年，對(duì)于A股市場(chǎng)中最令人側(cè)目的事情是，莫過(guò)于兩只大盤(pán)銀行股的上市和銀行股行情的集體起飛。

　　以7月5日，中國(guó)銀行A股上市；9月22日，招商銀行H股香港上市，以及10月27日，中國(guó)工商銀行A股上市為三個(gè)節(jié)點(diǎn)。銀行股的行情經(jīng)歷了從醞釀、啟動(dòng)、再到飆升的全過(guò)程。

　　然而，究竟是誰(shuí)能有如此實(shí)力，成功的啟動(dòng)市值如此巨大的銀行股的飆升。答案在日前剛剛公布的2006基金年報(bào)中得到披露。

　　來(lái)自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，有33家基金管理公司旗下的股票型基金，在工商銀行10月27日上市至年末間的46個(gè)交易日內(nèi)，對(duì)該股進(jìn)行了買(mǎi)入交易。上述基金累計(jì)買(mǎi)入金額高達(dá)125億元，約占到同期中國(guó)工商銀行的流通盤(pán)的45%！

　　其中，買(mǎi)入最為積極的基金管理公司是大成、南方和華夏基金，三家公司旗下基金買(mǎi)入工行的金額均超過(guò)11億元、累計(jì)買(mǎi)入的股數(shù)在3億股以上。

　　尤為令人矚目的是大成基金管理公司，在四季度無(wú)新基金加盟的情況下，該公司旗下基金合力買(mǎi)入17.6億元工商銀行，買(mǎi)入股數(shù)預(yù)計(jì)超過(guò)4億股，獨(dú)攬下工行5%以上的在外流通盤(pán)。

　　與此同時(shí)，工商銀行在上市后走出了一輪連續(xù)上揚(yáng)的行情，短短2個(gè)月，A股市場(chǎng)內(nèi)市值最大的股票上漲了98%，市值凈增近1萬(wàn)億元。市場(chǎng)行情空前火爆，投資者如"過(guò)江之鯽"般入市。市場(chǎng)行情不斷上臺(tái)階。最終形成了空前的財(cái)富效應(yīng)。

　　類(lèi)似情況在其他銀行股身上也有發(fā)生，2006年末列入兩市市值前十位的五家上市銀行都成為基金連續(xù)買(mǎi)入的對(duì)象，無(wú)論是中國(guó)銀行、招商銀行，還是規(guī)模更小一點(diǎn)的民生銀行、浦發(fā)銀行，基金在上述股票上的影響力都超過(guò)了50%。

　　某種程度上講，從集中投資銀行股---帶動(dòng)大盤(pán)指數(shù)---火熱整個(gè)市場(chǎng)，基金在銀行股上前赴后繼的投資，成就了一種撬動(dòng)指數(shù)的"杠桿"效應(yīng)。由此可以斷定，基金因其在大盤(pán)股上的話語(yǔ)權(quán)，成為了2006年股市上漲的發(fā)動(dòng)機(jī)。

　　洪都跳水之謎

　　2006年另一大公案，是始于6月中旬的洪都航空"跳水"事件，其時(shí)圍繞著一些相關(guān)公司和機(jī)構(gòu)的人士，傳出了一段又一段聳人聽(tīng)聞的傳言，直接導(dǎo)致了一場(chǎng)機(jī)構(gòu)拋售的"多米諾"結(jié)局。

　　而現(xiàn)在回頭審視基金2006年報(bào)，相關(guān)的事情或許可以更清楚一些。某種程度上，洪都的跳水，更象是一場(chǎng)機(jī)構(gòu)間圍繞公司未來(lái)增長(zhǎng)題材的"擊鼓傳花"，當(dāng)鼓音停止時(shí)，一場(chǎng)奪路狂奔成為必然。

　　來(lái)自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，2006年買(mǎi)入洪都航空股票的基金管理公司高達(dá)16家。其中，買(mǎi)入最多的基金管理公司是銀華，買(mǎi)入金額2億元，其次是廣發(fā)基金，買(mǎi)入了1.78億元，再次是海富通1.76億元。買(mǎi)入洪都超過(guò)1億元的有5家公司，超過(guò)5千萬(wàn)元的有9家公司。基本上，洪都成為了很多風(fēng)格進(jìn)取的機(jī)構(gòu)投資者爭(zhēng)相參與的一場(chǎng)盛宴。

　　不過(guò)隨后，基金們又進(jìn)入了一場(chǎng)集體拋售，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，16家基金管理公司的旗下基金在2006年的后半段，全部加入洪都航空的拋售大戰(zhàn)中，除鵬華和融通基金外，其余14家基金管理公司的拋售市值均大于其當(dāng)年的買(mǎi)入市值，（當(dāng)然這其中有股票價(jià)格上漲的因素），16家基金管理公司的旗下基金，合計(jì)拋售了19億元的該公司股票，即便以當(dāng)年最高價(jià)計(jì)，拋售股數(shù)也達(dá)到5000萬(wàn)股，約占該股在外流通盤(pán)的一半。

　　而在大幅調(diào)整后，截至2006年末，持有洪都航空的僅余4家基金管理公司旗下的主動(dòng)型基金，上述基金合計(jì)持有量不足在公司外流通盤(pán)的8%。伴隨著市場(chǎng)曾經(jīng)預(yù)測(cè)的一系列高增長(zhǎng)的無(wú)法實(shí)現(xiàn)，洪都航空又重新回到了曾經(jīng)有過(guò)的平靜之中。

　　鋼鐵股"躁動(dòng)"之謎

　　曾經(jīng)有人總結(jié)稱(chēng)，偏股型基金去年4季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)可以用兩個(gè)行業(yè)來(lái)概括，一為金融，一為鋼鐵。而當(dāng)年上證指數(shù)的50%的漲幅就在第四季度完成，因此，"得金融、鋼鐵者得天下"似乎應(yīng)該是去年基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的不錯(cuò)詮釋。

　　由此，鋼鐵股在去年4季度的集體"躁動(dòng)"也變的非常引人關(guān)注。從表面上看，對(duì)于長(zhǎng)期駐扎在寶鋼、武鋼中的QFII來(lái)說(shuō)，鋼鐵股行情應(yīng)該是他們當(dāng)然的專(zhuān)利。但是，事實(shí)似乎并非如此。

　　事情的真相，可以由去年鋼鐵股板塊的領(lǐng)頭羊---太鋼不銹來(lái)揭開(kāi)。

　　在去年4季度，太鋼不銹一口氣從5.17元上漲到13.06元，漲幅達(dá)到145%。期間成交總金額為64億元。成為當(dāng)季度的市場(chǎng)明星。

　　而在這個(gè)明星背后，正是一群基金的鼎力相助。來(lái)自WIND資訊的專(zhuān)項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，基金在去年合計(jì)買(mǎi)入太鋼不銹接近40億元，約相當(dāng)于太鋼不銹80%的流通盤(pán)數(shù)量，其中，絕大部分在下半年完成。

　　也就是說(shuō)，基金以為太鋼不銹接近期間50%的日成交額在持續(xù)買(mǎi)入該股票的在外流通盤(pán)，這也就難怪，太鋼不銹會(huì)成為鋼鐵股中的領(lǐng)頭羊。

　　而買(mǎi)入這個(gè)股票的基金，合計(jì)包括約21家基金管理公司旗下的偏股型基金。其中，買(mǎi)入金額最多的正是去年業(yè)績(jī)漲幅第一的基金所在的景順長(zhǎng)城基金管理公司，該公司去年合計(jì)買(mǎi)入太鋼不銹接近8.3億元。以年末均價(jià)計(jì)算，約合1.4億股，超過(guò)該股15%的在外流通盤(pán)。

　　另外，南方基金也是太鋼不銹的大胃口買(mǎi)家，年內(nèi)8億元的買(mǎi)入總金額，也要掃落幾乎同樣的流通股數(shù)。

　　緊隨其后的公司包括，銀華基金買(mǎi)入4.38億元，華夏基金買(mǎi)入3.74億元，鵬華基金買(mǎi)入2.58億元等等。共計(jì)有21家基金管理公司大手筆增持該基金一路將該股推上高位。

　　另外，在鋼鐵行業(yè)的龍頭公司---寶鋼股份身上，也發(fā)生了十分類(lèi)似的事情，繼上半年大舉出貨寶鋼之后，各家基金在4季度大規(guī)模回流，這使得基金年末持有寶鋼的股數(shù)，達(dá)到在外流通股本的30%---恰是所謂的"控盤(pán)線"。同時(shí)，基金年內(nèi)單向買(mǎi)入寶鋼的金額也達(dá)到了寶鋼在外流通股本的73%，這同樣是十大權(quán)重股中第二高的位置。

　　基金"家底"之謎

　　上述分析或許能夠解答很多投資者關(guān)于2006年的疑問(wèn)，但是，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，基金在2006年又埋下哪些種子，作為2007年的主要持倉(cāng)，或許更引人關(guān)注。尤其是，一些基金公司的"家底珍藏"，對(duì)于投資者也是一個(gè)開(kāi)拓視野的好機(jī)會(huì)。接下來(lái)就是本報(bào)基金周刊，根據(jù)專(zhuān)項(xiàng)統(tǒng)計(jì)列出的，單個(gè)基金管理人2006年買(mǎi)入股票流通盤(pán)比例的前五位。值得提醒的上述統(tǒng)計(jì)是按照年內(nèi)均價(jià)做的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，存在一定的偏差

　　第一位，龍?jiān)�建設(shè)。大成基金基金管理公司去年買(mǎi)入3.77億元，約占流通盤(pán)比例40%，其后該基金公司旗下基金又多次減持，截至去年年末尚持有該公司28.37%的流通股。

　　第二位，華發(fā)股份。博時(shí)基金管理公司去年買(mǎi)入該股2.532億元，越占流通盤(pán)比例30.77%，此后，相關(guān)基金陸續(xù)減持4.55%，截至年末，該公司旗下基金交叉持有該股20.86%的流通股。

　　第三位，赫赫有名的滬東重機(jī)。嘉實(shí)基金管理公司去年買(mǎi)入該股4.81億元，約占流通盤(pán)的30%，其后，相關(guān)基金陸續(xù)減持，截至年末，該基金公司旗下持有該股1890萬(wàn)，占到流通盤(pán)的19%。

　　第四位，山西汾酒。銀華基金管理公司去年單向買(mǎi)入4.6億元，約占該股流通盤(pán)27%，其后，相關(guān)基金略有減持，截至年末，該基金公司旗下基金持有該股1460萬(wàn)股，占流通盤(pán)14.3%。

　　第五位，華魯恒升。華安基金管理公司去年單向買(mǎi)入該股2.6億元，約占流通盤(pán)25%，截至年末，其后減持幅度加大，截至年末，華安基金持有該股流通盤(pán)8.5%以上。

　　除此以外，當(dāng)年度被列入基金管理公司重點(diǎn)買(mǎi)入對(duì)象的還包括，航天信息（富國(guó)基金）、馬鋼股份（易方達(dá)基金）、關(guān)鋁股份（博時(shí)基金）、福耀玻璃（南方基金）、王府井（嘉實(shí)基金）等，這些個(gè)股作為基金公司重點(diǎn)品種，還是值得投資者留心觀察的。

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