國(guó)泰君安：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的估值壓力，以及前期漲幅巨大的大盤股的調(diào)整，管理層的緊縮政策等等，使得我們對(duì)第二季度市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，我們判斷未來(lái)一段時(shí)間，市場(chǎng)整體上與大行業(yè)上缺少機(jī)會(huì)，但是資金仍然充分的情況下，需要尋找突破口。因此我們認(rèn)為第二季度，投資者應(yīng)該更多選擇中小市值個(gè)股，來(lái)發(fā)現(xiàn)一些ALPHA 的投資機(jī)會(huì)，我們這里并沒(méi)有推薦低BETA 類型的行業(yè)，主要是認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)本身沒(méi)有問(wèn)題。我們認(rèn)為有兩個(gè)方向需要關(guān)注，一個(gè)是中低價(jià)小盤股，可能的資產(chǎn)注入和做高市值的動(dòng)力仍使得部分股票存在投資機(jī)會(huì)；另外一個(gè)是高價(jià)小盤股，必須是基本面與成長(zhǎng)性非常好的股票。

　　我們通過(guò)自下而上與行業(yè)研究員交流，按照行業(yè)選擇了我們看好的主板中小市值上市公司，共計(jì)22 只，構(gòu)成一個(gè)總組合，另外我們把低價(jià)小盤股單列一個(gè)組合，包括：銀鴿投資、紅豆股份、湖北邁亞、模塑科技、中天科技、華東醫(yī)藥、寧波東睦、龍?jiān)�建設(shè)、北京城鄉(xiāng)、曙光股份、秦川發(fā)展、交大科技和云維股份.