2004年2月24日，央行發布《2003年中國貨幣政策執行報告》預測，由于原材料價格上漲，農產品價格上漲以及貨幣供應量增長的滯后效應將在2004年得到集中釋放，今年全年消費物價指數將上漲3%左右。不難發現，由于銀行一年期利率為1.98%，物價指數上漲3%意味著居民儲蓄實際收益將因此轉為負值。由此，專家指出，人們在負利率時代應及時調整自己的財富機構，考慮拓寬投資渠道，以達到增值保值的效果，防止財富枉自縮水。記者近日采訪了多位保險業內人士，為有一定經濟實力和理財需求的市民介紹近期走熱的投資型保險。

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　　目前市場普遍銷售的投資類保險主要有投連險、萬能險和分紅險。它們的共性在于除了同傳統壽險一樣給予保戶生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資賬戶內資金的投資活動，將保單的價值與保險公司獨立運作的投保人投資賬戶資金的業績聯系起來。

　　這類險種在投資回報上，主要與保險公司的投資收益或經營業績有關，保險公司資金運作得好，經營效率高，投保人就能獲得較好的收益。也就是說，保險公司與投保人利益均享，風險共擔。但是，這三種保險卻又各有所側重，適合不同需要的人群進行投保。

　　投連險：勇敢者的游戲　

　　投連險是投保人按照公司既定的投資策略和投資計劃，以及依據自己的投資取向、財政狀況及可承受風險的能力，投資于其中一個或多個賬戶，投保人可依據各個賬戶以及市場的表現，隨時轉換投資賬戶或調整各個賬戶之間的投資比例，以取得更理想的投資回報。但投連險風險收益全由投保人獨自承擔，即投保人在獲得基本保障的同時可能面臨血本無歸的局面。

　　優劣對比：

　　它兼具“投資”與“保障”功能，投資部分盈虧風險全部由投保人承擔，保險公司僅收取管理費。這種險種在1996～1999年曾經一度占據了保險市場的主導地位，但因為出現了平安投連險退保風潮而被消費者所唾棄，但受資本市場放開的利好消息刺激，投連險又重新回來了。

　　推薦程度：★★★(五星為最高)

　　推薦理由：

　　投資連結保險最大的缺點是沒有固定利率，投保人的未來收益完全取決于保險公司的投資運作，所以風險很大，適合于有一定閑散資金(而非保命錢)的勇敢者投資理財。總體上說，它是一種長期險種，它不像股票、基金一樣可以高拋低吸、頻繁進出，所以它的收益也應放在一個較長的時間段來考察。

　　分紅險：耐心者的釣場

　　投資(分紅)型保險作為一種新興的投資方式，具有風險較低、收益較高的特點。分紅型保險是指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。

　　優劣對比：

　　分紅險比起投連險來說，風險較低，長期來看收益也比較穩定。但缺點卻在于沒有設有保底分紅利率，分紅利率具有很大的不確定性，完全根據市場情況而定。在分紅保險中，投資收益率是決定分紅率的重要因素，一般而言，投資收益率越高，年度分紅率也會越高。但是，投資收益率并非決定年度分紅率的惟一因素，年度分紅率的高低，還受到費用實際支出情況、死亡實際發生情況等因素的影響。此外，較低的年度分紅率也會為較高的投資收益創造條件。

　　推薦程度：★★★★

　　推薦理由：

　　值得注意的是，考慮分紅保險的收益時，不應該局限于分紅水平，因為分紅保險在分紅之外還有固定收益部分。目前市場上分紅產品主要有5年期和10年期兩種，相對來說，10年期產品比5年期產品的保障期更長、保障更大。

　　此外，各家保險公司的分紅保險都是主險產品，一般還有一定的附加險作為補充。熟悉保險的都清楚，因為附加險一般都物超所值，往往是保險組合吸引人的亮點所在。

　　萬能壽險：穩健者的首選

　　顧名思義，此壽險具有“全能性”，主要表現在它同時具有保障和投資兩方面的功能——即保險人繳付的保險費分為兩部分：一部分用于保障死亡和殘疾；另一部分計入個人投資賬戶，由保險公司代為理財。當保險期滿或發生保險事故，被保險人可獲得保險保障金額和個人投資賬戶余額的總和。

　　萬能險是風險與保障介于分紅險與投連險之間的一種投資型壽險。

　　優劣對比：

　　從風險角度上講，萬能險與分紅險較為接近：分紅險是每年分紅，萬能險則是公司每月公布派出的利息，因此萬能險的投資組合比分紅險保守，回報穩定性較高，而回報預期略低，但客戶在購買萬能險時可以同時搭配許多附加險。

　　而相對于風險與收益客戶自負的投連險，萬能險除基本保障功能不受投資表現影響外，還有著最基本的保底收益。而投連險卻沒有最低保底，而且以后也不能設，保監會的《新型壽險產品精算規定》出臺后，要求更嚴格地區分各類產品的風險，投連險不能與萬能險一樣設定最低保證利率。另外，投連險一般分為激進與穩健型等多個賬戶，但萬能險一般只有一個賬戶。

　　推薦程度：★★★★★

　　推薦理由：

　　其優勢在于有保障，又能增值。可根據人生不同階段的保障需求和財力狀況，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發揮最大的作用。生活壓力大的時候，可以減少或中斷繳納保費，或提取現金以調整生活開銷；在收入多時，則可投入多一些，保障額度也可以相應提高。

　　時報記者 袁峰