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確定適合自己的產品期限
不能光看產品收益率
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民生銀行第二期外匯理財品銷售剛剛接近尾聲，廣發銀行的外匯理財品今天又登場，從去年下半年開始，外匯理財就成為銀行投資理財品中的大熱，受到了不少“手里有匯”的市民的熱捧。可以說，外匯理財穩定而相對較高的收益，是吸引不少匯民購買的主要原因。理財專家告訴記者，除了固定收益，購買外匯投資品還有不少小竅門，可以讓自己的投資變得更靈活、收益更高。
多個期限多種選擇
縱觀近期銀行推出的各種外匯理財產品，不難發現，外匯理財正向著低起點、多幣種、多期限、多操作方式的方向發展。比如民生的二期外匯理財品，包括固定收益型和與LIBOR(倫敦銀行同業拆放利率)掛鉤型兩大類共五個產品。固定收益型又包括A、B、D、E四個計劃。期限從15個月到2年不等，年收益率也從1.6%到3.5%分為多個檔次。幣種由傳統的美元、港幣擴大到歐元，購買起點分別為100美元、1000港幣和100歐元。廣發的豐收系列也有五個品種，區分投資者對資金流動性的要求和風險偏好度的不同，而有不同期限和收益率的設計。
銀行理財分析師表示，在近段時間銀行推出的外匯理財品中，已看不到期限長達5年的產品，這是因為最近境外美元利率波動較大，市場不穩，與利率掛鉤型產品價格直線下跌，但固定收益型產品的價格變化不大，所以最近一個月銀行推出的基本上都是固定收益型產品，且期限都明顯縮短。根據一般的投資定律，在市場利率不穩定的情況下，投資者應采用短期策略，避免損失。
巧用提前中止權
楊先生是外匯理財投資的忠實擁躉，他已經在好幾家銀行買過幾期外匯理財品了。他告訴記者，最近一些銀行推出的客戶提前終止權讓他覺得特別好，這樣可以最大限度地保障投資的靈活性。不少投資外匯理財的人都有這樣的擔心：想購買美元固定收益的理財品種時，又怕美元升息后，收益反而低于市場利率，而此時中止權又在銀行手里，銀行不會提前中止理財，投資人就得不到高收益；反之，若利息下降，銀行會提前中止理財交易，投資者就拿不到預期理財收益，顯得有些“不對等”。現在銀行也給了投資人中止權，因而打消了這些顧慮。楊先生分析到，假如市場利率走低，他就不提前中止，到期可得到銀行給出的固定收益；假如市場利率高于理財收益率，就提前中止理財交易，去拿高息。這樣做等于把投資風險降到了零，也成了銀行在收益率之外競爭的又一手段。據記者了解，已有幾家銀行推出了附帶客戶提前中止權的外匯理財品，投資人在購買時可考慮該因素。
綜合考慮收益與風險
市場上涌現的越來越多的外匯理財產品，不免讓投資者有些眼花繚亂。如何選擇適合自己特點的外匯理財品呢？民生銀行廣州分行理財師鄧冠華表示，應主要從三個方面來判斷。首先應根據自己的資金流動需求和風險偏好，確定適合自己的產品期限和相應期限的理財產品。一定時間內要用款的，則投資于到期日與預定用款時間相吻合的產品，外匯資金無固定用途的，則可以選擇較長期限的產品。投資理念較保守，喜歡固定收益的，則投資于固定收益型產品；投資理念較個性化，喜歡較高收益的，則投資于浮動收益型產品；喜歡兩者兼顧的，則可部分資金投資于固定收益型產品，部分資金投資于浮動收益型產品。
其次，投資者在選擇產品時，不能光看產品收益率的高低，而要將產品的收益率、期限、結構和風險度作一個綜合的判斷，仔細閱讀產品說明書，弄清楚具體的產品結構、計息方式、利息稅計稅基礎、手續費、提前中止權、是否可以質押等幾方面。比如同樣是20%的利息所得稅，但是計稅基礎不同，投資人最終收益也各有差別；有些金融機構推出的外匯理財產品表面上收益率比較有吸引力，但是投資者在辦理具體業務的時候要交納鈔轉匯手續費，這樣就抵減了實際收益率；如果投資者有人民幣資金流動性方面的需求，還要考慮所投資的外匯理財產品是否可以辦理質押人民幣貸款等。此外，理財專家指出，在使用中止權時，不要忘記銀行也擁有提前中止權，銀行的提前中止權時間長短及次數多少對投資人收益也有一定影響。由于結構性存款產品均會涉及到期權，所以銀行會為自己設定一個提前中止權，投資人這時就要衡量這個提前中止權的時間長短及次數。銀行提前中止權時間較長、次數較少的，對投資人較有利。
第三，投資者應多關注國際金融市場的資訊，例如美元利率的未來走勢等，增進自己對外匯金融衍生產品知識的了解，購買前最好找一些業內人士做參謀。
本報記者 劉薇
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