今年3月份以來，多家銀行的數十種個人外匯理財產品蜂擁而至，把古城投資者攪得眼花繚亂。“如果說目前個人外匯理財產品有十來種，那這僅僅是按照收益類型的不同劃分，要是細分到幣種或是分期發行的同一產品，這個數字還會翻上幾番呢！”一位銀行業內人士向記者坦言。

　　國內僅5家銀行有資格

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　　據記者了解，我國真正意義上的個人外匯理財產品是2003年才推向市場的，經過短短一年的時間，從無到有再到繁榮的發展速度，著實令人刮目相看。

　　業內人士介紹，目前各家銀行推出的個人外匯理財產品，普遍采用與倫敦同業市場拆借利率(LIBOR)掛鉤的形式。嚴格地說，大多屬于外匯衍生品的范疇。而2004年2月4日，中國銀監會發布的《金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》中明確規定，金融機構不經審核批準，不得經營金融衍生產品。迄今為止，真正獲批的只有中、農、工、建四大國有商業銀行和今年5月12日獲批的股份制銀行民生銀行。但考慮到目前金融衍生產品市場準入不一的情況，銀監會之前也聲明，《暫行辦法》生效后的6個月內為金融機構向銀監會申請批準從事衍生產品交易業務的過渡期。目前有不少銀行在一邊積極申報，一邊打著“擦邊球”。但如果在9月1日之前仍未獲批，將會被強行叫停。

　　打“擦邊球”存在幾多無奈

　　“推出外匯理財產品是被逼無奈！”某股份制銀行有關人士說，市場的需求和同行的競爭，迫使他們不得不推出相關產品，否則外匯存款就將面臨崩潰性的流失。據悉，外匯結構性存款的年收益率通常在2%-6%之間，明顯高于目前美元一年期定期存款的利率0.5625%，特別是“保底保收益”的賣點，對外匯儲戶極有誘惑力。

　　為何有《暫行辦法》，還會引起銀行間的“高息”大戰呢？業內人士指出，和那些通過了審批的銀行推出的個人外匯理財產品不同，沒有獲批的銀行往往會在宣傳上動腦筋，比如給產品起個模棱兩可的名字，“云里霧里”的宣傳介紹等。“我們也知道這是違規的，因此多是在自己的客戶中內部推介。”一銀行工作人員無奈地表示，為了防止外匯存款被其他開辦類似業務的銀行拉走，看來惟有“冒險”一搏了。

　　據一家國有商業銀行人士透露，去年以來始終存在的人民幣升值預期，以及行業內愈演愈烈的競爭，市場的需求越來越強，令銀行業的外匯存款成了稀缺資源，不少銀行都短期出現了外匯存款下降的趨勢，甚至幾乎影響一些小銀行外匯貸款的發放。“原來兩個人分一鍋粥，現在幾個人來分，能夠嗎？”該人士說，銀行為了自救，只能推出個人外匯理財產品來留住存款。

　　不能忽視的投資風險

　　業內人士透露，市場的需求與外匯存款的壓力是各家銀行敢于“鋌而走險”的原因。在尚未獲批的情況下，一些銀行推出的外匯理財產品，一旦被叫停，必將給認購者帶來潛在風險和損失。

　　面對眼花繚亂的個人外匯理財產品，老百姓要擦亮眼睛，辨明“真偽”。要根據自己的需要，選擇合適的產品。

　　據業內人士介紹，目前市場上的個人外匯理財產品，雖然看起來名目不一，但實際上只有兩種：一種是投資類產品；一種是存款類產品。而這兩類產品，具體到各家銀行，也只分為期權投資和結構性存款。

　　期權投資和結構性存款通常是根據投資者的風險偏好來決定的。風險偏好高的可以選擇期權投資，因為期權投資屬于人們通常所說的“以小搏大”，投資者向銀行支付一定的期權費，從而鎖定未來的風險和收益，如果對未來趨勢判斷正確，就可以獲取不菲的回報，判斷失誤，則損失期權費。

　　而外匯結構性存款則是一種低風險，收益相對穩定的個人外匯理財產品。目前銀行的一年期美元存款利率僅為0.5625%。結構性存款的另一大優勢是投資門檻低，最低只需要100美元就可以起存，更為適合普通老百姓。

　　業內人士表示，隨著市場的規范，外匯理財產品競爭加劇和各家銀行開發能力的提高，今后將會有更豐富、更優化的個人外匯理財產品逐步面市。

　　本報記者　雷蕾　王鵬