在花明天的錢實現今日的夢想時，仍要牢記控制風險。

　　信貸消費很可能會讓你成為“負產階級”

　　2004年6月15日，一個很普通的夏日。早上7點鐘，在某外資公司工作的張磊離開入住不到一年的新家，開著一個月前剛買的新車，先將新婚不久的妻子送到單位，而后自己再

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去上班。晚上6點鐘下班后，他接妻子去了一家概念餐廳，慶祝自己的30歲生日。買單時，他拿出癟癟的錢包，取出一張信用卡給服務生。

　　張磊的生活看上去不錯，但他卻顯示出某種擔憂：“現在壓力很大，連換工作的事情都不敢考慮。”原因很簡單：他的房子和汽車，都是用貸款買的，每月還款額接近5000元；而夫妻兩人都買了壽險，每月的保費也在1000元左右；結婚也花去了他剩余存款的大部分。如此一來，盡管小兩口每月收入超過12000元，但還是“感到日子過得有點兒緊，盡量想保持穩定，心態大不相同了”。

　　在大中城市里，與張磊一樣、通過貸款購買住房和汽車的人群越來越多，“花明天的錢過現在的生活”已經成為現實。到2003年末，北京的汽車保有量已超過200萬輛，其中大部分是私人所有，據統計有將近1/3的人通過銀行汽車信貸購買汽車，而且采取這種方式的人會越來越多。而據中國工商銀行發布的數據顯示，截至2003年底，在該行進行個人消費貸款的戶數已達127萬，貸款金額746.96億元。

　　最近幾年，這一波信貸消費的浪潮正在向中國人襲來，盡管中國有根深蒂固的儲蓄傾向，但對新鮮事物的接受度似乎越來越快。眾多國際機構都一致看好中國市場，畢竟還有95%的中國人未曾使用過分期付款的消費方式，潛力巨大。

　　信用消費的英國榜樣

　　信用消費，原本是17世紀20年代在英國興起的一種消費方式，歐美日等發達國家早已司空見慣。在法國，1/2的家庭負有債務，1/4的家庭靠銀行貸款買房子；在日本，很多人都是房子住了一輩子，貸款還了一輩子。美國人更習慣于提前消費，據統計，美國每年有6000萬個家庭使用信用卡進行分期付款等信用消費，累計債務額高達4000億美元，即使是中產家庭，存款也常常不足3000美元。

　　據凱捷資訊公司與美林投資銀行在6月15日公布的調查結果，世界“高資產凈值”人群到2003年底達770萬人，比上一年增加50萬人。他們在調查中為“高資產凈值”人群設定的標準是：至少擁有100萬美元金融資產，而不包括房地產資產，俗稱“百萬富翁”。

　　在這項調查中，英國成為去年百萬富翁增長最快的國家之一，共有38.3萬英國人進入百萬富翁榜，同比增加8%，他們全部的財富也增長8%，達到1.34萬億美元。

　　但是，這并不能代表英國人的全部，甚至不能說明英國人的真實財務狀況。另外一項調查顯示，年收入在11500英鎊以下的低收入階層，除房屋貸款，平均債務為收入的4.3倍，年收入超過5萬英鎊的人平均債務也達到收入的107%。有關部門發出警告，必須重視債務問題，否則一旦個人生活發生變動，比如失業，債務危機轉瞬即至。

　　實際上，傳統的英國與中國一樣，國民普遍有強烈的儲蓄傾向。如今個人債務越背越多，消費行為卻越來越大膽。根據Verdict零售調研組織的統計數據，2003年10～12月，英國人在服裝、電器、家庭用品消費上就花掉了700億英鎊。英國現在已成為歐洲最大的信貸消費國家，歐洲大陸國家信貸消費的金額占GDP的10%，在英國這一比例是20%。除去房屋貸款，平均每一個英國人承擔的債務為5330英鎊，占平均年收入的1/3，甚至有1/4的英國人不知道自己到底欠了多少錢。以致有學者認為現在的英國變成了快樂信用消費的國度。

　　根據不列顛銀行家協會的統計，2003年12月英國人通過信用卡消費70億英鎊。截至2003年9月，英國人的債務總額達到9057億英鎊，其中欠信用卡公司1200億英鎊。

　　信用卡危機

　　信用卡在現代社會中正扮演著越來越重要的角色，本刊在2003年4月號曾以《信用卡套牢你》為題報道了其中的種種玄機和奧秘。如此重要一環，一旦出現問題，可能會對整個社會以及個人造成嚴重的財務傷害。

　　2003年末，一場信用卡危機席卷韓國。2003年11月23日，韓國最大的信用卡公司LG信用卡公司獲得韓國8家銀行2萬億韓元(約合17億美元)的緊急救援，從而避免被迫宣布破產的厄運。消息公布后，整個亞洲的信用卡市場都為之一震。LG信用卡公司的股價在2003年11月24日下跌15%，銀行類股也普遍下跌。在這次危機的背后，是韓國大群信用度不高的年輕人使用輕易便可申請到的信用卡瘋狂透支，大量到期無法追償的債務幾乎拖垮了信用卡公司。

　　在美國這個最大的信用消費國家，個人債務問題同樣引起經濟學家們的擔憂。聯邦儲備局在2004年1月8日發布的一份報告中稱，美國人的個人消費債務在2003年11月達到創紀錄的19900 億美元，即美國每個家庭平均欠債18249美元。這里所說的個人消費債務，或稱消費者債務(consumer debt)，還僅僅是指汽車貸款和信用卡債務，不包括如購買房屋等的分期付款。

　　國人趕信用卡之潮

　　如今的中國市場在每種商人的眼里都是潛力無窮的。盡管信用卡已經遭遇不同程度的危機，但在中國依然要迅速發展。1995年廣東發展銀行發行了國內第一張人民幣貸記卡，這通常被認為是國內第一張真正的信用卡，此后，中國銀行、工商銀行、招商銀行(資訊 行情 論壇)、建設銀行、上海銀行也先后發行信用卡，幾乎每家商業銀行都發行了信用卡以及不同種類的其他銀行卡。截至2003年年底，全國信用卡發卡量約200萬張左右。

　　據Visa國際組織中國區總經理張安平估計，到2008年中國市場貸記卡將超過1000萬張，而中國工商銀行牡丹卡中心總經理馬騰更樂觀地認為，2008年之前，僅工行的牡丹貸記卡就將達到1000萬。麥肯錫公司則預測，中國信用卡市場到2010年的年營收將超過30億美元。

　　銀行之所以熱衷于發卡，當然是有利可圖。據業內人士透露，國內發一張信用卡不僅能夠使銀行獲取高達18.25%的年利率(具體換算下來，每一天的利率0.05%。也就是如果消費者透支了10000元，那么每一天就要付給銀行5元利息)，而且還可以從客戶每一次的刷卡中得到1.6%的提成(國際上有通用的8∶1∶1法則，即商戶在提供刷卡的時候必須扣除2%的手續費，其中的80%交給發卡行，10%交給收單銀行，還有10%是給中介機構)。為了擴大信用卡的發行量，各家銀行都使出“渾身解數”，除利用銀行本身的銷售渠道外，利用中介公司進行信用卡的發行已成為多數銀行的主要手段，國內已有因此項生意而暴富的先見者。

　　在中國的各種銀行卡中，準貸記卡尚占絕大部分，而國際上常見的循環信用卡還處在初始階段。循環信用卡的主要特點是“先消費，后還款”和“循環信用”，即無需事先存入任何備用金，在消費簽單后可以享有發卡行提供的免息還款期，最長可達60天；同時，循環信用卡提供多種償還借款的方式，持卡人可根據自己的財力選擇還清全部借款，或選擇最低還款額，通常為當期借款總額的10%，或是兩者之間的任何其他償還比例。

　　據業內人士分析，韓國去年末發生信用卡危機的主要原因是，其信用卡體系缺乏“循環信用”。而中國目前尚不會發生類似危機，因為中國信用卡市場從一開始就引進了循環信用模式。舉例來說，消費者在本月共刷卡消費1000元，月底結賬時，中國的銀行最低只要求償還欠款總額的10%，即100元，而韓國銀行會要求一次還清，這對持卡人造成很大壓力，進而紛紛轉投其他銀行。韓國的多家銀行為爭奪客戶，經�；ハ鄩旱屠�率，甚至接納從別的銀行轉來的持卡人所欠債務，壞賬由此產生，并造成惡性循環。中國消費者目前仍只把信用卡主要當作支付工具，但按照目前的趨勢，信用卡最終會在中國成為“無抵押貸款”，因透支無力償還的事情終究會發生在我們身邊。

　　鐘鎮濤的破產個案

　　英國人和韓國人的噩夢也許離我們還算遙遠，但香港演員鐘鎮濤的事情則至今讓人回味。2002年7月，鐘因身負巨額債務未能償還，法院裁定其破產。今年已滿51歲的鐘迫于生活壓力，還得拋頭露面，與娛樂圈一班小孩子爭飯吃。

　　鐘鎮濤與前妻章小蕙于1996年以個人名下公司的名義向裕泰興財務借錢1.54億港元，“炒買”港灣道會景閣4607室等5處豪宅和其他項目。但在1997年爆發的亞洲金融危機中，香港樓市下滑，鐘所購各房地產項目大幅度貶值，由此損失慘重，無法償還貸款。由于部分貸款利率高達24%，所余本息現滾至2.5億港元，盡管裕泰興雖沒收了這些項目，仍無法償清債務。

　　鐘鎮濤是“負資產”最知名的一個，但顯然不是惟一一個，據說在這次金融危機之中，香港有20%的置業人士都變成了“負資產”。即便是在鐘鎮濤一案中，曾為章小蕙借貸做擔保人的陳曜，也早于鐘申請破產。

　　鐘鎮濤當然使用信用卡，在其債務曝光后，香港匯豐銀行向法院遞交訴狀，要求追討鐘鎮濤83000港元的信用卡費用和利息。匯豐銀行表示，鐘所使用的信用卡，信用限額本來是65000港元，而鐘鎮濤的透支額是18075港元。

　　任何時候都要控制風險

　　鐘鎮濤破產一事在更多時候被作為茶余飯后的談資，人們卻很少思考其中的教訓。如今，在上海、北京等城市，已有相當一批人將房產作為重要的投資工具，而他們使用的資金大多也來自銀行信貸。在很多業內人士看來，長期居高不下的京滬房地產市場已有相當的泡沫成分，一旦吹破，隨之而來的便是價格下跌。有幾個人能承受如此風險？

　　業內人士王丹稱，一般來說，房地產投資不應超過家庭年收入的5～8倍。像鐘鎮濤其時的家庭年收入約在1000萬港元左右，要支撐1.5億港元的房地產投資是自討苦吃。其時香港的房地產已進入非理性狀態，泡沫成分巨大，但企圖一夜暴富的不良心態使鐘冒險借貸介入，從而導致破產的命運。深萬科(資訊 行情 論壇)(SZ 000002)董事長王石多年前曾宣稱：獲利20%以上的項目不做。預期利潤越高，往往意味著風險越大，合理控制風險才是理財的基礎。而借貸投資則更需要投資者準確把握買賣時機，像房地產投資的流動性較差，當價格迅速下跌時，投資者很難成功出手，只能連老本都搭進去。

　　而鐘鎮濤破產的另外一個原因則是娶了一個揮霍無度的老婆。據有關報道，鐘原本生活簡樸，但其前妻章小蕙追求時尚消費，每年僅服裝開支就達500萬港元。近年來鐘鎮濤事業走下坡路，收入漸漸萎縮，本想在房地產上賭一把，卻將全部身家都賠干凈。

　　有理財專家分析說，一般家庭金融資產應高于家庭總資產的20%，資產負債率應低于50%；每月各種還貸額應低于收入的40%；同時預留3～12個月的生活費及還貸額。這樣的財務安排才會保持生活的穩定，同時不至于在風險到來的時候措手不及。

　　小心成為負產階級

　　曾有社會學家預言，今后中國城市中的“負資產”人士會愈來愈多。其原因很簡單，在一個浮躁的消費社會里，人們的消費欲望和投資欲望都不可遏止，其中會產生成功的財富巨頭，同時也會有資產損耗殆盡的失敗者。

　　隨著信用消費的日益普遍，個人和家庭的負債生活和消費現象，是繼企業負債經營現象后的又一個時代特點。文前所提到的張磊，為了購買住房和汽車，總貸款額接近60萬元，難免他會時刻感到危機，一旦失業，每月的還貸額都沒有著落，頃刻之間就會從一個白領的“中產階級”變為“負產階級”。

　　2003年末在上海進行的一項調查顯示，有56%的調查對象認為超前消費最可能讓自己成為“負產階級”，另有15%的調查對象表示可能因為投資失敗而成為“負產階級”。

　　鐘鎮濤還不起錢了，他還可以申請個人破產，而在中國內地尚無相關的法律制度，消費者一旦債務纏身，可能比鐘面臨的局面還要慘。專事研究破產的專家曹思源認為，我國應該建立個人破產制度，完善信用擔保機構，在個人資產遠遠小于個人負債、無償還可能的情況下，實施個人破產制度。

　　“個人破產可保護負債者的基本生活，防范銀行風險�！北本┤A堂律師事務所楊兆全先生表示，在個人破產申請獲準后，破產人的債務可以獲得豁免。當然，同時需要為此付出一定的代價。比如，個人破產后，在一定的期限內，不得進行高消費，不能購置房產、汽車等高檔物品，甚至對于日常的生活標準也會有嚴格的限制，并在進行消費信貸時給予更嚴厲的條件。在歐美發達國家，信貸消費非常普遍，可能會出現因個人生活巨大變動而引發的債務危機，個人破產則可以保護債務人的基本生活。