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順勢而為
——兼談近期放空日元的操作
昨日(3月2日)歐洲貨幣走出破位大幅下跌的走勢，歐元如預(yù)期跌穿12330的關(guān)鍵支撐，至今日早盤已低見12164，距離預(yù)計(jì)的下跌目標(biāo)還有200點(diǎn)的空間。昨日的走勢驗(yàn)證我們關(guān)于歐幣從12927進(jìn)入中期調(diào)整的觀點(diǎn)，調(diào)整的低點(diǎn)近期應(yīng)可見到，之后歐元將保持較長時(shí)間的寬幅震蕩。
和歐幣的上竄下跳相比，近期日元的走勢呈現(xiàn)出明顯的趨勢性，從2月11日10515的低點(diǎn)開始，展開一輪近600點(diǎn)的行情，至昨日已高見11042，距預(yù)測中的11133的調(diào)整目標(biāo)還有不足100點(diǎn)的空間。就近期的操作而言，趨勢穩(wěn)定的日元顯然是首選，按照順勢而為的交易規(guī)則，我們從10561放空日元已經(jīng)有近500點(diǎn)的利潤。
進(jìn)入2月，我們比較堅(jiān)定的看空日元，從圖表形態(tài)分析，日元用長達(dá)3個(gè)月的時(shí)間構(gòu)筑了一個(gè)下跌楔型，這種楔型以較高的概率出現(xiàn)在趨勢的末期，從而為放空日元提供較為可靠的基礎(chǔ)，在楔型的形成階段，原則上不操作，因?yàn)闆]有有價(jià)值的趨勢。至2月17日，日元出現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，則于10561果斷介入第一筆，預(yù)期的止損位置于最低點(diǎn)10515以下的10500整數(shù)位，而楔型形態(tài)給出的理論價(jià)格目標(biāo)為楔型的起點(diǎn)11150一帶，預(yù)計(jì)的盈虧比為600點(diǎn)/60點(diǎn)，超過3：1的基礎(chǔ)盈虧比，具有較高的操作價(jià)值。之后美元/日元如預(yù)期上漲，所能做的就只有順勢而為了。
這里提供我本人2004年2月的演示賬戶交易記錄(附后)，以供感興趣的朋友批評和借鑒。該賬戶啟動(dòng)日期為2月8日，投入資金為10萬美元，期間除開始的6筆為熟悉交易平臺(tái)的使用所做測試之外，主要操作3筆日元，2月17日在10561放空第一筆9手，2月18日在10645追空第二筆9手，2月23日在10846追空第三筆9手，期間多次調(diào)整止損和平倉目標(biāo)，目前止損置于10860，平倉目標(biāo)置于110-111.50，截止3月2日，日元收盤價(jià)111015，浮動(dòng)盈利約81000美元，賬戶凈值約20萬美元，盈利率約100%。
2月份的操作，比較一致的遵守了我一直強(qiáng)調(diào)的幾條紀(jì)律：
1、順勢而為，只放空不做多；
2、給市場以時(shí)間，用耐心讓利潤去成長；
3、有張有弛，有趨勢則操作，無趨勢則休息；
4、控制倉位，單筆最大不超過10%；
5、順勢加碼，用止損保護(hù)浮動(dòng)利潤。
正如我在新浪個(gè)人專欄中曾提到的，良好的心態(tài)是投機(jī)獲利的基礎(chǔ)，科學(xué)的方法是投機(jī)獲利的工具，而紀(jì)律則是長期生存的保障。我想結(jié)合近期日元的操作，談?wù)勍稒C(jī)的紀(jì)律。
對任何一個(gè)試圖在外匯市場這樣一個(gè)跌宕起伏的投機(jī)市場上長期生存的人，其實(shí)都毋庸贅言紀(jì)律的價(jià)值。每一個(gè)曾經(jīng)參與匯市投機(jī)的投資者都會(huì)同意，在掌握了一定的操作方法之后，獲利并非遙不可及，然而靡不有初，鮮克有終，最終能以匯市投機(jī)作為謀生手段的人，往往十不及一，其原因往往在于不能始終如一的貫徹執(zhí)行投機(jī)紀(jì)律。
外匯市場(柜臺(tái)交易市場)是世界上極度自由的一個(gè)投機(jī)天堂，在這里，可以做多，也可以做空或觀望，可以選擇周一至周五的任何時(shí)間操作或不操作，可以在世界上任何能夠連接到互聯(lián)網(wǎng)的角落操作，本錢少嗎？沒關(guān)系，經(jīng)紀(jì)商可以提供10到100倍的融資，應(yīng)該說，外匯市場上泛濫和充斥的東西，恰恰是現(xiàn)實(shí)社會(huì)中極不容易得到的“極度自由”。自由本來是人人追求的東西，但面對唾手可得的自由，我們往往失去把握自己的能力，濫用自由而讓自由傷害到自己，好比進(jìn)入寶庫的大盜，因貪心而背負(fù)太多的黃金，最終累死在寶庫的門口。
寫到這里，我們已經(jīng)可以看到，和唾手可得的極度自由相對應(yīng)，外匯市場上最稀缺、最寶貴的，恰恰是紀(jì)律。正如極度自由可以讓我們?yōu)樗麨椋o(jì)律告訴我們有所不為。為與不為共同構(gòu)成一個(gè)完整的平衡的世界。
投機(jī)市場的前輩已經(jīng)總結(jié)了很多非常有價(jià)值的紀(jì)律，在這里背誦這些紀(jì)律有重復(fù)和抄襲之嫌。考慮到外匯市場上紀(jì)律和自由的關(guān)系，也許我們可以對大家耳熟能詳?shù)氖袌黾o(jì)律給出新的闡釋。以最重要的紀(jì)律“順勢而為”為例，字面的理解是順應(yīng)市場趨勢操作，換個(gè)角度我們可以給出三點(diǎn)新的解釋：一是無勢不為，即市場沒有趨勢時(shí)則不操作；二是逆勢不為，即不做和市場趨勢相反方向的操作；三是有勢必為，即一旦確認(rèn)市場的趨勢則果斷出手，且不應(yīng)輕易放手。
在外匯投機(jī)中，紀(jì)律并非簡單的兩個(gè)字，有紀(jì)律和無紀(jì)律是一個(gè)層次，怎樣更好的理解紀(jì)律是一個(gè)更高的層次，嚴(yán)格的遵守紀(jì)律則是進(jìn)一步的層次，在紀(jì)律中尋獲自由則是最高的層次。遺憾的是，市場上的大多數(shù)人在大多數(shù)時(shí)間，仍然處在有紀(jì)律和無紀(jì)律的層次。寫下此段，希望能夠?qū)θ栽诩o(jì)律的圍城中求索的同儕有所助益。
在外匯市場上謀生，我們已經(jīng)擁有高度的自由，審慎的利用市場給予的自由是每一個(gè)投機(jī)者的職責(zé)和本分。在自由的對面，紀(jì)律才是我們長期生存真正需要把握的東西。
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安狄2004-3-3 
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