1．         匯率的概念

匯率是一國貨幣同另一國貨幣兌換的比率。如果把外國貨幣當作商 品的話，那么匯率就是買賣外匯的價格，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格，因此也稱為匯價。例如：1美元＝105日元，即1美元可以兌換105日元。

2．         匯率的標價方法

確定兩種不同貨幣之間的比價，先要確定以哪個國家的貨幣作為標準。由于確定的標準不同，外匯匯率標價方法有直接標價法和間接標價法之分。
　　直接標價法，又稱為應付標價法。是以一定單位的外國貨幣作為標準，折算為本國貨幣來表示其匯率。例如對于我國來講，1美元＝8.30人民幣就是直接標價法。在直接標價法下，外國貨幣數額固定不變，匯率漲跌都以相對的本國貨幣數額的變化來表示。一定單位外幣折算的本國貨幣減少，說明外幣匯率下跌，即外幣貶值或本幣升值，反之反是。例如1美元＝8.50人民幣說明美元匯率上漲0.20元人民幣。我國和國際上大多數國家都采用直接標價法。
　　間接標價法，又稱為應收標價法。是以一定單位的本國貨幣為標準，折算為一定數額的外國貨幣來表示其匯率。在間接標價法下，本國貨幣的數額固定不談，匯率漲跌都以相對的外國貨幣數額的變化來表示。一定單位的本國貨幣折算的外幣數量增多，說明本國貨幣匯率上漲，即本幣升值或外幣貶值。反之，一定單位本國貨幣折算的外幣數量減少，說明本國貨幣匯率下跌，即本幣貶值或外幣升值。英國一向使用間接標價法，例如1英鎊＝1.63美元，若1英鎊＝1.65美元則英鎊匯率上漲0.20美元。
　　直接標價法和間接標價法所表示的匯率漲跌的含義正好相反，所以在引用某種貨幣的匯率和說明其匯率高低漲跌時，必須明確采用的是哪種標價方法，以免混淆。
　　還有一種美元標價法又稱紐約標價法，是指在紐約國際金融市場上，除對英鎊用直接標價法外，對其他外國貨幣用間接標價法的標價方法。美元標價法由美國在1978年9月1日開始實行，目前是國際金融市場上通行的標價法。

3．         銀行的各種匯率

銀行買入匯率
　 又叫做銀行買入價，是外匯銀行向客戶買進外匯時使用的價格。因其客戶主要是出口商，所以買入價常被稱作“出口匯率”。

銀行賣出匯率
　　又叫做銀行賣出價，是外匯銀行向客戶賣出時使用的價格。因其客戶主要是進口商，所以買入價常被稱作“進口匯率”。

買入賣出價是根據外匯交易中所處的買方或賣方的地位而定的。買賣價之間的差額一般為1%~5%左右，這是外匯銀行的手續費收益。

中間匯率
　　中間匯率（中間價）是買入價與賣出價的平均數。報刊報導匯率消息時常用中間匯率。

電匯匯率。
　　電匯匯率是銀行賣出外匯后，以電報為傳遞工具，通知其國外分行或代理行付款給受款人時所使用的一種匯率。電匯系國際資金轉移中最為迅速的一種國際匯兌方式，能在一、三天內支付款項，銀行難以利用客戶資金，因而電匯匯率最高。

信匯匯率
　　信匯匯率是在銀行賣出外匯后，用信函方式通知付款地銀行轉付收款人的一種匯款方式。由于郵程需要時間較長，銀行可在郵程期內利用客戶的資金，故信匯匯率較電匯匯率低。

票匯匯率

票匯匯率是指銀行在賣出外匯時，開立一張由其國外分支機構或代理行付款的匯票交給匯款人，由其自帶或寄往國外取款。由于票匯匯率從賣出外匯到支付外匯有一段間隔時間，銀行可以在這段時間內占用客戶的資金，所以票匯匯率一般比電匯匯率低。

4． 影響匯率的各種因素

各國總體經濟政策

雖然匯率決定理論極為成熟，但若涉及總體經濟理論總是導致爭論，投資者應以謹慎為宜。

國內外利率差異

    高利率吸引短期資金流入，利率是判斷匯率之極佳指針，但并非唯一之最佳指針。

通貨膨脹的影響

惡性通膨率上升，實質利率下跌，該國貨幣匯價貶值。

失業率的影響

    將一項經濟變量的變化，視為必然會如何的"恒定常量"，往往誤導您進入" 以偏概全"的角落。

國際貿易收支的影響 

若貿易收支順差（逆差）累積額增加，則貨幣升值（貶值）壓力加大。

J曲線效果的影響

    匯率變動對貿易收支的調整效果，若短期內發生延后現象，即生成J曲線效 果。

石油價格的影響

    國際油價上漲，美元即呈現短期升值。但對日本、臺灣等石油輸入國則不利于國內物價及輸出品價格。

黃金價格的影響

    國際戰端紛爭發生，黃金價格上升，美元匯價短期升值。國際金價、黃金產量，仍對美元匯率有其影響力。

股市榮枯的影響

    海外資金流入該國股市，取決于匯率及該國股票投資報酬率，其對該國貨幣升值有加速作用。

國際政局的影響

    G7協議、中東戰事、美國大選、EC動向、局部戰爭等政局動向，均會影響超短期美元匯率走勢。

市場心理的影響

    經濟模式無法解釋的匯率漲跌現象，唯有借助技術分析法來觀察市場預期心理

5．       影響匯率的各種經濟數據簡述

理論分析之要點：
　　每一貨幣之價值都會因其本身國家之經濟背景、行政、及其利率變動影響上升或下降，因此當某國公布經濟數據時，我們就可以從中推斷此國家之經濟狀況，決定我們應否買入或賣出其貨幣。現時對外匯市場影響較大之經濟數據有以下各點：

貿易數據（TRADE FIGURE）

    一個國家出入口之貿易是直接反映出該國家的經濟狀況。例如進口小于出口，那國家的貿易就有盈余（TRADE SURPLUS），對本身的經濟是絕對有幫助的，反之，就不理想（TRADE DIFICIT）。

收支平衡表（BALANCE OF PAYMENT）

    這數據包括了「經常帳目」（CURRENT ACCOUNT）及「資本帳目」（CAPITAL ACCOUNT）的總和，所以憑此數據之大小，就反映該國的經濟狀況及第三者對該國之信心。假若收支赤字變大，則該國貨幣有較大的貶值壓力。

國民生產總值（GROSS DOMESTIC PRODUCT）

    這數據反映該國的經濟增長率及其景氣狀況。

失業率（UNPLOYMENT RATE）

    如果一國家其失業率增加，則反映該國經濟成長有放緩的跡象。

非農業就業人口（NON FARM PAYROLL）

    此數字反映該國的工商業發展狀況，數字增加顯示經濟持續蓬勃發展。

工業生產 （INDUSTRIAL PRODUCTION）

    反映該國家的工業生產數量，及未來的經濟發展，數字升高顯示工業生產趨向榮景。

工廠訂單（FACTORY ORDERS）

    生產廠商新收到的訂單數量，數字上升通常有利于該國貨幣。

商業存貨（BUSINESS INVENTORY）

    生產商所存有的貨物數量，數字上升表示有滯銷情況出現，不利該國貨幣。

機器設備使用率（CAPACITY UTILIZAT10N）

    機器設備使用率，數字上升顯示經濟好轉，有利貨幣升值。

領先指針

    反映該國未來的經濟走向，數字高顯示該國的通貨膨脹壓力升高。

消費者物價指數（CONSUMER PRICE INDEX）

    指示出消費品的價格在上升或降低，顯示該國的通貨膨脹壓力。

生產者物價指數（PRODUCER PRICE INDEX）

    指示出生產商的產品價格升高或降低，顯示該國的通貨膨脹比率。

零售額（RETAIL SALES）

    零售貨物的總數，顯示該國消費購買能力。

個人收入（PERSONAL INCOME）

    平均個人的收入，顯示該國居民的平均收入增幅。

個人消費（PERSONAL SPENDING）

    平均每個人的消費能力，顯示該國居民的平均支出上升幅度。

最優惠貸款利率（PRIME RATE）

    銀行給予其特別的商業客戶借貸利率。

貼現率（DISCOUNT RATE）

    聯邦儲備局給予其聯邦銀行會員有抵押之借貸利率。

聯邦基金利率（FED FUND RATE）

為聯邦銀行會員之間之借貸利率。