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操作實例一：跟很多寫字樓里的白領(lǐng)一樣，黃小姐也沒有很多時間關(guān)注各種理財信息，更不可能有時間炒股。當然股市也已有好一陣功夫沒什么行情了。不過她有自己的秘笈：外匯投資。
最近她發(fā)現(xiàn)許多銀行不動聲色地下調(diào)了小額個人港幣存款利率，黃小姐立即使用“金鑰匙外匯寶”，把港幣轉(zhuǎn)換成了澳大利亞元。因為她注意到澳洲央行在12月3日再次將澳元指
標利率上調(diào)25基點，目前為25點。目前澳元在國內(nèi)1年期存款收益率為3.5%，說不定很快就調(diào)高到3.75%，接近港幣的7倍呢！適時調(diào)換高收益幣種，是黃小姐的“懶人必勝”法寶之一。
操作實例二另一位任先生則迷上了BBS炒股！現(xiàn)在很多銀行都開設(shè)了外匯頻道網(wǎng)站，可以看到外匯新聞、交易員視點、模擬基金等欄目，以及交易員發(fā)表的最新文章和走勢分析，比如95599在線銀行等。外匯頻道網(wǎng)站上還專門設(shè)立了BBS論壇。任先生但凡有問題就上網(wǎng)與交易員進行交流，再綜合自己的觀察進行“研究決策”，并制訂短期及中期的操盤策略。在交易員的指導下，任先生取得了10%的年收益率。
細心的市民可能已發(fā)現(xiàn)，從本月1日起，四大國有商業(yè)銀行的小額個人港幣存款利率悄然下調(diào)了，對于手中有港幣存款的市民而言，無疑是個壞消息。
在今天這樣一個股市低迷，房價高高在上，債市收益率平穩(wěn)的情形下，外匯存款利率的大幅下調(diào)，市民投資理財?shù)那揽此圃絹碓秸５灰屑毞治鐾鈪R利率市場，大家會發(fā)現(xiàn)外匯理財還是大有可為的。
在此次港幣存款利率的集體“跳水”中，農(nóng)行一個月的存款利率調(diào)整為0.02%，三個月利率下調(diào)為0.06%，而2003年7月2日最近期公布的利率分別為0.375%和0.5%，下調(diào)的比例還是相當大的。其它商業(yè)銀行1個月、3個月港幣存款利率最低調(diào)整為0.01%。
知情人士透露，這一次利率下調(diào)與上次7月2日港幣利率下調(diào)背景不一樣，并沒有央行的紅頭文件，商業(yè)銀行在央行授權(quán)范圍內(nèi)，自行根據(jù)市場利率變化而決定，更多地顯示了商業(yè)銀行的市場化色彩。
據(jù)市農(nóng)行外匯交易員余屹分析，港幣小額存款利率下調(diào)，主要原因是港幣市場利率水平的風向標———香港同業(yè)拆借利率大幅跳水引發(fā)。
以一個月期為例，客戶在利率下調(diào)前(例如11月20日)，在銀行存入一個月期港幣10000元，利率為0.3750%。到期收益為3.125港元(不計利息稅)。而銀行在國際金融市場運作該筆資金，大致市場水平為同期拆借利率0.06473%。利率倒掛差為0.31027%，也就是該筆交易直接損失為2.59港元，還沒有包括其它成本。
顯而易見，利率下降直接導致銀行經(jīng)濟損失。銀行迫不得已，必須根據(jù)銀行同業(yè)拆借利率變化而下調(diào)利率。
對持有港幣的普通投資者而言，利率下調(diào)導致收益的直接損失，但這并不意味著沒有別的機會彌補。存款畢竟是非常低收益的投資行為。
近期外匯行情波動非常劇烈，投資者只要看準時機進行交易，很輕松就可以得到10%左右的回報率。如果與這樣的回報率相比，儲蓄收益都可以忽略不計呢！
作者：□通訊員顧海萍 余屹
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