國家主辦的基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金及個人儲蓄性養(yǎng)老保險一起構(gòu)成保障退休老人生活的3大支柱。企業(yè)年金是雇主對雇員實施的養(yǎng)老金計劃，它是在參加國家基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，企業(yè)和職工自愿建立的補充養(yǎng)老金計劃，它是企業(yè)員工福利制度的主要組成部分。企業(yè)年金是先規(guī)定繳費，待遇與繳費和投資回報率相聯(lián)系。繳費多，回報高，待遇就高，更多地體現(xiàn)效率機制。

　　　本刊記者張學慶

　　3大支柱

　　36歲的李先生，在上海寶鋼工作，他不用為自己退休以后生活質(zhì)量下降而擔心了，因為除了基本養(yǎng)老保險外，他還有企業(yè)為其支付的補充養(yǎng)老保險。也就是說，他退休后，會比一般企業(yè)的退休職工多拿一份養(yǎng)老金，因此，可以保證他的生活質(zhì)量像工作時一樣。

　　這個補充養(yǎng)老保險也被稱為企業(yè)年金。2000年，《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案的通知》，將企業(yè)補充養(yǎng)老保險正式更名為“企業(yè)年金”。該通知提出，“有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金，并實行市場化運營和管理。企業(yè)年金實行基金完全積累，采用個人賬戶方式進行管理，費用由企業(yè)和職工個人繳納，企業(yè)繳費在工資總額4%以內(nèi)的部分，可從成本中列支。同時，鼓勵開展個人儲蓄性養(yǎng)老保險�！�

　　由此，企業(yè)年金開始受到社會廣泛關(guān)注。不少有條件的國有大型企業(yè)率先建立了企業(yè)年金�！敖�立企業(yè)年金，是穩(wěn)定員工隊伍，吸引優(yōu)秀人才的需要。也是提高員工整體保障水平，解決職工退休后養(yǎng)老金替代率偏低問題的需要。”一位企業(yè)的負責人告訴記者。

　　所謂替代率是指，職工退休后收入與退休前收入的比例。一般來說，替代率如果達到80%，那么職工的生活水平不會有所下降。泰康人壽保險股份有限公司上海分公司副總經(jīng)理張潤生說，我們現(xiàn)在大多數(shù)人的基本養(yǎng)老金替代率下降至40%-60%。

　　張潤生介紹說，在國際發(fā)展趨勢中，企業(yè)年金在社會保障中的作用日益受到重視。20世紀90年代以來，世界銀行等國際組織將企業(yè)年金概括為養(yǎng)老保險制度的3大支柱之一，與國家主辦的基本養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險一起構(gòu)成保障退休老人生活的社會保障制度。

　　其中國家主辦的基本養(yǎng)老保險一般限于保障社會成員或一定范圍內(nèi)的退休者的基本生活。目前世界上絕大多數(shù)國家都建立了政府主辦的基本養(yǎng)老保險制度。這個制度是以政府信用作保證，通過國家行政強制實施并由政府直接操辦，實現(xiàn)對退休職工基本生活的普遍保障。同時，采用“以支定收，統(tǒng)籌調(diào)劑”的管理方式，而且養(yǎng)老待遇的確定向低收入者傾斜，具有較強的社會再分配功能。

　　我國傳統(tǒng)的對國有企業(yè)和單位職工實行的企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度，就屬于這一類。據(jù)調(diào)查，目前大多數(shù)退休職工都感到，退休后的養(yǎng)老金比工作時拿到的收入少了很多，生活水平也下降了。盡管政府每隔一段時間，就會增加養(yǎng)老金數(shù)額，但這不能保證能像以前那樣生活。

　　企業(yè)年金是雇主對雇員實施的養(yǎng)老金計劃，它是在參加國家基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，企業(yè)和職工自愿建立的補充養(yǎng)老金計劃，它是企業(yè)員工福利制度的主要組成部分。企業(yè)年金是先規(guī)定繳費，待遇與繳費和投資回報率相聯(lián)系。繳費多，回報高，待遇就高，更多地體現(xiàn)效率機制。

　　而個人自愿性的養(yǎng)老計劃安排，一般為自愿儲蓄型。它是對另兩個支柱的補充，可以滿足個人較高的養(yǎng)老需求。

　　上班人養(yǎng)退休人

　　盡管各國養(yǎng)老保險3大支柱的結(jié)構(gòu)有所不同，但大多數(shù)人認為，替代率分別為40%、30%、10%的構(gòu)成比較合理�！盎�本養(yǎng)老保險是保證有飯吃，而要吃得好還要靠后兩個支柱�！�

　　我國的養(yǎng)老保險制度建立已有50多年的歷史。前30多年在計劃經(jīng)濟體制下，按照“低工資、廣就業(yè)、高福利”的思路建立的養(yǎng)老保險制度覆蓋范圍只包括國有企業(yè)和單位，資金全部由國家和企業(yè)負擔。我國的第一支柱替代率水平偏高，一般在80%以上。

　　專家認為，第一支柱替代率過高，導致政府企業(yè)負擔加重，加之人口老齡化的影響，我國養(yǎng)老保險制度的缺陷和矛盾日益突出，養(yǎng)老保險資金入不敷出的矛盾日益加劇，逐漸陷入財務(wù)危機。因此，調(diào)整3大支柱的結(jié)構(gòu)成為養(yǎng)老保險制度改革的主要內(nèi)容之一。

　　“由于現(xiàn)收現(xiàn)付制，退休職工是靠在職職工養(yǎng)活著，而在職職工的養(yǎng)老金要越繳越高才行。否則，退休職工就拿不到養(yǎng)老金。”張潤生說。

　　從1995年開始，我國對基本養(yǎng)老保險制度改革進行探索，改革采取了擴大覆蓋范圍，引入個人繳費機制，建立職工個人賬戶，逐步降低基本養(yǎng)老金替代率，發(fā)展多層次養(yǎng)老保險等措施。替代率的目標定位于基本養(yǎng)老保險60%，企業(yè)年金20%，個人儲蓄保險依個人選擇自主決定。如果從長遠發(fā)展趨勢看，將養(yǎng)老保險中的個人賬戶部分分離并入第二支柱與企業(yè)年金整合，則3個支柱的結(jié)構(gòu)為30%、50%和10%。

　　盡管企業(yè)年金已經(jīng)邁出了探索的步伐，但仍然步履蹣跚。據(jù)統(tǒng)計，2002年初，我國企業(yè)年金制度覆蓋人數(shù)僅560.33萬人，占國家基本養(yǎng)老保險參保人員的5.3%，至2002年底，企業(yè)年金基金累計額為260億元。

　　缺乏支持

　　企業(yè)年金為什么在我國發(fā)展如此緩慢呢？據(jù)分析，主要原因是首先缺乏國家法律、法規(guī)的有力支持。從1991年起，先后在4個國務(wù)院關(guān)于養(yǎng)老保險制度改革的文件中提到“國家提倡、鼓勵企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險和職工參加個人儲蓄性養(yǎng)老保險，并在政策上給予指導”，但至今沒有出臺專門的法律法規(guī)和文件。

　　從西方市場經(jīng)濟國家發(fā)展企業(yè)年金制度的經(jīng)驗看，國家制定一系列法律法規(guī)推動企業(yè)年金的發(fā)展和規(guī)范企業(yè)年金制度的運作。特別是稅收政策，是建立企業(yè)年金制度的“引擎”和“制動器”。

　　其次，缺乏對企業(yè)年金運行和管理的操作規(guī)范。國務(wù)院的試點方案規(guī)定中國企業(yè)年金制度為繳費確定型，實行以個人賬戶為基礎(chǔ)的基金積累制，通過市場化運作實現(xiàn)保值增值。這就需要政府有關(guān)部門按照市場化運作的要求對企業(yè)年金制度的運作和管理制定一系列管理規(guī)范。這包括對涉及企業(yè)年金業(yè)務(wù)的諸多角色的行為進行規(guī)范，如舉辦企業(yè)、參保人、企業(yè)年金理事會、企業(yè)年金管理機構(gòu)、專業(yè)投資機構(gòu)、托管銀行、中介機構(gòu)等。明確職責，規(guī)定各角色在企業(yè)年金管理中的信托關(guān)系，并對其參與企業(yè)年金管理的資格進行審定。同時，為防范風險還必須建立起政府有關(guān)部門對企業(yè)年金運行全過程的監(jiān)管體系。

　　正由于缺乏監(jiān)管體系，使得目前的企業(yè)年金的管理極不規(guī)范。從個人賬戶的建立與管理方式看，重慶市、遼寧省、安徽省及行業(yè)的工行、建行、交通、中建等沒有建立個人賬戶；郵政等行業(yè)沒有將企業(yè)繳費完全記入個人賬戶。而浙江、云南、福建、天津、廣東等，財政部門硬性要求將企業(yè)年金納入財政專戶管理。在基金的投資運營方面，投資效益不佳與投資風險并存。一方面，大部分基金主要是存銀行、買國債，投資收益比較低。2000年全國企業(yè)年金投資收益率為2.79%，其中電力、郵政等行業(yè)年金基金為3.2%，地方僅為1.34%。另一方面，由于資本市場規(guī)則不健全，運作程序不規(guī)范，一些企業(yè)委托金融機構(gòu)運營年金基金，風險難以避免。

　　企業(yè)年金是個容器

　　根據(jù)國際通行做法，企業(yè)年金大都交給專業(yè)金融機構(gòu)，通過市場化運作，保證其安全性、盈利性和流動性的要求。國內(nèi)企業(yè)年金也需要通過專業(yè)機構(gòu)進行投資，實現(xiàn)與資本市場的對接。

　　張潤生說，中國資本市場波動大，與我們?nèi)鄙贆C構(gòu)投資者有關(guān)，美國市場40%~50%的機構(gòu)投資者是養(yǎng)老基金，養(yǎng)老基金的投資崇尚長期穩(wěn)健投資，這對資本市場發(fā)展十分有利。如果我們的養(yǎng)老金進入資本市場，不僅為市場提供了資金，更對社會穩(wěn)定，人民生活的改善有利。

　　專家預(yù)計，未來3年內(nèi)我國的企業(yè)年金市場每年將有1000億元的增長規(guī)模，各類年金總量可達5000億元人民幣左右。而據(jù)世界銀行預(yù)測，至2030年中國養(yǎng)老保險基金總規(guī)模高達1.8萬億美元。

　　據(jù)了解，目前已有部分機構(gòu)介入企業(yè)年金市場，主要有信托、保險和證券公司，信托公司按照信托模式操作，保險公司以出售保險品種進入，證券公司則借助委托理財?shù)姆绞健Ｉ贁?shù)基金管理公司因為目前尚無受托資產(chǎn)的管理資格，只能通過向企業(yè)年金的經(jīng)辦機構(gòu)銷售開放式基金來參與這個市場。

　　中信信托的年金管理對象主要是中信集團及其所屬企業(yè)的員工，約1萬多名；華寶信托則管理其大股東寶鋼下屬的企業(yè)的年金計劃；中國人壽上海公司在2000年底開辦了企業(yè)年金分紅型保險，至今規(guī)模已超過10億元，投保企業(yè)上千家，每年回報率為固定收益2.5%加分紅。

　　盡管目前對于企業(yè)年金的投向在政策法規(guī)上并沒有限制，但由于資金的安全性被放在首要位置，所以目前企業(yè)年金基金的投資方向，主要還是銀行存款與國債，這兩項投資在其資產(chǎn)分布中占據(jù)了80%以上。

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