——本報(bào)記者專訪投資家波濤

　　�牐牁I(yè)余投資要揚(yáng)長(zhǎng)避短

　　�牐犎魏我晃煌顿Y者在選擇進(jìn)入證券市場(chǎng)時(shí)，都有著美好的憧憬：成為一名成功的投資者。如何才能成為一名成功的投資者呢？波濤先生將投資者分成業(yè)余投資者與職業(yè)投資者

兩類，然后才沿著這一思路有的放矢地談了起來(lái)。

　　�牐犝覝�(zhǔn)自己投資定位

　　�牐犨@種談話的思路并不常見(jiàn)。其實(shí)我國(guó)的業(yè)余投資者往往將自己在市場(chǎng)中的角色混同于職業(yè)金融投資者。許多業(yè)余證券投資者并未搞清業(yè)余投資與職業(yè)金融投資之間的本質(zhì)區(qū)別，而在實(shí)際中既扮演業(yè)余投資者，同時(shí)又扮演著職業(yè)金融投資者的角色。殊不知，這樣做要承擔(dān)多么大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　�牐牷蛟S這與社會(huì)上證券類書(shū)籍的誤導(dǎo)有關(guān)。著書(shū)者并未將這兩類有著本質(zhì)區(qū)別但也有聯(lián)系的讀者區(qū)分開(kāi)來(lái)，往往是將分別適合于兩類不同投資者的知識(shí)混同在一起來(lái)寫(xiě)，所以，致使業(yè)余投資者在投資操作的理念及方法方面混同于職業(yè)投資者，但水平卻與職業(yè)投資者不在同一個(gè)等量級(jí)上。證券市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造價(jià)值，賠錢的投資者為賺錢的投資者提供收益來(lái)源。這樣，不明白適合自己的市場(chǎng)定位，不明白適合自己采取的投資策略及投資方法，水平又與職業(yè)投資者相差懸殊的業(yè)余投資者承擔(dān)著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。所以，關(guān)鍵的問(wèn)題在于業(yè)余投資者要根據(jù)自己的具體情況，揚(yáng)長(zhǎng)避短，明確適合自己的市場(chǎng)定位投資策略及投資方法。�牐牐牐牎铩锛�(xì)心觀察生活

　　�牐犜诓�濤先生看來(lái)，作為一名業(yè)余投資者，首先要掌握有關(guān)投資的基礎(chǔ)知識(shí)，如：經(jīng)濟(jì)學(xué)的一些基礎(chǔ)知識(shí)、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析及技術(shù)分析時(shí)所需要的基礎(chǔ)知識(shí)等。其次，最好以投資于實(shí)業(yè)的眼光、心態(tài)進(jìn)行企業(yè)式的證券投資，就如同投資入股路邊的小雜貨店一般。因?yàn)槿藗冊(cè)谏鐣?huì)生活中從事各種職業(yè)，從而對(duì)自己正在從事或者從事過(guò)的行業(yè)就會(huì)有一個(gè)比其他人更清楚的了解，會(huì)比其他人更熟悉這些行業(yè)，不管做過(guò)什么，售票員也好，工廠的工人也好，都會(huì)對(duì)人們熟悉社會(huì)的某一個(gè)方面做出貢獻(xiàn)。同時(shí)，通過(guò)細(xì)心的觀察等方法也可以了解社會(huì)生活中某一方面的情況。

　　�牐犓�以，比較穩(wěn)妥的做法是：一是投資于自己所熟悉的行業(yè)中質(zhì)地優(yōu)良的股票；二是通過(guò)生活中的觀察，判斷一個(gè)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況，賣出表現(xiàn)不佳的上市公司的股票，買入狀況良好的上市公司股票，分享企業(yè)發(fā)展所帶來(lái)的收益。像美國(guó)的巴菲特就是采用這種方法的成功范例。他在幼年曾經(jīng)賣過(guò)報(bào)紙，對(duì)報(bào)紙及其所屬的新聞?lì)I(lǐng)域比較熟悉，所以，他就投資于自己熟悉的領(lǐng)域而不進(jìn)入自己不熟悉的領(lǐng)域。

　　�牐犝f(shuō)到這里，波濤先生提起了一個(gè)我們身邊發(fā)生過(guò)的事例。一家生產(chǎn)火腿腸的上市公司在早期做得還是不錯(cuò)的，但后來(lái)產(chǎn)品質(zhì)量卻越來(lái)越差，火腿中的淀粉越來(lái)越多。這個(gè)時(shí)候，你通過(guò)日常生活中的細(xì)心觀察就可以發(fā)現(xiàn)：原先買這種火腿腸的人挺多，但后來(lái)卻越來(lái)越少。這個(gè)時(shí)候你用不著分析這家上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，就憑日常對(duì)身邊所發(fā)生事情的留心觀察，你就可以想像出這家上市公司的產(chǎn)品銷售狀況。不用成為某個(gè)領(lǐng)域的專家，作為一個(gè)普通人對(duì)生活有個(gè)基本的了解就行。投資者要關(guān)注你所投資的企業(yè)的管理者是否盡職經(jīng)營(yíng)以及經(jīng)營(yíng)管理的狀況如何，同時(shí)，雖然不能說(shuō)是專家但也要對(duì)所投資行業(yè)的來(lái)龍去脈、前后左右的事兒有個(gè)了解，這樣才能把握該行業(yè)的動(dòng)向，也才能作為一位小股東分享其發(fā)展所帶來(lái)的收益。

　　�牐爩�(shí)習(xí)記者商超

　　�牐牐牐犅殬I(yè)投資者四個(gè)必備要素

　　�牐犅殬I(yè)投資者怎樣才能成為成功的投資者呢？對(duì)此，對(duì)國(guó)內(nèi)外證券投資界有廣泛閱歷的波濤先生回答得更加翔實(shí)細(xì)致。

　　�牐牐牐牎铩飶�(qiáng)烈求勝欲

　　�牐牪�濤先生一開(kāi)始打了個(gè)比方：證券市場(chǎng)就如同是一個(gè)進(jìn)行激烈角斗的拳擊競(jìng)技場(chǎng)，但不同于作為競(jìng)技體育的拳擊賽場(chǎng)。拳擊賽場(chǎng)是根據(jù)選手的體重等標(biāo)準(zhǔn)將選手分為不同的重量級(jí)，比賽只在同一重量級(jí)的選手之間進(jìn)行。但證券市場(chǎng)則不同，它是各個(gè)級(jí)別、各個(gè)水平的投資者都在同一個(gè)場(chǎng)子里玩兒，大家混著打，重量級(jí)的、次重量級(jí)的、輕量級(jí)的全在一塊兒比賽，里面就有泰森、就有霍利菲爾德。證券市場(chǎng)沒(méi)有像競(jìng)技體育的拳擊賽場(chǎng)那樣，根據(jù)級(jí)別開(kāi)設(shè)不同的市場(chǎng)，也就是說(shuō)沒(méi)有業(yè)余級(jí)市場(chǎng)、專業(yè)級(jí)市場(chǎng)、頂尖高手級(jí)市場(chǎng)之分，你要是不使勁往前拱，練到半截說(shuō)我不練了，我就這么著吧，那肯定是要被別人痛打。在證券市場(chǎng)中，水平高的投資者賺的就是水平低的投資者的錢，僅僅能超越自己卻達(dá)不到很高的水平照樣會(huì)輸給人家，所以說(shuō)，作為職業(yè)投資者要想獲得成功必須首先具備成為頂尖高手的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。即使最后不能成為頂尖高手也沒(méi)關(guān)系，但這種強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)是不可或缺的。

　　�牐牐牐牎铩飳W(xué)會(huì)融會(huì)貫通

　　�牐牷�礎(chǔ)扎實(shí)是職業(yè)投資者獲得成功的又一個(gè)要素。對(duì)于證券投資所需的各種知識(shí)要全面而深入地掌握，要能融會(huì)貫通。如果基礎(chǔ)的東西不牢固肯定是走不遠(yuǎn)的。一定要把各個(gè)流派的知識(shí)弄懂。弄懂以后在大多數(shù)的情況下看來(lái)，它們事實(shí)上是從不同的角度、運(yùn)用不同的語(yǔ)言系統(tǒng)在講一個(gè)道理。比方說(shuō)內(nèi)家拳、外家拳有多大區(qū)別？沒(méi)入門(mén)時(shí)看起來(lái)是有很大區(qū)別，但等到真正掌握它的精髓之后再看，其實(shí)沒(méi)太大區(qū)別，在最高境界兩者本質(zhì)上是一樣的。只有到這個(gè)時(shí)候，有了這種感覺(jué)后，人們才覺(jué)得能游刃有余地運(yùn)用拳法，用它基本的道理基本的精髓，否則往往是比劃、模仿、花拳繡腿。�牐牐牐牎铩锵到y(tǒng)投資方法

　　�牐牫晒Φ耐顿Y需要有一套科學(xué)、系統(tǒng)的投資方法。成功的投資不僅需要掌握投資的基本規(guī)律、具備牢固的基礎(chǔ)知識(shí)，實(shí)際上就是科學(xué)家看問(wèn)題的方法，而且作為實(shí)踐者，在理解基本規(guī)律的基礎(chǔ)上，同時(shí)還要注意具體的投資要有一套系統(tǒng)的方法。有一些人也在開(kāi)發(fā)一些方法，這些方法有時(shí)候在哲學(xué)上是可探討的，未必全對(duì)。具體的投資方法并不是什么克敵制勝的法寶，是什么包打天下的秘密武器，更不是什么靈丹妙藥。因?yàn)橥顿Y最大的敵人是你自己、是人性的弱點(diǎn)，所以，系統(tǒng)的投資方法的重要作用就在于它可以幫助你發(fā)現(xiàn)、把握、控制人性弱點(diǎn)對(duì)投資的消極影響。有客觀的、系統(tǒng)的東西要比沒(méi)有好得多。因?yàn)槿嗽诒蛔约旱娜诵匀觞c(diǎn)所控制時(shí)，往往是不能自已的。投資者在思考問(wèn)題的時(shí)候還是能理性的，但在具體行動(dòng)時(shí)卻往往是不理性的。

　　�牐牨热纾�大家在禮堂里看電影，之前舉行一個(gè)座談會(huì)，問(wèn)大家如果遇到緊急情況該怎么辦，大家肯定會(huì)有理智地說(shuō)：“應(yīng)有秩序地疏散”。但真到報(bào)警時(shí)，特別是煙起來(lái)、火起來(lái)的時(shí)候，大家卻拔腿就拼命地?cái)D，導(dǎo)致秩序混亂，甚至?xí)�互相踩傷、擠傷，可能擠得誰(shuí)也出不去。其實(shí)人在證券市場(chǎng)中往往也是這樣。當(dāng)與己無(wú)關(guān)的時(shí)候，當(dāng)需要做出一般判斷的時(shí)候，人可能是理智的，但當(dāng)需要做出投資決策，決定何時(shí)買、何時(shí)賣的時(shí)候，人就非常容易受情緒影響，原來(lái)想的就沒(méi)用了，被情緒控制了。而客觀地、系統(tǒng)地開(kāi)發(fā)出來(lái)的投資方法就可以相當(dāng)有效地幫你克服這種危害。當(dāng)你要這么做的時(shí)候它卻告訴你：不對(duì)，你要那么做。起碼它可以警示你要想一想這樣做對(duì)不對(duì)，而不是一時(shí)沖動(dòng)就去做了。

　　�牐牽茖W(xué)的投資系統(tǒng)是完整的投資規(guī)則體系，包括確定進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、退場(chǎng)點(diǎn)、再進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、再退場(chǎng)點(diǎn)的明確而具體的一系列決策規(guī)則。應(yīng)當(dāng)將自己的投資系統(tǒng)明晰化、條理化，而不要讓它只是停留在潛意識(shí)狀態(tài)并且要隨著市場(chǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)特性的不斷變化不斷修改自己的投資系統(tǒng)。�牐牐牐牎铩锪己眯睦硭刭|(zhì)

　　�牐牽刂谱约旱娜诵匀觞c(diǎn)，與之進(jìn)行不懈的斗爭(zhēng)并在實(shí)踐中磨練自己的優(yōu)良心理品質(zhì)是投資成功的關(guān)鍵。與任何其他行業(yè)一樣，當(dāng)一個(gè)人想要達(dá)到投資的比較高的境界時(shí)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)對(duì)手就是你自己。真正到了頂尖高手的水平，專業(yè)技能方面大家都是一樣的了，那時(shí)就是心理、人品的博弈了。

　　�牐牪�濤先生認(rèn)為人性總有惡的一面，它永遠(yuǎn)存在，沒(méi)有完美的人。但是，在投資里邊最大的陷阱或稱最大的風(fēng)險(xiǎn)就是投資本身任何時(shí)候都引誘你爆發(fā)、展現(xiàn)人性的弱點(diǎn)，包括貪、怕、從眾心理、私心、面子、不穩(wěn)定情緒化等等。它會(huì)通過(guò)你人性弱點(diǎn)的作用使你在判斷上犯錯(cuò)誤，這是非常關(guān)鍵的，所以，投資歸根結(jié)底到最后都是做人的問(wèn)題。“貪”與“怕”是投資中最具危害性也最需要克服的人性弱點(diǎn)。“貪”不言而喻是絕大多數(shù)人都有的。對(duì)金錢的貪欲使人們?cè)谕顿Y時(shí)犯下了一個(gè)又一個(gè)的錯(cuò)誤，這一點(diǎn)在商品期貨市場(chǎng)表現(xiàn)得最為明顯。其另一種表現(xiàn)便是渴望一夜暴富。這種心理使人們頻繁地買入、賣出而陷入了過(guò)量交易的陷阱；“怕”則表現(xiàn)為對(duì)市場(chǎng)的無(wú)畏和對(duì)自己遭受利益損失的怕等等。這種人性弱點(diǎn)使人們即使面對(duì)已上漲得很高的市場(chǎng)仍然買入而全然不顧市場(chǎng)正變得日益脆弱，而在市場(chǎng)大幅下跌的情況下，生怕世界末日來(lái)臨，生怕自己無(wú)法逃出而大量拋售。

　　�牐牬送猓�人們還怕丟面子，為什么巴林銀行外匯交易員里森就掩飾交易中的虧損呢？因?yàn)樗�不敢承認(rèn)錯(cuò)誤，結(jié)果小錯(cuò)變成大錯(cuò)，掩飾變成了犯罪，百年金融“大廈”轟然坍塌。為什么有的坐莊套得深不見(jiàn)底，也是不愿認(rèn)錯(cuò)，因?yàn)檎J(rèn)錯(cuò)了會(huì)丟面子，別人會(huì)說(shuō)自己輸了，所以傷害都是來(lái)自于人性的弱點(diǎn)。控制人性弱點(diǎn)的方法是修身養(yǎng)性。其中讀書(shū)是一種手段。讀書(shū)主要是從前人的經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)，獲得警示，哪些是不能做的，哪些是要警惕別犯的。主要的方法還是在實(shí)踐中不斷地自我反省，經(jīng)常反省自己心理上是不是不對(duì)勁了，哪些地方做得不對(duì)。這樣就能控制人性弱點(diǎn)的消極影響。實(shí)習(xí)記者商超