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□本報記者金燁
“作為證券市場首只純指數基金，天同180指數基金最大特點就是就是一心一意跟著指數走，天同180指數基金將有不少于70%的資產用于投資上證180成分股，基金投資者可以通過觀察上證180指數的變動來預測基金凈值的變化，避免投資者‘只賺指數不賺錢’的尷尬局面。”天同基金管理有限公司總經理馬志剛在接受記者采訪時說。
據馬志剛介紹，剛剛獲證監會批準設立的天同180指數基金在股票指數化投資部分主要投資于組成上證180指數的180只成分股票，同時也包括預期將要被選入上證180指數的股票和一級市場申購的新股，其中投資上證180成分股的比重不低于基金資產凈值的70%，并盡量用基金凈值的80%進行標準指數化投資。
他表示，這樣的投資組合將最大限度降低投資人的風險，一方面，上證180指數成分股選取有嚴格的原則，入選上證180指數的個股均經過上證180指數編制專家委員會的篩選，可以降低“地雷股”入選概率；另一方面，由于指數基金投資分散，任何單個股票價格的波動都不會對指數基金的整體表現構成大的影響，從而有效降低了投資組合的非系統性風險。
馬志剛表示，天同180指數基金在成本和流動性方面也具有一定優勢。與積極管理型基金相比，天同180指數基金的管理和托管費用比積極管理型基金相比低了31%。
由于指數基金采取長期持有策略，不經常換股，交易成本也大大降低，這些成本差異經過復利累積對基金收益的影響巨大。同時，由于天同180指數基金的股票資產分布在180只成分股中，前10大股票持倉占基金凈值比重僅14.21%，基金平均持股量占日均成交量比例僅0.52%，具有較好的流動性。
馬志剛還認為，由于目前證券市場走勢低迷，投資者很難從中尋找到獲利機會，大量投資者為避免在“低部”踏空，屢敗屢戰，屢戰屢敗。而指數基金由于受復利累計影響，收益相對穩定，在同等市場條件，指數基金的長期投資收益相對較高，長期競爭優勢明顯，根據公司模擬的數據，在過去兩年半中，盡管天同180指數基金的年平均收益僅比基金同期平均水平高出0.18%，但過去兩年半的累計收益率卻比基金同期平均水平高出1.35%。
馬志剛說：“投資大師巴菲特曾經說過，‘絕大多數投資者，包括機構投資者和私人投資者投資者將會發現，持有普通股票的最好方式是通過承擔最少成本的指數基金來實現的’，天同基金將秉承指數化投資理念，在天同180指數基金基礎上，進一步加大指數基金產品的開拓創新，爭取在將投資風險降低到最小程度的同時，為投資者帶來更多財富。”(證券時報)
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