科技公司們?nèi)匀贿€在恢復(fù)元?dú)狻?/p>

　　文|Juny   編輯| VickyXiao

　　在美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度放緩加之微軟、特斯拉、Meta等還算穩(wěn)定的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)表現(xiàn)之下，在昨天之前，整個(gè)科技市場(chǎng)士氣高漲、一片欣欣向榮，似乎重新開(kāi)啟了“牛市”通道。

　　但昨天，蘋(píng)果、亞馬遜、谷歌三大巨頭同時(shí)交出的成績(jī)單給2023年這第一個(gè)月的瘋狂按下了暫停鍵。

　　總體來(lái)看，三家巨頭的財(cái)報(bào)意外全部“折戟”，蘋(píng)果、亞馬遜、谷歌三家公司的表現(xiàn)都沒(méi)有讓市場(chǎng)滿意：蘋(píng)果交出近七年來(lái)最差季度財(cái)報(bào)，亞馬遜創(chuàng)下有史以來(lái)最大年度虧損，谷歌已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度利潤(rùn)下滑……財(cái)報(bào)發(fā)布后，三家公司的盤(pán)后跌幅都一度都高達(dá)4%以上。

　　一定程度上來(lái)說(shuō)，這三大巨頭的表現(xiàn)也可以分別反映消費(fèi)、零售、商業(yè)市場(chǎng)的走勢(shì)，進(jìn)一步揭示大環(huán)境的危機(jī)究竟是在消解還是在繼續(xù)惡化路上。

　　那么，這幾份財(cái)報(bào)中都透露出了一些什么信息呢？

　　|亞馬遜：創(chuàng)下有史以來(lái)最大年度虧損，“現(xiàn)金奶牛”AWS剎車(chē)

　　如果但單從營(yíng)收來(lái)看，亞馬遜本季度基本達(dá)標(biāo)。財(cái)報(bào)顯示，亞馬遜四季度營(yíng)收1492億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的1458億美元，營(yíng)收同比增速9%，除去匯率影響后的增速為12%，比上個(gè)季度制定的2%至8%指引高出不少；全年?duì)I收5139.8 億美元，首次突破5千億美元的大關(guān)。

　　雖然總營(yíng)收保持了增長(zhǎng)，但亞馬遜此次的問(wèn)題主要出現(xiàn)在利潤(rùn)大減、分項(xiàng)業(yè)務(wù)的停滯和低迷的預(yù)期上。亞馬遜四季度凈利潤(rùn)為2.78億美元，與上年同期的凈利潤(rùn)143.23億美元相比下降98%；每股收益為0.03美元，而上年同期的每股攤薄收益為1.39美元。

　　相較于往年來(lái)看，亞馬遜今年的假日季銷(xiāo)售并不強(qiáng)勁。第四季度來(lái)自于在線商店的凈銷(xiāo)售額為645.31億美元，與上年同期的660.75億美元相比下降了2%。從全年來(lái)看，亞馬遜出現(xiàn)了自 2014 年以來(lái)的首次全年虧損，高達(dá)27 億美元的凈虧損額還創(chuàng)下自亞馬遜1997年成立以來(lái)的最差紀(jì)錄。

　　但需要注意的是，亞馬遜去年的虧損也有很大一部分是來(lái)自于對(duì)Rivian的投資虧損所帶來(lái)的，Rivian總計(jì)錄得了23億美元的稅前估值虧損，而2021年第四季度來(lái)自于這筆投資的收益為118億美元。

　　圖片來(lái)自于亞馬遜Q4財(cái)報(bào)

　　但從主要業(yè)務(wù)來(lái)看，亞馬遜也確實(shí)正在面臨著挑戰(zhàn)。此次。無(wú)論是電商還是云業(yè)務(wù)的營(yíng)收都低于市場(chǎng)預(yù)期。一方面，電商業(yè)務(wù)步入停滯，特別是國(guó)際地區(qū)的增速放緩和虧損持續(xù)擴(kuò)大。本季度北美地區(qū)經(jīng)營(yíng)虧損2億美元，國(guó)際業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下降8%、經(jīng)營(yíng)虧損擴(kuò)大到22億美元。

　　另一方面，作為亞馬遜“第二增長(zhǎng)曲線”、利潤(rùn)率最高的云業(yè)務(wù)AWS的增長(zhǎng)開(kāi)始進(jìn)入緩速區(qū)間。本季度AWS業(yè)務(wù)營(yíng)收僅214億美元，同比增長(zhǎng)20%，低于了217.6億美元的預(yù)期。顯然這個(gè)數(shù)據(jù)很難讓市場(chǎng)滿意，要知道，AWS去年同期的增長(zhǎng)可是高達(dá)40%。

　　更讓人不安的是亞馬遜對(duì)于今年一季度的預(yù)期也并不樂(lè)觀。

　　財(cái)報(bào)會(huì)上亞馬遜表示一季度營(yíng)收將在1210億美元至1260億美元之間，1235億美元的上限的預(yù)期中值低于了分析師們1255億美元的平均預(yù)期。此外，由于微軟不久前曾表示云業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)將逐漸放緩，這也讓市場(chǎng)對(duì)于AWS的增長(zhǎng)充滿了擔(dān)憂。

　　一旦電商業(yè)務(wù)止步不前，云業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)持續(xù)下降，那么將可能給亞馬遜帶來(lái)不小的麻煩。

　　|谷歌：連續(xù)第三個(gè)季度利潤(rùn)下滑，廣告業(yè)務(wù)遭受挑戰(zhàn)

　　作為又一個(gè)廣告大戶，谷歌并沒(méi)有延續(xù)此前Meta財(cái)報(bào)后氣勢(shì)如虹的表現(xiàn)，整體業(yè)績(jī)都出現(xiàn)了明顯的疲軟跡象。

　　根據(jù)谷歌發(fā)布的2022年四季度財(cái)報(bào)顯示，谷歌母公司Alphabet當(dāng)季總營(yíng)收為760.5億美元，僅同比增長(zhǎng)1%；凈利潤(rùn)為136.24億美元，同比下跌34%；每股收益為1.05美元，高于預(yù)期的1.18美元，同比下跌31%。

　　不僅各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)均低于了市場(chǎng)預(yù)期，值得注意的是，這已經(jīng)是谷歌連續(xù)第三個(gè)季度利潤(rùn)下滑，并且下滑的趨勢(shì)愈演愈烈：去年二季度凈利潤(rùn)下降14%，三季度擴(kuò)大到26.5%，再到本季度已經(jīng)超過(guò)了34%。

　　從全年的數(shù)據(jù)看，谷歌的表現(xiàn)相比去年也全面大幅“降級(jí)”。2022全年總營(yíng)收2830億美元，同比增長(zhǎng)10%，但2021年同比增長(zhǎng)了41%；2022年運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)748億美元，同比跌近5%，而2021年曾同比增長(zhǎng)91%。

　　圖片來(lái)自于谷歌四季度財(cái)報(bào)

　　從分項(xiàng)業(yè)務(wù)來(lái)看，谷歌此次也是表現(xiàn)平平、甚至低于預(yù)期。其中，最重要的廣告業(yè)務(wù)形勢(shì)不容樂(lè)觀，四季度總收入下降 3.6% 至 590.4 億美元，低于市場(chǎng)606.4億美元的預(yù)期。

　　來(lái)自 YouTube 廣告的收入下降了近 8% 至 79.6 億美元，遠(yuǎn)低于 82.5 億美元的預(yù)估。去年以來(lái)，YouTube 部門(mén)面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手平臺(tái)的激增，包括TikTok、Reels等等，讓Youtube的前景充滿迷霧。

　　在廣告業(yè)務(wù)之外，此次谷歌云的表現(xiàn)總體差強(qiáng)人意，錄得 73.15 億美元的收入，虧損相比去年同期大幅收窄約50%至4.8億美元。但32% 的增長(zhǎng)速度，也是該公司開(kāi)始披露該部門(mén)收入數(shù)據(jù)以來(lái)的最低水平。

　　此外，包括Waymo 、DeepMind 、風(fēng)投基金Google Capital 在內(nèi)的“其他押注”業(yè)務(wù)仍然不見(jiàn)起色，雖然收入增加到了2.26億美元，但運(yùn)營(yíng)虧損從去年到14.5億美元擴(kuò)大到了16.3億美元，仍然還處于瘋狂燒錢(qián)之中。

　　值得注意的是，在此次的財(cái)報(bào)會(huì)上，谷歌明確表示“我們正踏上以持久的方式重新設(shè)計(jì)成本結(jié)構(gòu)的重要旅程。”釋放出跟Meta一樣的要進(jìn)一步縮減成本和精簡(jiǎn)結(jié)構(gòu)的信號(hào)。最近幾個(gè)月，谷歌已經(jīng)先后關(guān)閉了內(nèi)部孵化實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目 Area 120和流媒體游戲平臺(tái) Stadia，同時(shí)進(jìn)行了占總員工數(shù)6%的1.2萬(wàn)人大裁員。

　　此外，谷歌也在回應(yīng)了關(guān)于如何應(yīng)對(duì)ChatCPT崛起所帶來(lái)的挑戰(zhàn)問(wèn)題。谷歌表示公司層面正在加強(qiáng)推進(jìn)AI戰(zhàn)略，很快將在搜索功能上上線最新產(chǎn)品。因此我們應(yīng)該很快能看到ChatGPT的競(jìng)品出現(xiàn)。

　　最新消息是，有報(bào)道稱(chēng)谷歌此前向人工智能公司Anthropic投資了3億美金，以回應(yīng)近期微軟對(duì)OpenAI的繼續(xù)押注。Anthropic成立于2021年，同樣專(zhuān)注于AI語(yǔ)言模型的研究，也有一個(gè)名為Claude的智能聊天機(jī)器人，只是還未向大眾推出。這場(chǎng)聊天機(jī)器人之戰(zhàn)，或許會(huì)是接下來(lái)谷歌的重心所在。

　　|蘋(píng)果：交出7年來(lái)最差財(cái)報(bào)，利潤(rùn)大跌12%

　　在消費(fèi)零售方面受到?jīng)_擊的不僅只是亞馬遜一家，“老大哥”蘋(píng)果也難以幸免。

　　過(guò)去一年，在科技市場(chǎng)萬(wàn)馬齊喑、普遍跌幅超過(guò)50%的情況下，蘋(píng)果的表現(xiàn)還算是相對(duì)穩(wěn)定，前幾個(gè)季度都勉強(qiáng)交出了讓市場(chǎng)寬心的財(cái)報(bào)。但到了年末，蘋(píng)果終究還是沒(méi)能頂住壓力，季度營(yíng)收出現(xiàn)了自2019年以來(lái)的首次下降，創(chuàng)下了自 2016 年 9 月以來(lái)最大的年度季度收入降幅；凈利潤(rùn)下降12%，是近7年來(lái)首度利潤(rùn)不及預(yù)期。

　　圖片來(lái)自于CNBC

　　總體來(lái)看，蘋(píng)果這一季度的成績(jī)幾乎全不達(dá)標(biāo)：

• 營(yíng)業(yè)收入：1171.5 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為1211億美元，同比下降5.49%

• 每股收益：1.88 美元，市場(chǎng)預(yù)期為 1.94 美元，同比下降 10.9%

• iPhone 收入：657.8 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 682.9 億美元，同比下降 8.17%

• Mac 收入：77.4 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 96.3 億美元，同比下降 28.66%

• iPad 收入：94 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 77.6 億美元，同比增長(zhǎng) 29.66%

• 其他產(chǎn)品收入：134.8 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 152.3 億美元，同比下降 8.3%

• 服務(wù)收入：207.7 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 206.7 億美元，同比增長(zhǎng) 6.4%

　　可以看到，除了iPad和服務(wù)收入高出市場(chǎng)預(yù)期之外，其他各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)全都低于預(yù)期并出現(xiàn)大幅度的下降。其中，最讓市場(chǎng)關(guān)注的iPhone的銷(xiāo)售收入遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，這從側(cè)面也印證了iPhone14系列是是蘋(píng)果歷年最差的新品表現(xiàn)。

　　對(duì)于這份讓人大跌眼鏡的財(cái)報(bào)，庫(kù)克也給出了如下解釋?zhuān)阂皇且驗(yàn)槊涝獏R率的走強(qiáng)，他表示如果刨除匯率影響，其實(shí)蘋(píng)果本季度在大多數(shù)市場(chǎng)都有增長(zhǎng)。二是上個(gè)季度iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max供應(yīng)鏈出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致產(chǎn)量下降，強(qiáng)調(diào)目前iPhone的產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)到令公司滿意的水平。三是消費(fèi)電子市場(chǎng)的整體不景氣給公司帶來(lái)了額外的壓力。

　　但庫(kù)克也表示，目前iPhone的產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)到讓人滿意的水平。同時(shí)披露，包括iPhone、Mac、Apple Watch等產(chǎn)品在內(nèi)目前已經(jīng)擁有20億臺(tái)活躍設(shè)備，比去年同期增長(zhǎng)了2億多臺(tái)，很多消費(fèi)者從安卓轉(zhuǎn)向了蘋(píng)果，以及許多消費(fèi)者首次購(gòu)買(mǎi)了Apple Watch。

　　此次蘋(píng)果依然沒(méi)有提供下季度具體的業(yè)績(jī)指引，但首席財(cái)務(wù)官 Luca Maestri 表示，總體來(lái)看今年一季度會(huì)和上一季度的走勢(shì)相似，但最重要的iPhone 銷(xiāo)量會(huì)在本季度回暖。

　　從最近一些芯片制造商和其他計(jì)算機(jī)供應(yīng)商的表現(xiàn)來(lái)看，當(dāng)前全球?qū)χ悄苁謾C(jī)和個(gè)人電腦的需求仍在放緩。分析認(rèn)為，在目前的大環(huán)境下，包括蘋(píng)果在內(nèi)，可能整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)或許會(huì)持續(xù)處于一段緩慢或沒(méi)有增長(zhǎng)的時(shí)期。

　　我們?cè)谧蛱斓纳疃任恼轮性岬剑?022年對(duì)于“老大哥”蘋(píng)果來(lái)說(shuō)是罕見(jiàn)的“水逆”年。去年一整年蘋(píng)果先后遭遇新品iPhone14與14plus遭遇了產(chǎn)品定位的滑鐵盧，下游廠商被迫連續(xù)砍單；MR與汽車(chē)兩大創(chuàng)新項(xiàng)目延期，多名高管密集離職；股價(jià)一度跌去了1萬(wàn)億美元，庫(kù)克等高管們集體大降薪……蘋(píng)果這根科技圈的定海神針，如今也出現(xiàn)了不穩(wěn)定的跡象。

　　從三大巨頭的現(xiàn)狀來(lái)看，整個(gè)科技行業(yè)顯然還沒(méi)有到全面復(fù)蘇的時(shí)候。可以預(yù)見(jiàn)的是，2023年，科技巨頭們降本增效、開(kāi)源節(jié)流的趨勢(shì)還會(huì)繼續(xù)。

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