A16Z正在壟斷Web3
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距離Bill Hwang單日暴虧150億美元，“終結(jié)”中概股行情僅過去一年，另一位韓國人Do Kwon用了三天，便將幣圈攪得天崩地裂。
由斯坦福計算機大神 Do Kwon 建立的區(qū)塊鏈系統(tǒng)代幣LUNA曾在一年多里漲了近200倍，最高的時候一度超過110美元，被中文炒幣者簡稱為‘幣圈茅臺’。但大廈建得太快，崩塌起來往往更快。5月8日由于短時間內(nèi)的集中兌換，瘋狂的增發(fā)直接帶崩了LUNA的價格，這一崩盤就是三天內(nèi)跌走95%，實現(xiàn)了字面意義上的一文不值。
LUNA/USD走勢圖
身著Columbia“老頭衫”的Do Kwon有關(guān)Web 3.0、加密貨幣的暴富神話在社交媒體上喧囂的這幾年，不光有“幣圈茅臺”LUNA一度異軍崛起，坊間更有傳言香港知名‘偶像’玩偶姐姐靠做空以太坊直接帶走了2個小目標。
隨著2021年Opensea的NFT交易量暴增646倍[1]，比特幣一度突破65000美元，全球搶灘Web 3的迫切，不遜于疫情前上海排隊搖號前灘學區(qū)房的盛況。且不論庫里、內(nèi)馬爾、賈斯汀比伯爭相斥資加入BAYC無聊猿游艇俱樂部，余文樂在 Opensea 拍賣“僵尸頭像”兩分鐘賺了一個億，直接把NFT大風吹得出圈了。
賈斯汀·比伯今年花130萬美元天價買的無聊猿NFT民間的熱潮洶涌似乎也感染到了大名鼎鼎的紅杉資本。
2021年10月紅杉的一系列操作不禁讓人懷疑他們是不是“急了”——領(lǐng)投CertiK，領(lǐng)投Arrow，領(lǐng)投Rec Room……今年1到4月，紅杉更是以每周一家的速度，共投資了17家Web3公司。紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬更是喊出：All in crypto（加密技術(shù)）！
其實紅杉的“著急”并非無厘頭，這位老牌 “Web2.0戰(zhàn)神”的光環(huán)，正逐漸被硅谷一家新勢力A16Z所掩蓋。畢竟，在紅杉奮起直追之前，A16Z就在十年內(nèi)以雷霆手腕全方位、多輪布局了Web 3.0，并且在過去三年A16Z總共募集了125億美元，這個數(shù)字幾乎超越了所有傳統(tǒng)VC。谷歌高管這般形容：
“他們就像一個瘋子，霸氣地在每一個交易中都插上一腳。”
01
攻占：加注元宇宙的‘淘寶’
如果說巴菲特的模式是尋找投資中的不變，那么相反，A16Z的模式就是尋找投資中的變化。
早在Web 2時期，A16Z就投出了Facebook、Twitter、Instagram、Airbnb、Github等明星企業(yè)；打響聲勢后A16Z合伙人Chris Dixon又率先投出了Coinbase、OpenSea、Yuga labs等Web 3顛覆性項目。
2013年，Chris Dixon引導對加密貨幣交易所Coinbase一輪2500萬美元的投資，直到去年上市，這些股票價值近100億美元。他憑借連續(xù)八輪加注，對Coinbase 60倍的回報，成為了福布斯2022年全球風投之王，而四年前坐在這個位置上的正是紅杉資本的沈南鵬。
Coinbase成為2021年美股規(guī)模最大的IPO.NYT原本以為拍下了巴菲特午餐的孫老師放鴿子割韭菜是幣圈的常規(guī)操作，直到看到有人以9.5萬美元購買街頭藝術(shù)家Banksy的作品，直播燒毀后將生成的NFT“圖片格式”掛到Opensea上拍賣，最終以超過原作的價格4倍成交，筆者才明白幣圈的想象力遠不止于此。順帶一提，這幅作品的名字叫《白癡》。
面對最大的NFT交易所Opensea，風投捕鯨人Chris Dixon猛地在2021年3月對其融資2300萬美元。
Opensea占據(jù)ETH交易市場份額98.2%NFT作為非同質(zhì)化代幣，代表了擁有者在區(qū)塊鏈上資產(chǎn)的實際所有權(quán)，不可互換、不可分割。NFT可以是一個圖像或者一段音樂，而那些買入NFT的投資者就好比是宅男買海賊王限量“女帝”手辦，擁有的是自己的所有權(quán)。
當被問及這與在網(wǎng)上復(fù)制一個圖片有何區(qū)別時。Chris Dixon回答：“如果你買了一幅畫買的不是它的版權(quán)，這就像你使用的一些技術(shù)服務(wù)一樣，服務(wù)機構(gòu)完全可以隨意把它拿走，即使你在游戲中購買了物品，游戲也會在幾年后消失。”
風投之王Chris Dixon在《Decoder》播客節(jié)目中個人形象．THE VERGE在Web2時代，大部分流量和收益流向了FAANG等巨頭，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)以及高昂遷移成本成為了他們的護城河。而在Web3時代，“OpenSea只收取2.5%的手續(xù)費，賣方可以隨時轉(zhuǎn)換售賣平臺，而不是像在Twitter這樣受眾群體被鎖定在一個平臺的Web2世界[5]”，據(jù)Chris Dixon所言，Opensea看似像淘寶，但用戶可以隨時遷移，自由地將NFT上架到其他賣場。
此時，互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，從公司平臺回到了協(xié)議本身。
淘寶、抖音等平臺算法推薦下勢必會造成頭部網(wǎng)紅收割了最多的流量和收益，而Opensea中的NFT則是藝術(shù)家直接接觸觀眾、繞過算法廣告驅(qū)動的一種方式，給了邊緣藝術(shù)家更多曝光和賺錢的機會。
這種便捷性和平等性，與Chris Dixon希望更多有創(chuàng)意的人能繞過平臺、直接點對點營銷來賺更多收益[5]的理念不謀而合，Opensea在A16Z廣撒網(wǎng)式布局web3的時候脫穎而出，直接在第二輪融資中領(lǐng)投了1億美元。
同樣被A16Z領(lǐng)投的還有Yuga Labs。這個成立剛滿一年的公司推出的無聊猿游艇俱樂部（BAYC）掀起了整個推特更換猴子頭像的風暴。國內(nèi)也受波及，金沙江創(chuàng)投朱嘯虎花了50萬美元從Opensea上購得了無聊猿圖標，緊跟其后的還有李寧、倍輕松和綠地集團，這家還有閑錢買NFT的房企更把這個猴子當作數(shù)字化戰(zhàn)略的象征，二次創(chuàng)業(yè)的起點。
李寧購買的無聊猿NFTYuga最早洞察到賣NFT不是賣jpg，無聊猿是‘區(qū)塊鏈技術(shù)向價值輸出方向演化’的節(jié)點性產(chǎn)品，他也是第一個在NFT銷售范式中提出并執(zhí)行‘鑰匙+會籍’概念的公司[2]。說得更直白一點，除了抽象的群體認同，還打包了線上與線下VIP式活動的權(quán)益。這種文化屬性和社交福利的創(chuàng)新，直接讓A16Z在今年3月領(lǐng)投4.5億美元。
就像當年在國內(nèi)投寵物賽道的人沖到哪兒都發(fā)現(xiàn)“高瓴無處不在[8]”一樣，對web3野心勃勃的機構(gòu)們目之所及也都避不開A16Z的身影。
A16Z一貫會掃貨式的買下整個賽道的標的，在它們的商業(yè)模式發(fā)生重要演變時不斷加注。Chris Dixon曾分享過‘爬坡理論’隱含著A16Z的投資哲學—早期隨機漫步嘗試判斷哪座山丘最高，而不是立即被眼前看似最高的山所誘惑，因為爬上去之后，往往會看到遙遠之處有更高的山峰。
而爬坡理論，也意味著A16Z的創(chuàng)業(yè)之路并不會平坦。
02
暗涌：硅谷新勢力的自我演化
1995年8月9日，被譽為“網(wǎng)頁版微軟”的網(wǎng)景（Netscape）上市，從14美元飆升至71美元。《華爾街日報》寫道：“美國通用動力公司花了43年才使市值達到27億美元，而網(wǎng)景只花了1分鐘。”當時的網(wǎng)景如日中天，一位斯坦福大學的研究生為拿到Offer，在網(wǎng)景大廳來回踱步等待，但他沒有得到任何回復(fù)。
網(wǎng)景的創(chuàng)始人是后來創(chuàng)立A16Z的馬克·安德森，而求職的年輕人則是埃隆·馬斯克。
馬克·安德森登上時代周刊與馬斯克的人生經(jīng)歷相似，安德森和另一位A16Z創(chuàng)始人霍格沃茨創(chuàng)業(yè)之路高開低走，跌宕起伏。當網(wǎng)景被美國在線以42億美元收購后，兩人創(chuàng)立了Loudcloud，被業(yè)界公認是最早進入云服務(wù)領(lǐng)域的公司[7]。
互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂后，二人轉(zhuǎn)型軟件公司Opsware從頭來過，然而融資困難，并且霍洛維茨的妻子出現(xiàn)了嚴重的健康問題。安德森這樣總結(jié)自己的創(chuàng)業(yè)歷程：“在擔任CEO的8年多時間里，只有3天是順境，剩下的8年幾乎全是舉步維艱、如履薄冰。”看對了行業(yè)趨勢，但總是踩錯了節(jié)奏。
也許做風投幫助創(chuàng)業(yè)者繞過他們走的彎路，比再爬一次險峰摔下來要更合適自己。兩人一拍即合，在2009年創(chuàng)立A16Z，名字取自兩位創(chuàng)始人Andreessen和Horowitz首尾字母，A和Z之間有16個字母。成立之初撞上了VC冰河期，A16Z第一只基金規(guī)模僅3億美元，他們花了5000萬投資Skype，2年賺了4倍。之后安德森喊出那句名言：
Software is eating the world（軟件正在吞噬世界）．
“我所有的大錢都是在‘成功 × 非共識’的象限賺來的。”安德森認為如果某件事已經(jīng)達成共識，那么資金就已經(jīng)大量介入，盈利機會就已經(jīng)消失了。這話公募基金經(jīng)理也經(jīng)常說，企業(yè)家出身的安德森棋高一著。他知道預(yù)測未來的最好方式就是去創(chuàng)造他，為了達到賺大錢的目的，A16Z像好萊塢經(jīng)紀人那樣去投資，像星探一樣去挖掘和打造能成為明日之星的企業(yè)家。
翻開A16Z的官網(wǎng)我們不難看到各色背景的合伙人——有健康技術(shù)公司W(wǎng)ellsheet的創(chuàng)始人，有在bloXroute 實驗室研究全棧 web3 應(yīng)用程序的學者，有轉(zhuǎn)行到硅谷的格萊美音響工程師，還有美國財政部副部長、拜登前高級顧問，以及敲掉鐵飯碗的前美國司法部官員、第一個聯(lián)邦加密貨幣工作組創(chuàng)建者Katie Haun。
加密新造物主Katie Haun管理著A16Z新成立的22億美元的加密基金A16Z的人脈網(wǎng)羅著硅谷1000位高管和5000位工程師、設(shè)計師與產(chǎn)品經(jīng)理[4]。A16Z團隊中負責運營、營銷以及人脈資源等投后管理人員占比高達70%，從事投資的只有22.7%。正如安德森所說：“我們用龐大的資源網(wǎng)絡(luò)為企業(yè)家服務(wù)，以最快的速度將企業(yè)家打造成合格的CEO。”
這解開了A16Z的成功密碼：營銷團隊（幫助引流）+人才團隊（幫助招聘）+市場開發(fā)團隊（幫助獲客）+一個研究團隊（幫助解決問題）=所投公司的成功。這也意味著，與其將大部分費用花在投資人才上，不如給他們一個合伙人的頭銜降薪，把大部分費用花在運營上幫助創(chuàng)業(yè)者[6]。
基于對企業(yè)的同理心，A16Z在企業(yè)發(fā)展路徑選擇上充當了關(guān)鍵角色。譬如領(lǐng)投Airbnb的B輪后不久，當租客把舊金山房屋弄毀時，安德森半夜前往創(chuàng)始人Chesky辦公室對公關(guān)和后續(xù)處理予以指導。再比如，2006年扎克伯格正欲10億美元把Facebook賤賣給雅虎，安德森一再叮囑小扎不要賣，如今更名META后市值高達4975億美元。
A16Z辦公場所像一座圖書館．Vance Brown Builders更有趣的一點，A16Z不光把客戶打造成明星，還把自己的合伙人打造成明星。
安德森以及Chris Dixon都是推特80萬粉以上的大V，霍洛維茨是一名著有暢銷書《創(chuàng)業(yè)維艱》的‘兼職’作家。A16Z不僅對外宣稱自己是一家新媒體公司，將官網(wǎng)改造成媒體社區(qū)，還推出了自媒體品牌‘Future’，安德森更是樂此不疲地在推特布道Web3。
去年年底，Twitter創(chuàng)始人杰克·多西突然發(fā)推表示VC正在利用Web3割韭菜，緊接著馬斯克發(fā)文問有人看見過Web3.0嗎，多西回復(fù)——它就藏在‘A和Z之間’。看到這一幕，早期投資Twitter的安德森直接把多西拉黑。這也不是安德森在Twitter第一次遭人質(zhì)疑，但面對剛把自己“第一條推特NFT”賣出290萬美元天價、轉(zhuǎn)頭指責VC割韭菜的多西，是可忍孰不可忍？
全員下場，從傳統(tǒng)寫個書到上Twitter當個大V到自己做互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)，A16Z在投資去中心化的世界時，也潛移默化地將自己從一個中心化的風投機構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)椤顿Y團隊全員合伙化-合伙人就地成為自媒體’的去中心化組織。
03
尾聲：一場無聲的顛覆
網(wǎng)景上市的贏家，除了被譽為“互聯(lián)網(wǎng)點火人”的安德森，還有硅谷老牌風投機構(gòu)KPCB。
KPCB早期對網(wǎng)景投資了500萬美元獲得了25%的股份，而網(wǎng)景的上市給KPCB帶來了4億美元的回報。與此同時，投資亞馬遜800萬美元第二年上市，投資谷歌1250萬美元直至上市獲得了240倍回報。在Web1.0時期，KPCB是當之無愧的風投王者。
但由于在清潔能源上押注過多，KPCB幾乎錯失了Web 2.0的早期入場券，當買入Twitter及Facebook之時價格已遠高于其他機構(gòu)投資者，錯過了時代最大機遇的昔日風投帝國此后逐漸衰弱。而曾經(jīng)Web 2.0時代的霸主紅杉，如今也受到了硅谷新貴A16Z的挑戰(zhàn)。在硅谷頂尖投資機構(gòu)最新排名中A16Z位列第三，僅次于紅杉和Accel Partner[9]。
很多地位看上去堅如磐石的行業(yè)巨頭，被新玩家擊垮的時候卻常常兵敗如山倒。
最近紅杉資本在Web3動作頻繁，這種焦慮正是一種投資行業(yè)的‘諾基亞時刻’——風投行業(yè)的新帝與舊王的更迭向來不會比科技行業(yè)慢多少。如果下一個時代正是Web3的時代，此刻的A16Z已經(jīng)領(lǐng)先了幾乎所有對手。
過去紅杉比A16Z慢半拍，很大程度上是前者覺得過去幾年互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)驅(qū)動、應(yīng)用層面的公司類型已經(jīng)比較充分，下一階段公司比拼的，是耐力而不是沖刺[3]。言下之意，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng)新加速度在遞減了。
但一個重要的變量在于，海外誕生了形形色色的Web 3獨角獸。當國內(nèi)新聞充斥著互聯(lián)網(wǎng)畢業(yè)的迷惘，美國邁阿密海灘卻是一群加密貨幣愛好者聽著動感的音樂，搖晃著酒杯，聊著元宇宙、數(shù)字貨幣、NFT、DeFi的景象。不少老牌大廠的員工從硅谷來到“加密之城”邁阿密淘金，他們享受著高薪與代幣激勵，暢享著Web 3的未來。
當一個行業(yè)快速變革之時，只看到渾水摸魚的投機亂象并不能成為看空的有力注腳，更為內(nèi)里的要看行業(yè)是否涌入了大量優(yōu)秀年輕人推動著行業(yè)的發(fā)展。還是那句話，預(yù)測未來的最好方式就是去創(chuàng)造他。
A16Z也無法判斷Web 3未來的具體模樣，但Chris Dixon非常激動：“相比風投機構(gòu)，真正需要的是創(chuàng)業(yè)者的涌入，進入Web3的創(chuàng)業(yè)者水平正在顯著提高，或許他們能真正向人們展示這項技術(shù)的潛力并改變?nèi)藗兊乃枷隱5]。”
雖然美團聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文將簽名改為‘正在學習 Crypto’，騰訊和阿里推出數(shù)字藏品平臺幻核和鯨探開始入局NFT。但相較美國這場互聯(lián)網(wǎng)大遷徙，國內(nèi)多少有些靜悄悄了。
（聲明：本文僅代表作者觀點，不代表新浪網(wǎng)立場。）
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