南方財經全媒體記者 吳霜 上海報道 富豪們創造了大量財富，無論是個人財富，還是社會財富，他們提供了就業，刺激了消費，拉動了生產。欲戴王冠，必承其重，毫無疑問，富豪們也應承擔更多的社會責任。問題是，他們的財富能解決多少問題？

　　11月1日，全球首富、特斯拉公司CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)在社交網站上回應被聯合國官員要求捐款一事，稱如果聯合國世界糧食計劃署(WFP)能夠詳細解釋如何使用60億美元來解決全球饑餓問題，他會馬上出售股票。

　　此前，WFP署長戴維·比斯利在參加訪談節目時呼吁馬斯克、亞馬遜創始人杰夫·貝佐斯站出來提供“一次性援助”來解決糧食危機。比斯利稱，“只要60億美元就能挽救全球4200萬人的生命。”

　　馬斯克超半數資產被貸款質押 

　　福布斯數據顯示，馬斯克截至10月31日的財富凈值為2926億美元，他的財富主要來源是其持有特斯拉的21%股份。但是，其中超半數的股權都被用作貸款質押。 

　　對于股票抵押貸款，馬斯克表示，“我們的經濟已經運行了很長一段時間，股票抵押貸款可以帶來各種各樣有趣的商業游戲，直到經濟衰退來臨，追加保證金增加，股票歸零。每次經濟衰退都會發生這種事情，股票不僅會上漲，也會下跌。”

　　美國證券市場對股票質押貸款的股票有較嚴格的限制，其范圍：一類是在美國紐約交易所掛牌、價格在5美元以上的股票；另一類是美國納斯達克一級市場在5美元以上的股票；第三類是納斯達克市場二級市場上價格在5美元以上、經聯邦儲備銀行特別批準的股票。 

　　在客戶使用股票質押貸款所借款購買的股票跌至警戒線時，美國證券法允證券商有權通知或不通知客戶，自動為客戶平倉。美聯儲規定的警戒線是25％，各券商可以在25％以上自己設定警戒線，行業慣例是30％。 

　　“買、借、死”：商業游戲，還是避稅？

　　對于這種操作，南加州大學法學教授愛德華·麥卡弗里（Edward J. McCaffery）也將其稱為“買、借、死”（“Buy. Borrow. Die”），即買入投資品，隨后將其抵押獲得資金，終生持有該投資品并將其傳給繼承人，以此規避資本利得稅，而貸款就是這其中的一步。

　　對借款者而言，如果資產升值速度超過貸款利率的上漲速度，他們就穩賺不賠。 

　　根據現行法律，投資者及其繼承人只要一直持有股票，便無需繳納利得稅，除非他們將股票出售。此前，馬斯克在采訪中表示，他作為特斯拉CEO并未領取分毫薪水，現金薪酬基本為零。這也就意味著他基本規避了所得稅。 

　　但是，馬斯克對此表示，他擁有特斯拉可行權的股票，在期權到期前，他被迫賣出股票的最高稅率是53%，預計明年還會上升到57%。明年年初有不少期權到期，所以四季度需要賣掉不少股票。“基本上我出售的股票，大部分是為了交稅”。 

　　馬斯克表示，一家非營利性媒體Propublica發布了許多具有誤導性的報道，指責他偷稅漏稅。 

　　8月5日，Propublica稱其得到了美國國稅局（IRS）的內部數據，涵蓋了美國上千位富豪超過15年來的稅收情況。文章稱，這些數據所呈現出的結果摧毀了美國稅收系統的核心：每個人支出合理的一部分，最富有的人支付大部分。上述信息顯示，頂級富豪只需為其每年財富增長的一小部分交稅，這是絕對合法的。其中涉及到的人除了馬斯克，還有杰夫·貝索斯、邁克爾·布隆伯格、沃倫·巴菲特等人。

　　文章指出，他們之所以能夠支付較低的實際稅率，部分原因在于他們持有的公司股票在被出售之前不必繳納資本利得稅（capital gains rate）。 

　　“億萬富翁所得稅” 

　　上周，美國國會參議院民主黨人Ron Wyden將提出一項新的增稅計劃，或將對約700名擁有超過10億美元財富或連續三年年收入達1億美元的富豪增加稅收。 

　　這份提案長達107頁，簡單來講，對于可以交易的資產，例如股票，富豪們需要對其減去損失后增值的部分，每年繳納資本利得稅23.8%。他們可以通過將損失延期來抵消未來的應交稅收入和資本利得，在特定情況下，損失可以追溯到三年以前。

　　該提案將籌集2000億至2500億美元的收入，用以支付拜登政府擴大社會保障和應對氣候變化的費用。 

　　此前，股票持有者只需在出售股票時才需繳納資本利得稅。 

　　對于“億萬富翁所得稅”，馬斯克在社交網站上回應道， “即便所有的億萬富翁被征收100%的稅，對于整體債務規模而言也是杯水車薪。很明顯，剩下的缺口將由普通公眾來負擔。這是最基本的數學。”