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如今在美國(guó)，有52%的家庭炒股，而通過(guò)購(gòu)買(mǎi)證券投資基金等方式間接擁有股票的家庭則更多。美國(guó)的證券投資基金分類(lèi)非常詳細(xì)，既有專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)買(mǎi)股票或債券的股票基金或債券基金，也有投資于股票和債券的混合型基金以及各種行業(yè)或混合行業(yè)的基金等等，投資者的選擇余地非常大。
共同基金的回報(bào)率比較穩(wěn)定
美國(guó)的基金分為兩大類(lèi)：第一類(lèi)是對(duì)沖基金，第二類(lèi)是共同基金。前者是有錢(qián)人玩的游戲，玩家的投入不少于100萬(wàn)美元，后者是美國(guó)普通老百姓的主要投資品種之一。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全美目前有近6000家共同基金，在股市中起到非常重要的作用。最著名的有富達(dá)(FIDELITY)、先鋒、奧本海默基金公司等。此外，美林、摩根斯坦利等著名的投資銀行也管理著龐大的基金，手中握有的資金至少有1000億美元。
與其他投資方式相比，共同基金具有投資簡(jiǎn)單化、風(fēng)險(xiǎn)分散化、管理人員專(zhuān)業(yè)化的優(yōu)點(diǎn)。由于一般投資者根本沒(méi)有時(shí)間，也沒(méi)有精力對(duì)股市進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，加之一個(gè)人的資金量畢竟有限，不足以購(gòu)買(mǎi)多家公司的股票以分散風(fēng)險(xiǎn)，所以就可以把錢(qián)交給基金公司來(lái)替你運(yùn)作。基金公司把所有散戶(hù)的資金積攢起來(lái)，投資于不同的股票或債券，其最大特點(diǎn)是“把雞蛋分裝在不同的籃子中”。一般來(lái)說(shuō)，共同基金的年平均回報(bào)率約為11%，尤其適合那些保守型的投資者。
在任何一家商業(yè)銀行都可以買(mǎi)到共同基金
共同基金有專(zhuān)門(mén)的評(píng)級(jí)公司，最著名的有利普(LIPPER)和晨星(MORNINGSTAR)等。這些評(píng)級(jí)公司給各家基金管理公司打分，供投資者作決策參考。
在美國(guó)，購(gòu)買(mǎi)共同基金相當(dāng)方便。走進(jìn)這里的任何一家商業(yè)銀行，你只要告訴營(yíng)業(yè)員，你不想把錢(qián)存到儲(chǔ)蓄賬號(hào)，而是想購(gòu)買(mǎi)某一基金，他們便會(huì)非常熱情地向你推薦各種基金產(chǎn)品。相比之下，投資銀行的行為更具進(jìn)攻性。
記者在紐約工作期間，著名的幾家投資銀行往往從房屋管理公司那里獲得住戶(hù)的名單，然后給你寄信，邀請(qǐng)你參加他們舉辦的投資餐會(huì)，要求你留下電話(huà)，然后不斷與你聯(lián)系，希望你把存款交給他們管理。由于我所在的區(qū)域是紐約的中產(chǎn)階級(jí)居住地，包括所羅門(mén)美邦公司這樣的投資銀行，也不厭其煩地給我打電話(huà)。無(wú)奈之下走進(jìn)他們的投資辦公室，我把自己的家底告訴了他們，結(jié)果讓該公司頗為失望。他們?cè)詾樽≡谶@個(gè)社區(qū)的華人一定都是有錢(qián)人，想不到這里還住著一個(gè)“窮光蛋”。從此，他們?cè)僖膊粊?lái)找我了。
開(kāi)放式基金可隨時(shí)要求變現(xiàn)
美國(guó)的共同基金分為兩大類(lèi)：一是開(kāi)放式基金，二是封閉式基金。開(kāi)放式基金的投資者可以隨時(shí)要求公司給他們變現(xiàn)，變現(xiàn)的基礎(chǔ)是以基金的單位凈資產(chǎn)值為依據(jù)再加減一定的手續(xù)費(fèi)；后者只能在證券交易所靠本人買(mǎi)賣(mài)來(lái)賺取差價(jià)。
此外，投資管理公司還根據(jù)投資者的不同“口味”設(shè)計(jì)不同的投資組合，大致分為：高增長(zhǎng)型、收益型、增長(zhǎng)與收益兼顧型等。購(gòu)買(mǎi)垃圾股基金、高科技公司基金等，往往要冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，但可滿(mǎn)足快速致富的心理。而購(gòu)買(mǎi)政府債券或公用事業(yè)類(lèi)基金，幾乎沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)，回報(bào)率僅比銀行存款稍高。
共同基金雖然有穩(wěn)定的回報(bào)率，但它不同于銀行存款，因?yàn)檎畬?duì)商業(yè)銀行的存款給予一定的保險(xiǎn)，但共同基金卻享受不到此等待遇。此外，共同基金的業(yè)績(jī)好壞與基金經(jīng)理的素質(zhì)密切相關(guān)。他們的職業(yè)道德和專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)直接關(guān)系到每個(gè)投資者的收益。一旦基金經(jīng)理操作失誤，損失的當(dāng)然是基金的普通投資者。
近幾年來(lái)，美國(guó)的基金公司還設(shè)計(jì)出更多的品種供投資者選擇。最著名的莫過(guò)于追蹤美國(guó)股市三大指數(shù)的基金：道—瓊斯指數(shù)基金(DIA)、標(biāo)準(zhǔn)—普爾指數(shù)基金(SPY)和納斯達(dá)克100指數(shù)基金(QQQ)，這些指數(shù)已經(jīng)通過(guò)一定的價(jià)格加以量化，只要跑贏大市，你的資金就跟著水漲船高。像QQQ指數(shù)，1999年漲幅高達(dá)86%，就意味著你的基金回報(bào)率為86%；而2000年，納斯達(dá)克指數(shù)跌幅為39%，你投資的納指基金也損失39%。其他兩個(gè)指數(shù)也是同樣的原理。(本報(bào)記者 周德武)《環(huán)球時(shí)報(bào)》
所屬專(zhuān)題：基金專(zhuān)欄
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