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4月1日，中國證監(jiān)會出臺了《證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)有關(guān)問題的指導(dǎo)意見》，要求證券公司建立與發(fā)行人的回訪制度，對公司發(fā)行上市后的事情要負(fù)起相關(guān)責(zé)任。監(jiān)管部門從監(jiān)管角度出發(fā)的“售后服務(wù)”與券商從市場要求而設(shè)的“售后服務(wù)”不謀而合地走到了一起。告別了“一錘子”買賣的證券公司，與上市公司的關(guān)系目前已友好得像親戚一樣，有事沒事喜歡相互走動走動，互通有無。
廣東證券股份有限公司的投行人員在幫公司完成融資后，有空常常會到上市公司串串門，一來按照招股說明書的承諾指導(dǎo)上市公司投放募集資金和完成生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，二來針對具體企業(yè)，在技術(shù)、人才、管理、銷售、市場等五個(gè)方面為其導(dǎo)入新的理念和信息，為公司的發(fā)展?fàn)烤�搭橋，三來聯(lián)絡(luò)聯(lián)絡(luò)感情。廣發(fā)證券有限責(zé)任公司早在1997年就提出“售后服務(wù)”的理念，要求投行人員經(jīng)常與客戶保持聯(lián)絡(luò)，必要時(shí)為客戶提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)，如指導(dǎo)編制年報(bào)，并對公司上市后的規(guī)范發(fā)展提供建設(shè)性的建議；西南證券的“售后服務(wù)”包括戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃、行業(yè)資源利用、融資策略選擇、成本控制、合理安排資金使用、提升市場地位、共享證券信息資源和定期提供相關(guān)行業(yè)研究報(bào)告等等。
證券公司在服務(wù)上的“變臉”，一些老上市公司是最有體會的。佛山照明是一家1993年上市的公司，它可以說是完整地見證了證券公司從“人一走茶就涼”到現(xiàn)在盡可能地拉長服務(wù)鏈條的服務(wù)理念變遷的完整過程。該公司董秘陳本賢對比券商在1993年公司上市發(fā)行和2000年的增發(fā)中所提供的服務(wù)后，很是感慨。1993年，公司發(fā)行股票時(shí)，幾乎所有材料都是公司自己準(zhǔn)備，券商好像只是掛了個(gè)名，股票上市后，券商也就銷聲匿跡了。到了2000年，公司增發(fā)新股，券商與上市公司的作用完全倒了個(gè)，一切材料都是券商準(zhǔn)備，上市公司成了輔助，而且項(xiàng)目完成后，券商就像親戚朋友一樣，還與公司保持密切聯(lián)絡(luò)。
與上市公司建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系已成為券商們的普遍做法，許多券商為更好開展“售后服務(wù)”而專門成立了客戶服務(wù)部。廣東證券副總裁胡學(xué)光表示，券商重視“售后服務(wù)”是被市場“逼”出來的。他說，周小川主席上任后提出公司上市要走市場化模式，并從今年3月17日起以核準(zhǔn)制逐步取代過去的審批制，這些市場變化要求券商必須通過提高自身的素質(zhì)和服務(wù)水平，儲備足夠的籌碼讓發(fā)行公司選擇自己，否則，券商會遭遇“無米下鍋”的窘?jīng)r。西南證券副總裁王珠林稱，過去券商獲取業(yè)務(wù)的手段主要是背景和關(guān)系，跟券商的業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力關(guān)系不大，于是在券商與上市公司之間形成了一種畸形的“一錘子”買賣現(xiàn)象，現(xiàn)在隨著證券市場法制化建設(shè)的推進(jìn)，隨著一級市場供求態(tài)勢的變化，隨著證券發(fā)行由審批制向核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)變，許多券商已經(jīng)意識到，為客戶服務(wù)是投資銀行的根本理念，是券商發(fā)展的立足點(diǎn)，與客戶建立廣泛穩(wěn)定的客戶網(wǎng)絡(luò)，是為自己培育客戶群體。做好了售后服務(wù)，上市公司的后續(xù)項(xiàng)目如配股、增發(fā)、資產(chǎn)重組、并購等項(xiàng)目則不會發(fā)生旁落。
目前，券商的售后服務(wù)還只停留在一些常規(guī)項(xiàng)目上，如傳達(dá)并解釋新法規(guī)、上市后的規(guī)范運(yùn)作、公司融資策略的選擇、期股期權(quán)的設(shè)立等，雖然基本能夠滿足上市公司的需要，但尚處在簡單的、原始的初級階段，隨著證券市場的縱深發(fā)展，需要開拓一些深層次、較為復(fù)雜兼具前瞻性的業(yè)務(wù)種類。券商普遍表示，現(xiàn)有的售后服務(wù)種類還不夠，今后將根據(jù)國內(nèi)證券市場的變化，在政策允許的情況下，開拓出新的服務(wù)品種，以滿足上市公司多樣化、全方位的市場需要。(本報(bào)記者 何蘭嬌）
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