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“基金黑幕”涉及的基金對(duì)倒違規(guī)，終于真相大白。中國(guó)證監(jiān)會(huì)所作的調(diào)查顯示，10家基金管理公司中有5家偶然或輕微發(fā)生異常交易行為，2家接近或超過平均水平，博時(shí)基金管理公司被立案調(diào)查其是否構(gòu)成證券欺詐行為。
從“基金黑幕”揭出基金違規(guī)，到10家基金管理公司聯(lián)合聲明否認(rèn)、自查未發(fā)現(xiàn)對(duì)倒行為，及最后證監(jiān)會(huì)認(rèn)定八成基金管理公司或多或少有異常交易行為，期間多家基金管理公司特別是博時(shí)基金管理公司，給中小投資者留下缺乏誠(chéng)信的印象。與此同時(shí)，基金還在新股認(rèn)購(gòu)中遭市場(chǎng)的批評(píng)。嘉實(shí)基金管理公司旗下的基金泰和借口現(xiàn)行法律法規(guī)沒有限定基金申購(gòu)增發(fā)新股的資金額度，以100萬元保證金申購(gòu)價(jià)值78.7億元增發(fā)的青島啤酒10億股，中簽不足一個(gè)月凈盈利7000多萬元。
基金存在的異常交易行為及個(gè)別基金的市場(chǎng)行為引發(fā)諸多爭(zhēng)議，絕不是什么好事。在“基金黑幕”被曝光后，曾有一種觀點(diǎn)為基金的違規(guī)交易辯解，稱“基金也是以盈利為目的的機(jī)構(gòu)投資者，在莊家常用對(duì)倒、倒倉(cāng)手法的市場(chǎng)中，基金違規(guī)不足為怪”。但事實(shí)上，基金在目前的市場(chǎng)中并不是一般意義上的機(jī)構(gòu)投資者。管理層提出超常規(guī)培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，在政策上對(duì)基金給予扶持，其本意在于使基金成為今后市場(chǎng)投資群體的主流，吸引中小投資者加盟，改變投資者結(jié)構(gòu)，提高證券市場(chǎng)的成熟度。既然基金被寄予如此厚望，就應(yīng)該自重和自愛。基金應(yīng)該清楚，聲譽(yù)比利潤(rùn)更加可貴。如果自身麻煩多多的話，又如何讓保險(xiǎn)公司和個(gè)人投資者信賴呢？博時(shí)基金管理公司在“基金黑幕”中的表現(xiàn)，便屬于不懂得自重和自愛。至于基金泰和利用政策漏洞大發(fā)橫財(cái)，非但不會(huì)贏得其持有人的夸獎(jiǎng)，而且非常有損市場(chǎng)形象。
基金違規(guī)操作及鉆法律漏洞獲利，勢(shì)必引發(fā)人們對(duì)其真實(shí)盈利能力的懷疑。博時(shí)基金管理公司旗下的裕陽、裕隆、裕元、裕華、裕澤等5只基金，在去年分別實(shí)現(xiàn)凈值增長(zhǎng)61.28%、50.17%、55.9%、7.81%和9%。基金裕陽和基金裕元的年收益率，在33只基金中分別居第二和第七位。博時(shí)基金管理公司被查出可能構(gòu)成證券欺詐行為，意味著其真實(shí)的專家理財(cái)業(yè)績(jī)打了折扣。隨著證監(jiān)會(huì)加大監(jiān)管和規(guī)范力度，基金如果不提高理財(cái)能力的話，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)預(yù)期將面臨“縮水”。
開放式基金問世在即，華安基金管理公司已被初定為首家開放式基金試點(diǎn)單位，今后現(xiàn)有基金管理公司的旗下還將設(shè)有開放式基金。博時(shí)基金管理公司等被查出有不同程度地異常交易行為，雖未直接影響開放式基金問世的進(jìn)程，但現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)的問題足以引起注意。如果基金繼續(xù)不自重和自愛，甚至引出風(fēng)險(xiǎn)性事件，對(duì)開放式基金就將是大量客戶贖回；同樣的問題若發(fā)生在封閉式基金上，就可能隨著開放式基金不斷滿足市場(chǎng)需求，而漸漸被市場(chǎng)無情地“遺棄”。違反證券法規(guī)的行為，能夠毀了中科創(chuàng)業(yè)、憶安科技等股票的市場(chǎng)形象，同樣也能夠毀滅違規(guī)基金的市場(chǎng)形象。
管理層現(xiàn)明確表示，將更新有關(guān)基金監(jiān)管的理念，突出強(qiáng)化監(jiān)管，促進(jìn)基金管理公司完善法人治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控機(jī)制，推進(jìn)市場(chǎng)化改革。看來，套上緊箍咒后的基金正面臨一場(chǎng)考驗(yàn)，如何提高理財(cái)盈利能力將為投資者所拭目以待。本報(bào)記者張煒
所屬特殊專題：基金專欄
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