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http://whmsebhyy.com 2000年12月18日 15:00 中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)
12月16日召開(kāi)的中國(guó)證券市場(chǎng)論壇上,證券界人士談的最多的話題之一就是如何加強(qiáng)證券市場(chǎng)的監(jiān)管。證券市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)雨雨走過(guò)了10年,至今人們難忘8.10深圳股票發(fā)售事件,難忘原野停牌事件,難忘3.27國(guó)債期貨事件——如何加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管,保護(hù)投資者利益,成了證券界如今反思的問(wèn)題之一。 從1993年到2000年10月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)440件證券、期貨市場(chǎng)中的違法案件進(jìn)行了立案調(diào)查,對(duì)199件案件進(jìn)行了行政處罰;并已初步建立起以政府監(jiān)管、自律監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管為核心的監(jiān)管體系。然而,中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周小川在會(huì)上卻不無(wú)憂慮地指出,與成熟市場(chǎng)相比,我國(guó)證券市場(chǎng)在立法、監(jiān)管、規(guī)范等方面有待于進(jìn)一步提高,操縱市場(chǎng)和欺詐投資者行為時(shí)有發(fā)生,監(jiān)管人才和手段不足等問(wèn)題須研究出解決辦法。 他提出,研究過(guò)程中要把握好三個(gè)關(guān)鍵:第一,加強(qiáng)證券市場(chǎng)法制建設(shè),加大對(duì)證券市場(chǎng)的規(guī)范力度。要根據(jù)市場(chǎng)需要,補(bǔ)充和完善現(xiàn)有的法律法規(guī)體系,同時(shí),面對(duì)不斷出現(xiàn)的新事物、新情況,積極研究監(jiān)管辦法,為市場(chǎng)的發(fā)展和規(guī)范提供良好的法律保障。第二,積極培育機(jī)構(gòu)投資者和有競(jìng)爭(zhēng)力的證券公司,提高上市公司質(zhì)量,逐步實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券市場(chǎng)向成熟市場(chǎng)的過(guò)渡。第三,切實(shí)轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念,把保護(hù)投資者利益作為首要任務(wù),保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。要從制度保障、加強(qiáng)投資者教育、加大監(jiān)管力度和社會(huì)監(jiān)督等方面入手,增強(qiáng)投資者信心,將保護(hù)投資者利益落到實(shí)處。 國(guó)務(wù)院體改辦副主任李劍閣認(rèn)為,首先要找準(zhǔn)政府監(jiān)管的立足點(diǎn),應(yīng)在維護(hù)市場(chǎng)“三公”原則的前提下,為市場(chǎng)參與者提供一個(gè)信息披露充分、交易公平高效的環(huán)境,保護(hù)投資者尤其是中小投資者的利益,而不應(yīng)為了所謂控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),去管那些本應(yīng)由市場(chǎng)決定的事情。況且,政府對(duì)市場(chǎng)的直接參與,增加了市場(chǎng)的不確定性,實(shí)際上是額外增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)傷害市場(chǎng)參與者的信心。一個(gè)成熟的投資者不應(yīng)該期望政府維持和推動(dòng)令大家滿(mǎn)意的市場(chǎng)價(jià)格,但有理由要求政府建立和維護(hù)令大家放心的市場(chǎng)秩序。因此,李劍閣強(qiáng)調(diào),“政府對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管理念,應(yīng)由控制風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到揭示風(fēng)險(xiǎn)。” 原中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉鴻儒則指出,政府也不能與市場(chǎng)靠得太近。“裁判員和運(yùn)動(dòng)員一定要分開(kāi)。” 聯(lián)辦副總干事王波明說(shuō),為了中國(guó)證券市場(chǎng)的“長(zhǎng)治久安”,我們有必要反思一下那些損害投資人的事件,從中得出制度性的教訓(xùn)。并想清楚,通過(guò)一個(gè)什么樣的機(jī)制,可以把維護(hù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的威信,與防止“監(jiān)管失靈”結(jié)合起來(lái)?誰(shuí)來(lái)有效地監(jiān)管市場(chǎng)監(jiān)管者? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)屠光紹在會(huì)上提出了今后加強(qiáng)證券監(jiān)管的基本思路:一是通過(guò)各種監(jiān)管措施切實(shí)保護(hù)投資者利益;二是加強(qiáng)對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。強(qiáng)化證券公司的法人治理結(jié)構(gòu),并建立合理的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn);三是加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管。要求上市公司切實(shí)履行信息披露義務(wù);四是繼續(xù)加強(qiáng)證券執(zhí)法,進(jìn)一步加大對(duì)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和其他欺詐行為的查處力度;五是進(jìn)一步發(fā)揮證券業(yè)協(xié)會(huì)及證券交易所等機(jī)構(gòu)的作用,引導(dǎo)投資者樹(shù)立合理的投資理念。(本報(bào)記者 王延春 單羽青)
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