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和訊網(wǎng)-《證券市場周刊》特供
本刊記者 王凱/文
盡管通過技術(shù)監(jiān)管手段可以化解經(jīng)營風(fēng)險，但經(jīng)營風(fēng)險下降的同時，技術(shù)本身的風(fēng)險開始集中。以集中交易為例，對營業(yè)部相當(dāng)于撤消權(quán)利和責(zé)任，而總部信息技術(shù)部門的風(fēng)險則在增加，等于把幾十個風(fēng)險點集中到一個風(fēng)險點上。
中國證監(jiān)會信息中心副主任楊淑琴表示，原來風(fēng)險是分散的，但現(xiàn)在實行集中交易則風(fēng)險也是集中的，“雞蛋放在一個籃子”里以后，就要對籃子特別關(guān)照和保護了。業(yè)內(nèi)人士指出，信息系統(tǒng)的建立和統(tǒng)一管理由營業(yè)部級提升到公司級，這本身就是風(fēng)險，相當(dāng)于“把幾十個或100個咽喉集中到一個咽喉”，風(fēng)險是很明顯的。
由于網(wǎng)絡(luò)和IT技術(shù)大量應(yīng)用，系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性成為關(guān)鍵環(huán)節(jié)。證券公司內(nèi)部和外部人員造成技術(shù)事故，甚至利用系統(tǒng)缺陷進行技術(shù)犯罪的情況必須盡可能避免，這樣對UPS、通信、災(zāi)難備份、信息安全系統(tǒng)等的需求便會增加。
一般來說，技術(shù)本身的風(fēng)險主要包括技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險和技術(shù)操作風(fēng)險。
技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險是指由于技術(shù)系統(tǒng)設(shè)計的漏洞、技術(shù)管理的疏忽、病毒黑客的惡意攻擊等會導(dǎo)致交易中斷、通信故障、技術(shù)詐騙，使證券公司不能正常運營并形成財產(chǎn)損失。
隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在證券行業(yè)的廣泛應(yīng)用與證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新的不斷深入，網(wǎng)絡(luò)與計算機系統(tǒng)是否安全可靠、便捷高效變得越來越重要。一次通信或電力的突然中斷，可能導(dǎo)致公司數(shù)百、上千萬的損失，這樣技術(shù)系統(tǒng)的脆弱性相對于它所處的地位和作用就很不相稱。
中信證券(資訊 行情 論壇)就曾在B股的集中交易中出現(xiàn)過問題，由于總部技術(shù)系統(tǒng)的原因，有一個交易日該公司的客戶無法進行B股的正常交易，當(dāng)時令公司非常被動，公司有關(guān)人士至今提起此事仍心有余悸。
技術(shù)操作風(fēng)險是指因交易或管理者操作不當(dāng)或缺乏必要的后臺支持而引致的損失，如由于定價、交易指令、結(jié)算和交易能力等方面的問題而導(dǎo)致的損失；由于技術(shù)操作或硬件方面的問題，使公司不能有效搜集、處理和傳輸信息所導(dǎo)致的損失。
由于證券公司以信息技術(shù)為支撐平臺，網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)越來越多的體現(xiàn)于業(yè)務(wù)的各個細節(jié)。伴隨著公司信息化的進程，信息化程度越高的公司其技術(shù)風(fēng)險所占的權(quán)重越大，無論是管理風(fēng)險、操作風(fēng)險，還是法律與環(huán)境風(fēng)險都蘊含著相應(yīng)的技術(shù)含量。
如果交易系統(tǒng)是集中模式，系統(tǒng)數(shù)據(jù)風(fēng)險也就集中在數(shù)據(jù)中心，還會帶來另外兩個不可回避的問題：數(shù)據(jù)存儲和災(zāi)難備份。國外證券公司對交易備份系統(tǒng)與災(zāi)難恢復(fù)系統(tǒng)的建設(shè)都非常重視，比如韓國大信證券建有較完善的災(zāi)難恢復(fù)系統(tǒng)(BRS:Business Recovery System)和無障礙系統(tǒng)(Parallel Sysplex System)，“9.11”后的摩根士丹利更是說明問題的典型。
但是，國內(nèi)幾乎沒有證券公司在災(zāi)備上有大的投入。沒有災(zāi)備當(dāng)然就沒有災(zāi)難后的系統(tǒng)恢復(fù)，究其原因還是券商為節(jié)省費用投入。所以,有專家建議，如果由行業(yè)出面，交易所配合，用社會化的方式來解決問題，會增強證券公司在此方面投入的信心。畢竟,災(zāi)備是證券公司的系統(tǒng)工程，也是行業(yè)的系統(tǒng)工程。
在實現(xiàn)集中交易后，證券營業(yè)部修改數(shù)據(jù)的“行為風(fēng)險”可能就轉(zhuǎn)移到了電腦部。有人打比方說，銀行對現(xiàn)金庫的管理要求一般是雙人管庫，但還存在庫房鑰匙被另一人盜取的可能，也可能兩人同時作案。怎么辦？以不定時的查庫來制約。集中交易系統(tǒng)的超級用戶口令有可能被竊取，也有可能幾人共同作案，這雖然是小概率事件，但一旦發(fā)生，將造成難以承受的損失。如何解決？有觀點建議，用結(jié)算部門以結(jié)算系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來控制、防范修改集中交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)。
怎樣評價技術(shù)監(jiān)控手段的成本和收益，同樣是一個非常敏感的問題。業(yè)內(nèi)人士指出，對于券商來說，如果僅僅從中間單個環(huán)節(jié)看可能是虧的，但從整體上看，集中交易、集中管理的結(jié)果使風(fēng)險降低了，集約化管理、品牌效應(yīng)會使公司整體競爭力得到提高，所以,一般很難就技術(shù)監(jiān)控的效果給出簡單且直接的答案。
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