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日前，深交所制定發(fā)布了《中小企業(yè)板塊保薦工作指引》，以下簡(jiǎn)稱“《指引》”，以進(jìn)一步細(xì)化和明確保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人，推薦中小企業(yè)到深交所上市及進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)的工作內(nèi)容和程序。
該《指引》建議保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人約定建立定期現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查制度、明確保薦代表人有權(quán)列席上市公司的董事會(huì)和股東大會(huì)，鼓勵(lì)建立募集資金專戶存儲(chǔ)制度，建議上市公司授權(quán)保薦代表人可以隨時(shí)到商業(yè)銀行查詢募集資金專用賬戶資料。深交所將建立保薦工作評(píng)價(jià)制度，強(qiáng)化保薦監(jiān)管。此次政策的出臺(tái)目的還在于加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)板塊上市公司的監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)以及保薦人的監(jiān)管。
前不久，江蘇瓊花(資訊 行情 論壇)上市前故意隱瞞國(guó)債委托投資事宜遭深交所譴責(zé)，引起市場(chǎng)一片嘩然。作為中小企業(yè)板上市以來第一家受到譴責(zé)的上市公司，江蘇瓊花也是保薦人制度實(shí)施以來首家被罰的公司。瓊花事件不僅使中小企業(yè)板面臨著信任危機(jī)，更為嚴(yán)重的是，瓊花事件對(duì)保薦人制度提出了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)：市場(chǎng)在對(duì)瓊花事件中保薦機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信責(zé)任及其持續(xù)保薦職責(zé)的能力表示強(qiáng)烈關(guān)注的同時(shí)，也對(duì)保薦制度的效應(yīng)提出質(zhì)疑。保薦人制剛剛開始實(shí)施就面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn)。因此如何進(jìn)一步提高中小企業(yè)板塊上市公司規(guī)范運(yùn)作水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，完善保薦人制度成為深交所近期強(qiáng)化監(jiān)管、促進(jìn)創(chuàng)新的重要工作。
此次，發(fā)布的《指引》我們從中可以看出重點(diǎn)在于把保薦責(zé)任落實(shí)到實(shí)處，從而達(dá)到讓優(yōu)秀的中小企業(yè)上市融資，并要求在上市后保持誠(chéng)信，堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作。而《指引》更是針對(duì)中小企業(yè)板塊上市公司的一些特殊問題，對(duì)保薦人和保薦機(jī)構(gòu)提出了更為嚴(yán)格的要求，細(xì)化了保薦機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容，在制度上強(qiáng)化了保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司重大決策事項(xiàng)的監(jiān)督，確保保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的持續(xù)監(jiān)督，規(guī)范上市公司的行為，進(jìn)一步防范了中小企業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)。另外，《指引》還通過相應(yīng)的制度保證了保薦機(jī)構(gòu)能切實(shí)履行其保薦職責(zé)。
現(xiàn)實(shí)，從實(shí)際情況來說，深交所對(duì)于中小企業(yè)板塊的監(jiān)管工作非常重視。關(guān)于中小企業(yè)板的誠(chéng)信建設(shè)問題，深交所不僅希望通過中小企業(yè)板上市公司的“信息披露更規(guī)范更透明”來推進(jìn)中小企業(yè)板的誠(chéng)信建設(shè)，而且在中小企業(yè)板正式掛牌的前夕還推出了《深圳證券交易所中小企業(yè)板塊上市公司誠(chéng)信建設(shè)指引》，用以指導(dǎo)上市公司的誠(chéng)信建設(shè)。《指引》的發(fā)布表明深交所重視誠(chéng)信建設(shè)的態(tài)度，也是打造誠(chéng)信的一個(gè)重要的舉措。
我們認(rèn)為，在促進(jìn)中小企業(yè)板健康穩(wěn)定發(fā)展的思路下，深交所今后還將不斷加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，完善相關(guān)制度，徹底將保護(hù)投資者利益放到實(shí)處。當(dāng)然，我們也希望在中小企業(yè)板塊法律法規(guī)不斷完善的同時(shí)，主板的相關(guān)制度也能得到完善，不斷促進(jìn)主板上市公司健康的發(fā)展。
中小企業(yè)板塊保薦工作指引
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