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寶鋼股份(資訊 行情 論壇)今日在公布半年報的同時，公布了第二屆董事會第七次會議決議公告及召開股東大會的公告，其中最引人關注的便是增發新股方案。根據記者了解到的情況，其擬籌資額將創下再融資新紀錄。
增發數量對半開
公告顯示，寶鋼此次擬增發的股份總數不超過50億股，最終發行數量將由公司與主承銷商根據申購情況和資金需求協商確定。本次增發包括向上海寶鋼集團公司定向增發國家股和向社會公眾增發社會公眾股兩部分。定向增發部分占本次增發總量的比例不低于50%，社會公眾股增發部分不超過50%。本次增發將按適當比例向公司原社會公眾股東優先配售，并將社會公眾股增發部分的一定比例，配售給戰略投資者。
此次增發定價方式為通過預路演確定價格區間，再由公司和主承銷商根據網上、網下累計投標詢價的結果，協商確定發行價格。向上海寶鋼集團公司的定向增發和向社會公眾增發部分以相同的價格進行。根據記者獲得的一份內部材料顯示，此次增發規模在280億元左右，這將創下證券市場再融資的新紀錄。
收購哪些資產
公告同時披露了擬收購的寶鋼集團資產，共羅列了11項收購行為，這些擬收購的資產大致可分成以下三類：一類是鋼鐵精品，這其中又可分成不銹鋼、碳鋼、特殊鋼三大塊，將收購寶鋼集團下屬上海第一鋼鐵有限公司的鋼鐵主業資產和業務，寧波寶新不銹鋼54%的股權，梅山鋼鐵84.4%的股權(最高可到92.30%)，上海五鋼有限公司鋼鐵主業資產和業務；一類是供應鏈，將收購寶鋼國際經濟貿易有限公司100%的股權，嵊泗馬跡山港區的全部資產和業務，寶鋼海外子公司：寶島貿易有限公司、寶鋼新加坡貿易有限公司、寶和通商株式會社、寶鋼美洲貿易有限公司、寶鋼歐洲貿易有限公司、寶運企業有限公司、寶鋼巴西貿易有限公司、寶鋼澳大利亞礦業有限公司100%的股權，寶金企業有限公司50%的股權，寶華瑞礦山股份有限公司的5000股優先股(占該公司已經發行股份的50%)；一類是相關產業，其中又可以分為信息技術和冶金化工兩大塊，將收購寶信軟件(資訊 行情 論壇)57%的股權和寶鋼化工100%的股權。
此外，寶鋼股份還擬向寶鋼集團上海梅山有限公司收購位于南京市板橋地區新建的兩宗合計面積為41.31萬平方米的工業用土地的使用權，及該土地上面的合計建筑面積為2.15萬平方米的全部房屋。
盈利能力如何
那么，在寶鋼股份的收購計劃中，這些資產的盈利狀況如何，置入上市公司后能為公司帶來多大的效益呢？
根據記者獲得的一份內部材料顯示，按照券商替寶鋼所做估計，這些擬收購資產存在部分正在建設和大量尚未達產的工程，收購后將成為新的盈利增長點，以增發50億股、按今年7月30日收盤價6.38元作為增發價計算，增發后每股收益增厚不低于16%，凈資產收益率在收購后可以達到22.9%，2004年凈利潤預測可達到134.6億。同時，寶鋼股份董事會預計2004年度公司分紅將不會少于每股0.3元。
本次收購完成后，寶鋼股份的粗鋼產量將由1155萬噸提高到1636萬噸以上，在世界鋼鐵企業中的排名由第17位上升到第8位(按2003年有關數據統計)。寶鋼股份將成為一個擁有完整的原料供應體系、完整鋼鐵產品體系、先進的鋼鐵生產體系、覆蓋全國的營銷網絡和完整鋼材國際貿易體系的國際領先的鋼鐵聯合體，寶鋼股份的綜合實力將得到大幅度增強，股東價值也將得到提升。
大幅減少關聯交易和同業競爭
本次收購完成后，寶鋼股份與寶鋼集團的關聯交易總額、向關聯方銷售及采購的關聯交易金額將大幅減少，關聯銷售額占主營業務收入的比例以及關聯采購額占主營業務成本的比例大幅度下降。根據模擬合并財務報告和股份公司會計報告，2003年度寶鋼股份關聯交易總額從492.45億元下降至286.3億元，降幅為41.9%，關聯交易銷售額占主營業務收入的比例從78.8%降至17.3%，關聯交易采購額占主營業務成本的比例從34.2%降至10.4%。
公告還顯示，本次收購能減少同業競爭，且不會產生新的同業競爭，目前，寶鋼集團保留的鋼鐵生產業務基本上與寶鋼股份不存在同業競爭。(中國證券報 記者 徐國杰)
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