石海平

　　“建設(shè)銀行開(kāi)了個(gè)好頭。”當(dāng)建行舉報(bào)融通基金銷(xiāo)售違規(guī)的消息被媒體曝光后，有投資者做出這樣的表示。

　　但是，作為首個(gè)舉報(bào)基金違規(guī)的托管銀行，建行開(kāi)這個(gè)好頭的背后似乎蘊(yùn)含著一些

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別樣意味。有人指出，建行之所以現(xiàn)在舉報(bào)此類(lèi)在業(yè)內(nèi)已經(jīng)公開(kāi)且通行的“游戲規(guī)則”的原因，是因?yàn)槠潆p方利益出現(xiàn)摩擦，建行借機(jī)行使權(quán)力。

　　究竟孰是孰非暫且不說(shuō)，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度是“融通類(lèi)事件”的關(guān)鍵，也是眾多機(jī)構(gòu)今后如何行事的“風(fēng)向標(biāo)”。但事出蹊蹺的是，接到舉報(bào)后證監(jiān)會(huì)一直沒(méi)有做出任何正式的表態(tài)。但記者注意到，在“融通事件”曝光前的7月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布過(guò)兩個(gè)基金銷(xiāo)售通知，其中，特別對(duì)“融通事件”中最關(guān)鍵的贖回問(wèn)題重申了相關(guān)規(guī)定。當(dāng)記者向證監(jiān)會(huì)求證兩者之間是否有關(guān)聯(lián)時(shí)，證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示：“該怎么理解就怎么理解。”

　　正常程序說(shuō)

　　“目前媒體炒作得有些過(guò)分，”建行基金托管部相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，“我們(跟融通基金管理公司)之間沒(méi)有利益摩擦。”

　　該負(fù)責(zé)人不愿對(duì)此次舉報(bào)事件背后的原因向記者談得太多，只簡(jiǎn)單表示：“這屬于我們正常工作程序。”

　　而據(jù)建行知情人士介紹，上周，建行在對(duì)融通基金進(jìn)行日常監(jiān)管時(shí)，發(fā)現(xiàn)贖回費(fèi)用偏低，經(jīng)進(jìn)一步了解獲知，是融通基金公司在銷(xiāo)售中對(duì)部分客戶(hù)免去有關(guān)申購(gòu)贖回費(fèi)用所致。建行認(rèn)為，這一做法違反了今年7月1日剛剛實(shí)施的《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《投資基金法》)的相關(guān)規(guī)定，所以建行有關(guān)部門(mén)在與融通基金公司取得溝通后，向證監(jiān)會(huì)“報(bào)告”了此事。

　　“這是個(gè)誤解，”該知情人士也不認(rèn)同媒體所謂的“利益之爭(zhēng)”的說(shuō)法，“建行僅僅履行了正常的監(jiān)管程序，并不是針對(duì)融通基金公司。”

　　而作為當(dāng)事人之一的融通基金管理公司也認(rèn)同建行“正常程序”的說(shuō)法，融通基金公司北京部門(mén)有關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)透露，在出現(xiàn)“融通事件”以后，融通基金公司已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)作了說(shuō)明，并按照《投資基金法》對(duì)公司以前的基金契約進(jìn)行修改。

　　深圳某基金界人士指出，如果建行與融通基金公司之間真的存在利益摩擦，那么建行不可能拿申購(gòu)贖回方面存在的問(wèn)題開(kāi)刀，因?yàn)榛�金在申�?gòu)贖回方面的問(wèn)題具有普遍性，拿這個(gè)開(kāi)刀容易得罪更多的基金管理公司。

　　猶豫觀望派

　　在“融通事件”曝光后，無(wú)論是托管銀行，還是基金公司，都變得謹(jǐn)慎起來(lái)。觀望成為目前各機(jī)構(gòu)所采取的主要辦法。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，相關(guān)機(jī)構(gòu)采取觀望態(tài)度主要有兩個(gè)方面原因：一個(gè)是基金在申購(gòu)贖回方面存在的問(wèn)題具有普遍性，如果自己改正而別人不改的話，就會(huì)讓自己在激烈的基金銷(xiāo)售市場(chǎng)中處于不利的地位，而另一個(gè)原因就是目前證監(jiān)會(huì)對(duì)此事沒(méi)有做出任何表態(tài)。

　　工商銀行基金托管部人士告訴記者，“到目前為止，工行托管的基金還沒(méi)有明顯發(fā)現(xiàn)違反基金合同的現(xiàn)象，小的問(wèn)題隨時(shí)都進(jìn)行了提示和處理”。據(jù)介紹，工行在基金監(jiān)管方面一直都很?chē)?yán)格，目前正在根據(jù)《投資基金法》及其6個(gè)配套管理文件，修改以前的基金管理辦法，有的已經(jīng)修改完成。同時(shí)，該人士還表示，工行將依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)，站在投資人的角度，保管好基金資產(chǎn)，盡到基金托管人的職責(zé)。

　　時(shí)值基金銷(xiāo)售的低谷時(shí)期，各家基金公司更不敢也不會(huì)隨便改變現(xiàn)行的市場(chǎng)銷(xiāo)售策略。今年六七月份，基金發(fā)行從年初的數(shù)只超百億的規(guī)模一度降到5億元左右的規(guī)模。在這樣的局面下，基金公司為了爭(zhēng)奪客戶(hù)，尤其是大客戶(hù)，制定了相對(duì)靈活的市場(chǎng)銷(xiāo)售策略。而其中，有些違規(guī)銷(xiāo)售行為也就在所難免了。

　　事實(shí)上，融通基金給予部分客戶(hù)費(fèi)率優(yōu)惠的做法，在基金業(yè)界比較普遍，一些大客戶(hù)或是關(guān)系戶(hù)都會(huì)向基金銷(xiāo)售人員提出要求，在購(gòu)買(mǎi)或贖回達(dá)到一定的金額時(shí)能夠?qū)ι曩?gòu)費(fèi)及贖回費(fèi)給予減免。為爭(zhēng)奪客戶(hù)群，基金公司對(duì)類(lèi)似要求一般也都會(huì)予以考慮。

　　前車(chē)之鑒

　　深圳基金人士表示，建行舉報(bào)違規(guī)行為本身是無(wú)可置疑的，也是非常正確的。一方面維護(hù)了中小基金持有人的合法權(quán)利，另一方面，防范了自己的風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)了托管人應(yīng)盡的責(zé)任。

　　業(yè)內(nèi)人士呼吁，目前要防止基金公司重蹈證券公司的“覆轍”。券商之所以出現(xiàn)大面積虧損，其中一個(gè)很重要原因就是“不規(guī)范經(jīng)營(yíng)”。在出現(xiàn)問(wèn)題的券商當(dāng)中，違規(guī)經(jīng)營(yíng)的例子比比皆是，最近發(fā)生的就有，富友事件所暴露出來(lái)的違規(guī)進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)，最近因德隆事件所引發(fā)出來(lái)的券商委托理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，還有屢禁不止的券商挪用客戶(hù)保證金事件。

　　有了證券公司的前車(chē)之鑒，基金公司最明智的做法就是從現(xiàn)在起規(guī)范經(jīng)營(yíng)，只有規(guī)范，才有出路。但是，令人擔(dān)憂的是，基金公司似乎并沒(méi)有引以為戒，不規(guī)范的事件時(shí)有發(fā)生。從5月底爆出的基金公司違規(guī)申購(gòu)新股到這次融通基金公司在申購(gòu)贖回上的違規(guī)做法。而基金公司要做到規(guī)范經(jīng)營(yíng)，需要三方共同努力：監(jiān)管層提高監(jiān)管水平，銀行履行托管人責(zé)任，基金公司認(rèn)真管理基金資產(chǎn)。

　　值得注意的是，類(lèi)似“融通事件”類(lèi)的基金違規(guī)行為很多，長(zhǎng)期看，基金業(yè)的健康發(fā)展有賴(lài)于基金的自律，“勿以惡小而為之”，資深市場(chǎng)人士如此評(píng)價(jià)。

　　按照最新的《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，基金管理人辦理開(kāi)放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。然而，融通基金管理公司在銷(xiāo)售中對(duì)部分客戶(hù)免去有關(guān)申購(gòu)贖回費(fèi)用，因此，被其托管行——中國(guó)建設(shè)銀行舉報(bào)到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)。