本報記者 孫健芳 程志云 上海、北京報道

　　7月8日上午9點，上海波特曼麗嘉酒店四層會議廳。

　　來自國內(nèi)8家銀行、4家基金公司、2家信托和證券公司的人士正在就《企業(yè)年金賬戶管理信息系統(tǒng)試行標(biāo)準(zhǔn)》進行激烈的爭論，由美國國際集團(AIG)和中信信托牽頭、境內(nèi)境

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外6家金融機構(gòu)專家組成的專家組，來回答這數(shù)位十家專業(yè)人士的提問。

　　“這意味著企業(yè)年金各項規(guī)則制定已經(jīng)進入最關(guān)鍵、最具有技術(shù)性的環(huán)節(jié)。” 一位參會人員評價，“這標(biāo)志著企業(yè)年金入市已經(jīng)進入最后的讀秒階段。

　　此次由勞動與社會保障部基金監(jiān)督司召開的會議，也是勞動與社會保障部在將企業(yè)年金納入獨立體系運作之后舉行的第一次公開聽證會。

　　最后一步

　　會議焦點集中在怎么制定一個恰當(dāng)?shù)哪杲鹳~戶管理信息系統(tǒng)，從而為各家金融機構(gòu)進行市場安排提供一個較量的平臺上。

　　“由于企業(yè)年金賬戶管理系統(tǒng)是匯集了所有的企業(yè)年金信息，是整個企業(yè)年金的信息基礎(chǔ)平臺。”來自專家組的中信信托人士解讀了此系統(tǒng)的重要性，“所以，它的標(biāo)準(zhǔn)制定決定著整個企業(yè)年金市場的運作規(guī)范程度�！�

　　此前，有關(guān)企業(yè)年金的各項法規(guī)已經(jīng)搭建得差不多。

　　4 月1日，勞動和社會保障部頒布《企業(yè)年金試行辦法》；下旬又頒布《企業(yè)年金基金管理試行辦法》(簡稱23號令)。并于5月1日開始正式實施。

　　“兩個法規(guī)頒布之后，勞動和社會保障部仍舊有很多事情要做。”當(dāng)時，勞動和社會保障部一位官員表示，“法規(guī)只是一個原則性的規(guī)定，企業(yè)和各類參與主體都不能依照法規(guī)來運作，還需要許多配套的細則�！�

　　據(jù)勞動和社會保障部一位官員介紹，4月份之后，勞動和社會保障部又進行了四項工作，一是企業(yè)年金管理運營機構(gòu)資格認(rèn)定的制定，二是完成企業(yè)年金的整體運作規(guī)則；三是年金開戶工作流程的制定；四是賬戶管理人信息系統(tǒng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的制定。

　　據(jù)了解，《企業(yè)年金管理運營機構(gòu)資格認(rèn)定暫行辦法》經(jīng)過了最后一輪的專家聽證，“而有關(guān)企業(yè)年金開戶和運作流程的規(guī)定也接近了尾聲�！� 中信信托的人士表示，如果進展順利，估計這些法規(guī)和細則都將會在本月下旬發(fā)布。

　　“而此次論證的賬戶信息管理系統(tǒng)不僅僅是一個IT系統(tǒng)，它是對23號令的具體解讀，是四個責(zé)任人角色的連接中心，是整個年金業(yè)務(wù)流程的具體映射，集中了企業(yè)年金業(yè)務(wù)最重要的信息�！敝行判磐腥耸勘硎荆�“所以這是一個里程碑事件，意味著政府部門第一次從管理體系上將年金納入一個獨立的體系來運作。”

　　如果《企業(yè)年金賬戶管理信息系統(tǒng)試行標(biāo)準(zhǔn)》適時出臺，一個以《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》、《企業(yè)年金管理運營機構(gòu)資格認(rèn)定暫行辦法》為基礎(chǔ)，以開戶流程、運作流程、受托人規(guī)定等細則為補充的企業(yè)年金整體運作框架將搭建完畢。

　　年內(nèi)企業(yè)年金就可以規(guī)范化運作了�！逼职l(fā)銀行(資訊 行情 論壇)一位人士對此十分樂觀。

　　但他仍表示，即使所有的法規(guī)和細則完善后，也不等于企業(yè)年金的運作就完全沒有障礙，“企業(yè)年金畢竟是一個全新的市場，要依據(jù)一個全新的規(guī)則和一個全新的標(biāo)準(zhǔn)，在具體運作中還有很多實際的問題要解決�！�

　　五大集團的爭奪

　　幾乎在每次專家論證會上和有關(guān)企業(yè)年金的研討會中，相關(guān)的四個責(zé)任人角色定位總被反反復(fù)復(fù)地進行說明。

　　依據(jù)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定，一個企業(yè)年金整體運作計劃少不了四個火槍手，他們分別是：年金受托管理機構(gòu)(受托人)、年金賬戶管理機構(gòu)(賬戶管理人)、年金托管機構(gòu)(托管人)和年金投資管理機構(gòu)(投資管理人)。

　　目前市場上有意愿成為“火槍手”的主要有五類主體，分別是銀行、證券、基金、信托、保險公司。

　　在《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的第二、三、四、五章里面，勞動和社會保障部已經(jīng)分別對受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人這四個火槍手的基本資格進行了規(guī)定。

　　“現(xiàn)在是各類市場主體在年金業(yè)務(wù)中尋找自己的角色歸位�！币粋�基金公司人士描述這種法規(guī)明晰前后的混沌狀態(tài)。

　　由于《企業(yè)年金基金管理試行辦法》也對各個責(zé)任人在年金業(yè)務(wù)中收取的最高費用上限進行了規(guī)定，例如賬戶管理人費用上限為每人每月5元，受托人費用上限為0.2%，托管人費用上限為0.2%，投資管理人可提取管理費上限為1.2%，幾項費率合計上限為1.8%。

　　表面看來，1.8%總費率對四類參與者來說似乎不算很大，但是，考慮到企業(yè)年金市場總體規(guī)模，幾乎沒有人懷疑這塊市場將埋藏著巨大金礦。

　　專家分析，目前企業(yè)年金市場僅有千億規(guī)模，但未來每年的增長規(guī)模就能達到1000億元，到2010年，總規(guī)模將會達到1萬億元。

　　按照1萬億的總規(guī)模和1.8%的費用比率，2010年后，年金市場每年可為各類參與機構(gòu)提供超過180億元的收入。

　　因此，對每個市場參與主體，扮演更多角色意味著更多利益，這也是各路人馬對年金市場虎視眈眈、互不相讓的原因。

　　“我們不僅可以做企業(yè)年金的投資管理人，也可以做賬戶管理人，甚至可以做受托人�！蹦戏交�金管理公司人士說，“法規(guī)沒有規(guī)定基金公司不準(zhǔn)做的事情應(yīng)該都可以做。”

　　而保險公司則認(rèn)為他們有專業(yè)的精算隊伍和強大的產(chǎn)品開發(fā)能力，能夠為企業(yè)和客戶提供不同的年金產(chǎn)品，并依托眾多的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)為客戶提供良好的后續(xù)服務(wù)。

　　“保險公司還沒有理解年金運作的真正含義，他們還是按照做保險產(chǎn)品概念理解年金。”信托公司人士反駁，企業(yè)年金的運作過程是一個以受托人為核心的運作體系，這正是信托的特長，所以除了托管人之外，他們不僅可以做賬戶管理人、投資管理人，更主要的是最好的受托人。

　　在利益問題上，銀行也不謙讓。“雖然在年金運作管理上，基金公司因為業(yè)務(wù)公開性和透明性具有較大的優(yōu)勢，但從品牌、管理、信譽、結(jié)算、網(wǎng)點等整體上看，銀行最具實力，”一家銀行的年金負責(zé)人分析，“目前除了管理人和受托人之外，銀行可以扮演其他兩個角色�！�

　　巨大利益也誘惑著一些外資銀行和中介機構(gòu)紛紛加入到對這四個運作主體的競爭行列中。

　　3月，招商銀行(資訊 行情 論壇)與美國國際集團(AIG)旗下的美國友邦保險公司就發(fā)展中國企業(yè)年金業(yè)務(wù)進行了合作；4月7日，中國銀行與翰威特咨詢公司簽署合作備忘錄，共同致力國內(nèi)企業(yè)年金計劃咨詢和個人賬戶管理業(yè)務(wù)的市場拓展和相關(guān)服務(wù)的提供。

　　“客戶資源最重要�！苯煌ㄣy行一位人士一語道破天機，“從目前看，外資金融機構(gòu)能夠從企業(yè)年金市場上分取的利潤有限，他們更注重的未來的私人金融業(yè)務(wù)。”

　　他舉例，如果中石化選擇匯豐銀行作為它的企業(yè)年金托管人或者賬戶管理人，也就是將其下屬萬名員工的資料都交給了匯豐銀行去打理，這樣，匯豐就可依據(jù)這些資料發(fā)展它的信用卡業(yè)務(wù)、個人信貸業(yè)務(wù)、個人理財業(yè)務(wù)等，而這些市場的前景是不可限量的。

　　取決于部門協(xié)調(diào)

　　雖然包括監(jiān)管部門在內(nèi)的各參與方都承認(rèn)：企業(yè)年金市場將是一個大家共贏的市場，但對非監(jiān)管部門的參與主體來說，參與企業(yè)年金市場運作同時意味著至少要接受兩到三個監(jiān)管部門來監(jiān)管。

　　“就年金業(yè)務(wù)本身來說，它屬于勞動和社會保障部直接管轄范圍。但是，如果考慮參與主體的行業(yè)本身屬性，各類參與主體又要接受本行業(yè)主管部門的直接監(jiān)管�！币晃粍趧雍蜕鐣�保障部官員詮釋其中關(guān)系，“業(yè)務(wù)本身和行業(yè)屬性決定了參與主體必須接受多層監(jiān)管的現(xiàn)實�！�

　　這意味著銀行要成為年金托管人，它必須先向銀監(jiān)會申報，然后再向勞動和社會保障部申請資格認(rèn)定。“如果證監(jiān)會不允許，券商和基金公司即便向勞動和社會保障部提交了資格認(rèn)定的申請也沒用�！币晃汇y行人士說明。

　　“企業(yè)年金市場是將銀行、證券、保險和企業(yè)投資等各個市場打通起來。”浦發(fā)銀行的人士認(rèn)為，“但在監(jiān)管層面又是分業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管上如何協(xié)調(diào)將成為企業(yè)運作中十分重要的問題�！�

　　對銀行來說，它可擔(dān)當(dāng)托管人、受托人、賬戶管理人，如果法規(guī)允許，甚至可以做投資管理人，顯然其中有些問題將涉及混業(yè)經(jīng)營，所以銀監(jiān)會對此持有懷疑態(tài)度。而信托公司也面臨同樣問題，其發(fā)行集合資金信托計劃要受到最高200份和最低每份5萬元的限制；而有年金運作要求的企業(yè)，一般都有成千上萬名職工，如果由信托公司運作，也需要在政策上有所突破。

　　爭議同樣存在于保險業(yè)。6月中旬，各大保險公司與保監(jiān)會專門就未來企業(yè)年金的運作召開過一次討論會，當(dāng)時，一些保險公司甚至認(rèn)為，在推動年金市場的運作過程中，勞動和社會保障部過多地干涉了企業(yè)年金市場運作，從而影響到了目前保險公司開展的年金業(yè)務(wù)。

　　“所以部門之間協(xié)調(diào)至關(guān)重要�！痹诓煌瑘龊希瑒趧雍蜕鐣�保障部都在反復(fù)強調(diào)這一觀念。

　　除了“一部三會”之外，稅務(wù)部門參與也變得日漸重要起來，“企業(yè)年金的運作實際上是以稅收優(yōu)惠政策為基礎(chǔ)的制度，”銀行界人士表示，“沒有稅收部門參與，年金市場不可能獲得大規(guī)模的發(fā)展�！�