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萬國測評資研發(fā)中心 葉柒平
近日商務(wù)部公布了非色散位移單模光纖(簡稱G652單模光纖)反傾銷調(diào)查的初裁決定，認(rèn)定原產(chǎn)于美國、日本、韓國的進口G652單模光纖存在傾銷，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)遭受了實質(zhì)損害，同時傾銷和實質(zhì)損害之間存在因果關(guān)系。并決定對該產(chǎn)品采取保證金形式的臨時反傾銷措施。根據(jù)初裁決定，自2004年6月16日起，進口經(jīng)營者在進口原產(chǎn)于美國、日本、韓國的G
652單模光纖時，應(yīng)依據(jù)初裁決定所確定的各公司傾銷幅度(7% )向中國海關(guān)提供相應(yīng)的保證金。
此次調(diào)查是應(yīng)2003年5月7日武漢長飛光纖光纜有限公司(長江通信(資訊 行情 論壇)600345參股25%)和法爾勝(資訊 行情 論壇)(000890)子公司江蘇法爾勝光子有限公司代表國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)提出的反傾銷調(diào)查申請進行的。
雖然本次商務(wù)部作出的僅為初裁決定，仍在等待國家商務(wù)部就此作出的終裁結(jié)果，按照有關(guān)的后續(xù)程序，該終裁結(jié)果將不遲于立案后18月內(nèi)作出。但是初步已經(jīng)表明中國為代表的公司目前處于上風(fēng)，傾銷事實確實存在。
從我國行業(yè)來看，由于我國很多產(chǎn)品需求已經(jīng)成為成為世界消費市場，反傾銷往往成為許多行業(yè)景氣的直接導(dǎo)火線，如：2003年初鋼鐵行業(yè)反傾銷帶來該行業(yè)全面復(fù)蘇，從而也為二級市場產(chǎn)生眾多牛股；同樣石化板塊帶來了齊魯石化(資訊 行情 論壇)。上海石化(資訊 行情 論壇)、揚子石化(資訊 行情 論壇)等為代表石化行業(yè)快速增長；還有化工等。
去年以來我國光通信行業(yè)景氣度連續(xù)三季度提升，明顯出現(xiàn)一下幾大變化：一是03年是國內(nèi)光纖需求量再創(chuàng)新高的一年, 04年市場規(guī)模有望超過歷史最高的2000年,市場走勢將成為一個V型反轉(zhuǎn)格局，行業(yè)復(fù)蘇基本確定；二是行業(yè)產(chǎn)品前景看好,光通信迎來行業(yè)輝煌，光纖上網(wǎng)有望成為2007年的國際主流；第三、全球光通信連續(xù)3個季上升，國際電信設(shè)備市場的回暖對于我國的電信設(shè)備上市公司的好處，一是利于它們的產(chǎn)品出口，二是利于保持產(chǎn)品的盈利能力；第四、通信運營商分家完畢，加速投資拉動需求；第五、5月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明,電子通信業(yè)是工業(yè)增加值的最大貢獻者；第六、反傾銷初裁帶來鍥機。由于以上六個因素影響，我國光通信行業(yè)開始走出明顯復(fù)蘇態(tài)勢。
據(jù)統(tǒng)計，目前從美、日、韓三國進口光纖在我國市場的占有率接近50%，此次商務(wù)部初裁將對光通信行業(yè)復(fù)蘇起到至關(guān)重要作用，將對國內(nèi)市場產(chǎn)生巨大影響，特別是光纖光纜上市公司帶來巨大機會。申請的2家企業(yè)以及表示支持此次反傾銷調(diào)查申請的企業(yè)在2002年產(chǎn)量之和占同期全國總產(chǎn)量的69.11%，可見收益面非常之大。一旦最終確定傾銷，將產(chǎn)生以下影響：第一、抑止進口產(chǎn)品進一步增長，甚至減少進口；第二、改善國內(nèi)光纖企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境；第三、將提升國產(chǎn)光纖價格，為國內(nèi)光通信行業(yè)復(fù)蘇起到推波助瀾作用。
目前光纖光纜龍頭為：烽火通信(資訊 行情 論壇)、長江通信旗下長飛、亨通光電(資訊 行情 論壇)、法爾勝(000890)。目前長飛、亨通、烽火三家占到全國市場近50%，全部與上市公司具有關(guān)聯(lián)。
涉及非色散位移單模光纖上市公司的有：中天科技(資訊 行情 論壇)(600522)、長江通信(600345)、法爾勝(000890)。這三家分別都是下屬子公司生產(chǎn)。
鑒于光通信行業(yè)自身已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)兆頭，近期商務(wù)部初裁反傾銷存在表明行業(yè)向好趨勢在開始加速，后市光通信板塊中線建倉機會已經(jīng)來臨。
后市可繼續(xù)對中線品種：武漢光谷三劍客--烽火通信(600498)、長江通信(600345)繼續(xù)保持中線關(guān)注、華工科技(資訊 行情 論壇)(000988)保持短線關(guān)注。
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