本報記者　鄧妍

　　今年以來，券商遭起訴頻率倍增，近期被開庭審理者也十分集中。

　　6月8日，鞍山證券原總經理陳力等8人涉嫌非法吸收公眾存款151億元案在沈陽開庭審理。鞍山證券是國內第一家被中國證監會強制撤銷的券商。這家公司在財政部、央行、證

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監會聯合下發《關于堅決制止國債券賣空行為的通知》后，依然使用“高息債券轉讓單”、“證券轉讓單”等憑證，繼續向社會公眾出售高息債券。

　　海南省海口市中院6月7日開庭審理一起涉案金額高達260多億元的金融案件。河北證券秦皇島營業部、廣發北方證券均被指控。被告人之一石雪原是海南華銀國際信托臨時負責人、大連證券法人代表。大連證券于2003年4月被證監會取消證券業務許可，并責令其關閉，其主要違法違規行為是挪用客戶保證金、發售高息國債等。

　　5月31日，原三峽證券(2002年5月更名為“亞洲證券”)三名高管因涉嫌操縱證券交易價格，于武漢受審。

　　如果再往前追溯，云南證券、閩發證券、佳木斯證券、富友證券、新華證券、南方證券等大批券商倒下或“觸雷”，身影歷歷在目。

　　從“問題券商”身上可看到，其違法違規行為大同小異，無外乎挪用客戶保證金、違規開展受托理財業務、操縱證券交易價格、國債回購、非法高息攬存等。

　　國債回購2004年亦成為券商主要問題，且風波越演越烈。因國債市場價格大幅下挫，導致券商融資體系被打破，“莊股”不斷跳水，滬深兩地股市股價受此影響更一瀉千里。至今，國債回購危機尚未結束，各家券商或忙于向當地證監局上報自查材料，或膽戰心驚接受證監局現場檢查。

　　證監會從未對券商的違法違規行為坐視不管。僅去年12月，就連續發布《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》、《證券公司治理準則(試行)》、《關于加強證券公司營業部內部控制若干措施的意見》、《證券公司內部控制指引》等多部法規。

　　證券公司為何不斷以身試法？券商內部風險管理薄弱是根本原因。“說的時候重要，做的時候次要，忙的時候不要”，這是券商內控機制的真實寫照。

　　由于缺乏內控機制，商業機構與監管者之間變成了一場純粹的“貓捉老鼠游戲”。這不僅大大增加了監管難度，而且會使外界倍感監管者無能。其實，證券業和中國所有金融機構一樣，監管任務全部落到了政府這一外部監管環節。目前國內有券商130余家，即使證監會機構部全體人員上陣，亦是杯水車薪。

　　監管機構或許也樂得擔當全部的市場任務和掌握權力機會。事實上，中國證監會從成立之日起，在查處券商違規行為時，就很難一概保證“透明度”，“尊重歷史”也往往成了“從輕發落”的借口。于是，券商也樂得將“歷史”延續。從現在暴露的問題看，幾乎都能找到與“歷史”發生千絲萬縷的聯系，“歷史原因，情有可原”的說法依然延續。

　　對于券商而言，違法違規行為帶來的回報實在太可觀了。相關法律對違規行為處罰過輕，加劇了他們的僥幸心理。在2002年“中科創業案”庭審過程中，暴露出100余家證券公司營業部都曾為中科創業涉案人員提供非法融資，但涉案人員相繼受到刑罰，而營業部違規者卻無一被懲戒。

　　2004年初，證監會首開先河對南方證券采取行政接管措施，更使得券商有恃無恐。有南方證券在先，券商都認定自己闖下的禍越大、造成的資金窟窿越深，政府就越可能“買單”。

　　近日相繼開庭的券商高管受審案件，能否給證券公司以刻骨銘心的警戒？究竟怎樣才能實現“規范中發展、發展中規范”？這應是中國證券業迫切需要解決的課題。