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　　三峽證券原三高管因涉嫌操縱證券交易價(jià)格受審

　　5月31日，武漢市中級(jí)人民法院的一審開庭，一度被遺忘的原三峽證券(2002年5月更名亞洲證券)高層涉案事件重新進(jìn)入公眾視野，檢方的指控是“涉嫌操縱證券交易價(jià)格罪

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”

　　三峽證券操作股價(jià)過程

　　◎周一凡

　　莊股背后的券商

　　2000年3月，鄧貴安指使李曉春等人，使用三峽證券的7個(gè)自營賬戶和控股的3個(gè)證券賬戶，分別在全國19個(gè)證券營業(yè)部，先后開設(shè)股東資金賬戶29個(gè)，購買深南玻(資訊 行情 論壇)A股票。

　　2000年3月至2000年12月間，三峽證券利用資產(chǎn)委托、同業(yè)拆借、資金拆借等方式累計(jì)滾動(dòng)融資49億元人民幣，并集中資金優(yōu)勢(shì)，采取不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣等方式，累計(jì)投入人民幣12億多元連續(xù)買賣深南玻A(深交所上市公司，股票代碼000012，現(xiàn)更名為南玻科控)股票，致使該股股價(jià)由2000年3月2日的6.41元上漲至2000年12月29日的25.47元，漲幅高達(dá)400%。其中，2000年5月11日三峽證券持有深南玻A股票達(dá)到2000年最大持倉量，為59755897股，占該股票總流通股的55.76%;2000年12月12日，三峽證券以自己為交易對(duì)象，不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)自買自賣該股票849785股，占當(dāng)天總成交量的90.61%，嚴(yán)重影響了證券交易價(jià)格。

　　深南玻是2000年的股市大牛股，讓三峽證券這家原本沒有多少名氣的地方性小券商在股市上一時(shí)名聲大振。

　　深南玻1999年虧損1.69億元，每股收益-0.25元，而2000年凈利潤達(dá)到1.64億元，每股收益0.24元，業(yè)績驟然上升。2000年2月底，深南玻開始啟動(dòng)，在兩個(gè)月的時(shí)間里從5.4元一口氣漲到了25.82元。

　　2000年與2001年，深南玻成為深圳市場股票集中度最高的個(gè)股，分別達(dá)到92%和89%。在深南玻暴漲后期，其身后有三峽證券之事在市場中已是眾人皆知的秘密。在某次深南玻上榜之時(shí)，三峽證券的四個(gè)營業(yè)部齊齊躋身交易量排行榜前列。而深南玻2000年中報(bào)顯示的十大股東中，僅與三峽證券有關(guān)聯(lián)關(guān)系者就有湖北恒瑞科技有限公司、湖北鎮(zhèn)偉建筑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、湖北安豐資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、湖北正奇投資有限公司四家，持股總數(shù)超過4000萬股，持股比例超過5%。2001年的深南玻年報(bào)顯示，三峽證券持有深南玻2273萬股，是第五大股東，加上湖北恒瑞科技有限責(zé)任公司和湖北安豐資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的持股，持股比例仍然超過5%。

　　據(jù)悉，深圳證管辦2001年就調(diào)查過三峽證券深南玻股價(jià)操縱案，當(dāng)時(shí)對(duì)持有深南玻5萬股以上的賬戶都進(jìn)行了調(diào)查，證監(jiān)會(huì)也多次傳喚有關(guān)人員了解情況。當(dāng)時(shí)，證監(jiān)會(huì)對(duì)三峽證券明確指示:深南玻股票只準(zhǔn)買，一股都不準(zhǔn)賣。

　　據(jù)專業(yè)人士分析，從1999年和2000年的深南玻股票集中度的變化看，三峽證券建倉的時(shí)間應(yīng)在2000年1月，建倉的平均成本在7元左右，如果加上資金利息和拉抬股價(jià)成本，估計(jì)成本不高于每股9元。深南玻總股本67697.54萬股，流通A股10716.60萬股，估計(jì)投資成本在9億元左右。當(dāng)時(shí)，三峽證券的注冊(cè)資本只有1.5億元，坐莊的錢從何而來？

　　“挪用客戶保證金是必然的”，某業(yè)界資深人士說。據(jù)悉，當(dāng)時(shí)三峽證券簽了不少借款和委托理財(cái)協(xié)議。而三峽證券要求營業(yè)部95%的客戶保證金都上交總部。后來對(duì)三峽證券的審計(jì)報(bào)告也暴露了這個(gè)事實(shí)。

　　審計(jì)報(bào)告顯示，截至2001年12月31日，三峽證券的凈資本只有8770萬元。由于不具備申請(qǐng)受托投資管理業(yè)務(wù)資格，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部要求三峽證券在2002年底之前，清理完11.82億的受托資產(chǎn)。此外，截至2002年5月31日，三峽證券有9.32億元的柜臺(tái)個(gè)人債務(wù)，5.16億元的機(jī)構(gòu)債務(wù)，挪用客戶保證金3.63億元。2002年5月，三峽證券注冊(cè)地由湖北宜昌遷至上海，同時(shí)更名為亞洲證券。證監(jiān)會(huì)在2002年8月22日同意亞洲證券增資擴(kuò)股的批復(fù)中稱:“你公司增資擴(kuò)股所募集的資本金應(yīng)優(yōu)先用于歸還被挪用的客戶交易結(jié)算資金和兌付柜臺(tái)個(gè)人債務(wù)。”

　　自2001年，中國股市進(jìn)入漫漫熊途。上證綜指從最高點(diǎn)的2245點(diǎn)節(jié)節(jié)失守，當(dāng)年底就跌去800點(diǎn)。國內(nèi)證券公司面對(duì)突然而至的疾風(fēng)暴雨，自營和委托理財(cái)業(yè)務(wù)虧損累累，經(jīng)營狀況全線告急。三峽證券自然不能幸免，一直坐莊的深南玻慘遭套牢。而此時(shí)，三峽證券經(jīng)營中的問題也逐漸暴露——對(duì)外投資的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，經(jīng)營狀況也很糟糕。

　　據(jù)有關(guān)資料顯示，當(dāng)時(shí)的三峽證券存在著“部分股東出資不實(shí)、抽逃資金和經(jīng)營上存在巨額債務(wù)、不良股權(quán)和資金等問題”。自1997年來，三峽證券還大舉對(duì)外投資，經(jīng)營領(lǐng)域涉及投資、房地產(chǎn)和賓館。但這些投資并不成功，一份資料顯示，三峽證券的不良債權(quán)高達(dá)95項(xiàng)，涉及的金額5.7億元。據(jù)悉，三峽證券的許多壞賬和債務(wù)問題并沒有如實(shí)在財(cái)務(wù)報(bào)告上反映，而是掛在賬外。據(jù)傳累計(jì)虧損超過16億元。

　　券商通病

　　挪用客戶交易保證金是證券公司常用的違規(guī)行為之一。已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)責(zé)令關(guān)閉的大連證券就曾挪用了大量客戶保證金。2003年12月5日，中國證監(jiān)會(huì)決定撤銷成立剛剛3周年的新華證券，有關(guān)部門公布的原因也是挪用客戶保證金。

　　受托投資、代客理財(cái)也是券商常用的非法融資手段。2003年6月初，富友證券因39億元國債回購欠賬而被中信證券(資訊 行情 論壇)托管，而這39億元回購余額所需國債現(xiàn)券，均為富友證券以代客理財(cái)?shù)拿�義，以高價(jià)從社會(huì)融集而來。目前已被行政接管的南方證券，其做法也大同小異。而被證監(jiān)會(huì)責(zé)令關(guān)閉的大連證券，其做法更是明目張膽，大連證券曾擅自發(fā)行所謂的“國債收款憑證”，依靠套取的國家信用，完成了超經(jīng)營范圍、超法定利率的違規(guī)融資。

　　至于因涉嫌違規(guī)炒作股票而被起訴，鄧貴安不是證券業(yè)內(nèi)的第一人;三峽證券也不是因炒作股票而墜入深淵的惟一一家券商。

　　2003年11月11日，作為原中國經(jīng)濟(jì)開發(fā)信托投資公司(中經(jīng)開)總經(jīng)理、法定代表人的姜繼增，因中經(jīng)開涉嫌操縱東方電子(資訊 行情 論壇)股價(jià)被押上了北京市第一中級(jí)人民法院的被告席。早在此前的6月7日，中經(jīng)開因違規(guī)炒作股票等問題已被證監(jiān)會(huì)責(zé)令撤銷。

　　2004年1月2日，南方證券被行政接管的公告一經(jīng)公布，哈藥集團(tuán)(資訊 行情 論壇)和哈飛股份(資訊 行情 論壇)當(dāng)即出現(xiàn)了連續(xù)跌停的走勢(shì)。

　　而富友證券的解體，正是因?yàn)楦挥褜⒖蛻敉泄艿?a href=http://whmsebhyy.com/bond/index.shtml target=_blank class=kwc>債券在市場上套現(xiàn)后，用于重倉持股徐工科技(資訊 行情 論壇)。然而，從2003年6月2日起，徐工科技連續(xù)出現(xiàn)七個(gè)跌停板，股價(jià)從18.36元暴跌至8.39元，跌幅達(dá)54%。隨著徐工科技流通市值蒸發(fā)大半，富友的資金鏈很快斷裂。富友無力從市場回購國債現(xiàn)券，致使客戶托管的債券無法收回，損失慘重。