2003年報(bào)事后審核顯示

　　控制權(quán)之爭等新問題值得關(guān)注

　　本報(bào)訊　日前，上海證券交易所已經(jīng)完成了上市公司披露的807份年報(bào)的事后審核工作。從披露的情況看，機(jī)構(gòu)投資者持股集中的上市公司，普遍具有績優(yōu)、大市值、行業(yè)景氣

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度高的特點(diǎn)，主流投資理念得到了反映。

　　事后審核表明，2003年度非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的數(shù)量及比例繼續(xù)呈現(xiàn)明顯的下降趨勢，表明上市公司整體財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績可信度有了較大改善。

　　在年報(bào)事后審核過程中，上證所發(fā)現(xiàn)，如下一些新問題值得關(guān)注：

　　一、股東之間的矛盾和控制權(quán)糾紛導(dǎo)致上市公司無法正常經(jīng)營、業(yè)績滑坡的個(gè)案逐步增多。紅河光明(資訊 行情 論壇)和��ST豐華(資訊 行情 論壇)未能如期披露年報(bào)的主要原因是收購人與公司管理層之間的矛盾所致。樂山電力(資訊 行情 論壇)、ST宏智(資訊 行情 論壇)等公司在年報(bào)編制和日常信息披露過程中遇到的種種問題也可以歸結(jié)到股東間的股權(quán)之爭，后者更是破天荒地刊登出兩份年報(bào)。�漇T中農(nóng)由于公司第一、第二大股東之間的矛盾，上市3年即被暫停上市，創(chuàng)造了我國證券市場上從上市到面臨退市威脅的最快記錄。

　　二、上市公司利潤操縱手法有所“創(chuàng)新”，少數(shù)績優(yōu)公司有隱藏利潤的現(xiàn)象。例如，個(gè)別公司通過看似合法的“非關(guān)聯(lián)交易”縮短應(yīng)收賬款的賬齡，以實(shí)現(xiàn)少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的目的，或者通過確認(rèn)“不規(guī)范”的補(bǔ)貼收入實(shí)現(xiàn)盈利，等等。另外，伴隨著部分公司利潤的大幅增長，隱藏利潤成了少數(shù)績優(yōu)公司2003年年報(bào)中出現(xiàn)的新現(xiàn)象。

　　三、上市公司利潤分配出現(xiàn)新情況。不止一家公司剛上市不久即推出向老股東大比例現(xiàn)金分配的預(yù)案；某公司的差別化分配方案特別引人注目，控股股東(6位自然人)自愿放棄部分轉(zhuǎn)增股份，以讓利給社會公眾股股東，該方案的實(shí)際效果如何，是否具備普遍適用性，尚需進(jìn)一步檢驗(yàn)和觀察。

　　四、上市公司現(xiàn)金流量情況存在隱憂。在整體經(jīng)營規(guī)模、主營業(yè)務(wù)大幅擴(kuò)張的情況下，部分公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入有所減緩，投資活動導(dǎo)致現(xiàn)金的大量流出。如果未來宏觀經(jīng)濟(jì)收縮，企業(yè)獲利能力下降，貸款利率提高的話，這些公司現(xiàn)金流量將出現(xiàn)隱憂。另外，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量出現(xiàn)和利潤方向相反的變動，也反映出上市公司2003年度的業(yè)績增長存在有效性不足的問題，部分公司依靠資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回創(chuàng)造利潤是其中的原因之一。一旦宏觀基本面資金趨緊，信貸收縮，可能會產(chǎn)生大量的銀行“呆帳”問題，將對上市公司的經(jīng)營活動造成一定影響。

　　五、上市公司董事會提出的關(guān)聯(lián)方欠款計(jì)提方案被股東大會否決。類似情況出現(xiàn)后，公司是否應(yīng)當(dāng)對年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做出調(diào)整，給監(jiān)管部門提出了新的課題。

　　又訊 日前，深圳證券交易所完成上市公司2003年年報(bào)事后審查工作。總體來看，2003年深市上市公司的年報(bào)披露工作完成較好，但仍有部分公司在年報(bào)披露和規(guī)范運(yùn)作方面暴露出年報(bào)“補(bǔ)丁”增加、資金占用情況比較普遍、逾期擔(dān)保大幅增長等七大問題。

　　從事后審查情況看，深市上市公司在年報(bào)披露和規(guī)范運(yùn)作方面還存在一些問題：

　　一、年報(bào)披露的“補(bǔ)丁”現(xiàn)象有所增加。截至2004年5月31日，85家公司分別刊登了2003年報(bào)補(bǔ)充和更正公告，比去年增加20%。

　　二、公司治理結(jié)構(gòu)披露流于形式，未充分披露實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。

　　三、募集資金按計(jì)劃投入和實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)收益情況不甚理想，約一半的公司存在變更募集資金使用的情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，深市有214家公司在2003年度使用了本年及以前年度募集的資金，涉及使用的募集資金集資總額為995億元，計(jì)劃投入1091個(gè)項(xiàng)目，其中2003年報(bào)披露符合計(jì)劃進(jìn)度和預(yù)計(jì)收益的募集資金538億元，超過一半的資金未按計(jì)劃投入，或未實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)收益。另外，還有約一半的公司存在變更了募集資金使用項(xiàng)目的情況，約有238個(gè)募集資金項(xiàng)目和145億元的募集資金變更。

　　四、資金占用情況比較普遍，且存在發(fā)生額大、占用期限時(shí)間長、清欠情況欠佳，以及未履行審議程序和及時(shí)披露義務(wù)等問題。深市上市公司2003年報(bào)顯示，506家上市公司中共有317家上市公司存在向關(guān)聯(lián)方提供資金的問題，占上市公司總數(shù)的63%，2003年發(fā)生額達(dá)1258億元，期末占用余額也有400多億元，占深市上市公司凈資產(chǎn)總額的8%左右。

　　五、逾期擔(dān)保大幅增長，一些公司擔(dān)保的違規(guī)問題突出。2003年末，深市506家上市公司中涉及擔(dān)保的公司295家，擔(dān)保總額達(dá)617億元，逾期擔(dān)保金額為64億元，較2002年末增加約50%，占上市公司擔(dān)保總額的10%左右。大部份逾期擔(dān)保集中在20家公司，其中ST和�漇T公司占一半左右，反映逾期擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)非常集中。此外，截止2003年末，仍有一些上市公司存在違規(guī)擔(dān)保行為，其中44家公司存在擔(dān)保總額占凈資產(chǎn)比例超過50%的情況，涉及擔(dān)保金額達(dá)到278億元，少數(shù)公司為控股股東或其他關(guān)聯(lián)方提供違規(guī)擔(dān)保等遺留問題突出。

　　六、減值準(zhǔn)備計(jì)提存在問題，對公司業(yè)績產(chǎn)生一定程度的影響。

　　七、個(gè)別注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)水平有待提高。(華強(qiáng)劉欲曉萬鵬)