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　　聯(lián)通擬配售15億A股 全部募集資金用于收購

　　國際金融報(bào)記者高劍巍發(fā)自深圳

　　5月11日中午12點(diǎn)半，當(dāng)深圳五洲賓館華夏廳大門開啟的時(shí)候，中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)集團(tuán)董事長兼總裁王建宙帶領(lǐng)自己的管理團(tuán)隊(duì)輕松步出。就在此前幾分鐘，中國A股歷史上最大的一次配售計(jì)劃剛被正式啟動，中國聯(lián)通集團(tuán)控股的中國聯(lián)合通信股份有限公司(簡稱聯(lián)通A股)將在一年內(nèi)實(shí)施高達(dá)15億股配售計(jì)劃。

　　4月11日，聯(lián)通A股公告了具體配售方案。這一方案當(dāng)時(shí)有諸多投資者給予許多不同意見。5月11日在深圳舉行的2003年度股東大會則決定這一方案的命運(yùn)，代表聯(lián)通A股80%股權(quán)的股東出席了此次股東大會。

　　配售整體方案被分為兩步走，第一步需要所有聯(lián)通A股股東投票表決是否通過實(shí)行配股、配股價(jià)格區(qū)間；第二步就本次配股的全部募集資金將用于收購聯(lián)通集團(tuán)持有的中國聯(lián)通(BVI)有限公司(以下簡稱“聯(lián)通BVI公司”)的部分股權(quán)進(jìn)行表決，由于該收購動議屬于上市公司重大關(guān)聯(lián)交易大股東退出表決，因此流通股股東的意見主宰募集資金流向。

　　到會所有股東以99.84%的贊成票促成了此次規(guī)模巨大的配售；在募集資金流向上，流通股股東也并未出現(xiàn)想象中的“紛紛用腳投票”的情景，96.78%的贊成票讓聯(lián)通高管在會后不禁感嘆，“比預(yù)料的結(jié)果要好很多。”

　　配股方案具體是以2003年12月31日的中國聯(lián)通流通股本總數(shù)50億股為配股基數(shù),配股比例為每10股配售3股，配售股份總數(shù)為15億股。配股價(jià)格將以配股說明書刊登日前20個(gè)工作日收盤價(jià)格的算術(shù)平均值的70%-90%確定。按照價(jià)格區(qū)間測算，聯(lián)通A股有望通過配售獲得40-60億元人民幣。

　　此次配售之所以引起廣泛關(guān)注和爭議，主要是其募股規(guī)模、金額巨大，一度被投資者認(rèn)為聯(lián)通A股母公司聯(lián)通集團(tuán)有套現(xiàn)之嫌。聯(lián)通集團(tuán)承諾將把所募集資金用于CDMA網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，并認(rèn)為這將有助于上市公司提升用戶增加量，這多少打消了中小投資者的一些顧慮。

　　對于聯(lián)通A股此次高票通過配售方案，出席股東大會一位不愿具名的基金經(jīng)理表示，大部分基金經(jīng)理出于對聯(lián)通管理團(tuán)隊(duì)的信任以及聯(lián)通未來發(fā)展的樂觀預(yù)計(jì)，投出手中一票。由于大部分基金在今年早些時(shí)候大幅度減持了藍(lán)籌股，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)中小投資者持有聯(lián)通A股等藍(lán)籌股的比例較去年大幅增加。因此數(shù)位個(gè)人投資者自費(fèi)出席了聯(lián)通A股股東大會引人矚目。業(yè)內(nèi)人士表示，通過配股降低持股成本是大部分中小投資者所希望看到的。

　　此外，數(shù)位分析師認(rèn)為，去年大市不好的時(shí)候，投資者已經(jīng)從吸納基金和藍(lán)籌股獲利不淺；近來A股大市不好，投機(jī)氣氛明顯減弱，資金流向有可能轉(zhuǎn)移至基本面比較好的藍(lán)籌股，聯(lián)通A股配售由于可能有30%-10%的獲利空間，將引發(fā)市場進(jìn)一步關(guān)注。但分析師也表示，聯(lián)通集團(tuán)移 動用戶已經(jīng)超過一億，未來用戶增加幅度將趨于平穩(wěn)，因此利潤將成為考驗(yàn)聯(lián)通A股的惟一指標(biāo)。

　　《國際金融報(bào)》(2004年05月12日第一版)