一、債務重組定義

　　《企業會計準則——債務重組(1999)》中對債務重組的定義是在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或法院的裁定作出讓步的事項。

　　《企業會計準則——債務重組(2001)》中將債務重組的范圍修訂為債權人按照其與債務人達成的協議或法院的裁決同意債務人修改債務條件的事項。修訂后的債務重組與原定義有很大不同：其一是沒有將“債務人發生財務困難”作為債務重組的前提條件；其二是新準則中的債務重組不僅包括債權人做出讓步的債務重組，還包括債權人未做出讓步的債務重組。

　　債務重組僅作為整個重組方案的一部分,債務重組的目的主要是為其他重組方案的順利實施創造條件。如果重組公司與被重組公司沒有債務牽連，那其重組的前提是被重組公司盡量將債務剝離，以減輕重組公司入駐后的壓力。如果重組公司本身就是債權人之一，債務處理的最基本方法是“債權轉股權”。根據具體情況將債務轉化為股權，或者制定延緩歸還貸款的規定，或在重組前沖銷一定的債務，都必定增加上市公司進行重組資產的積極性。

　　籠統地講，上市公司的債務重組中，應對債務本身、債務人以及債權人的特點具體分析，并根據自身狀況，選擇債務重組的方式，然后妥善制定解決辦法。

　　二、債務重組目標

　　債務重組的具體目標不礙乎兩點：一是承擔損失，二是盤活資產。其中盤活資產是企業起死回生的關鍵。

　　企業經營困難和虧損的根本原因在很多情況下并不完全在于債務負擔沉重本身，更多的是不良資產或者低效資產影響了企業的獲利能力。當企業的收入不足，缺乏足夠的現金流量來維持經營資金的正常周轉時，企業就可能進入資金不足——經營惡化——資金進一步短缺的惡性循環，從而陷入困境。另一方面，已經造成的損失是盤活資產的前提，按照主要承擔損失的對象不同，可以將債務重組分為外部重組和內部重組。

　　所謂外部重組就是主要利用政府或者大股東等外部力量對債務進行重組，而內部重組則主要依靠企業自身的力量清償債務。無論是外部重組還是內部重組，只有債務重組中每個參與者進行一定讓步，才能使得債務重組順利進行，每一個參與者的損失減少到最低限度。

　　在債務重組具體的處理上面，可以做出許多精彩的方案，但萬變不離其宗，債務重組的目的就是要盤活企業資產，或者使企業的資產得到某種改良，使企業脫離惡性循環而步入良性循環。

　　一個完整有效的債務重組方案應至少具備以下內容：

　　1、債務結構的調整：通過債務結構的調整，改善企業的長短期債務結構，減少近期的債務本息支出的壓力和風險，使已經形成的損失得到一定的分擔、消化和吸收，使企業能夠贏得時間，緩解短期負擔，來做不良資產的處置和盤活工作。

　　2、經營結構的調整：債務重組的最終目的是要全面改善企業狀況，在對債務結構做出調整之后，要對企業的經營進行重新安排，改良、關閉、合并或者出售不良資產，使企業生產經營重新獲得活力。通常，這一步驟是由債務結構調整中承擔損失最重的人來制訂并主導完成的。另外，為更加順利地調整經營結構，這一過程常常還伴隨著管理層甚至股權的調整。

　　3、任何一次債務重組都不是一個簡單的模式能夠完全解決，往往是多種手段的綜合使用，以適應不同性質債務的特點，滿足不同債權人的利益需求。

　　三、幾種具體的債務重組參考解決方案

　　(一)債務與資產同時剝離或置換

　　將債務與相關資產捆綁同時與另一方進行置換是最為常用的債務解決方案之一，尤其是對于那些原業務經營難有起色的公司。這種方法常見于企業買殼上市、公司業務完全改變的操作中，公司對部分資產連同債務進行置換的案例也有，但總體上屬于少數，而且大多數靠與大股東的關聯交易實現。

　　從理論上來說，債務與資產同時剝離或置換是一種操作較為簡便的解決方案：整體置換，新進入的資產，公司債務問題徹底解決，不存在日后糾纏不清的遺留事項，上市公司幾乎成為一個全新的業務主體，財務狀況發生根本改變，財務質量通常大大提高；部分置換，關聯交易的性質使得此間協商、操作的過程更為簡易，但往往只能短期改善公司的賬面財務狀況和資產質量，公司本質難有改變。

　　在以往實際運作中，由于國內經濟、政治環境的特殊性，上市公司大股東的國有性質，以及公司對當地利益具有較大影響力等一些非經濟因素，往往成為股權轉讓過程中的制約因素。不過，可以預見，隨著政策環境的改變、市場化程度的提高，這些非經濟因素的影響必將呈弱化趨勢，甚至在某種程度上對股權轉讓起到一定的促進作用。

　　案例分析：中訊科技(000669)

　　1、債務形成原因及時間

　　原吉諾爾電器業務經營過程中形成的各種債務，包括長、短期借款、應付款、應付工資、預收賬款、預提費用等等。

　　2、涉及金額

　　約4.4億元(幾乎為公司的全部負債)。

　　3、參與各方

　　吉林萬德萊通訊設備公司、吉諾爾電器(集團)。

　　4、重組方案

　　(1)1999年11月，吉諾爾股份公司將其與冰箱生產相關的資產與負債向吉諾爾電器集團公司出售，冰箱生產資產價值與其債務的差價作為吉諾爾電器集團對吉諾爾股份公司的應付款；

　　(2)并將剩余的部分資產與吉林萬德萊通訊設備有限公司進行置換。

　　5、重組效果

　　經過此次重組，吉諾爾股份公司的財務狀況得到了很大改善。從對重組后經營情況的跟蹤看，重組使股份公司的業績和資產得到了較大改觀。

　　中訊科技(000669)的資產置換應該說是較為成功的一個案例。但是，現實中也出現了不少用意不善的資產置換，并造成較壞的社會影響，如ST億安(資訊 行情 論壇)、中科創業等就是突出的代表，這類運作中，大股東往往為了種種目的(如配合二級市場股票運作等)，通過資產置換等關聯交易手段達到粉飾上市公司財務報表的目的。

　　(二)擔保責任和債務的轉移

　　理論上說，為任何企業提供擔保都具有潛在的財務風險，都有造成直接承擔債務的可能。當被擔保方到期無力償還債務時，就會造成擔保方的債務問題，此時作為擔保方的上市公司要么直接償還，要么只能轉移擔保責任。

　　擔保責任和債務轉移的三個必要條件：一、債權人同意；二、能夠找到具備清償能力的擔保和債務承接人；三、承接人愿意承接擔保責任和債務。

　　由于我國上市公司股權結構和治理結構方面的特殊性，上述擔保責任和債務的承接人往往就是與上市公司有密切利益關系的大股東。

　　案例分析：ST白鴿(資訊 行情 論壇)

　　1、債務形成原因及時間

　　1993年8月8日，ST白鴿前身第二砂輪廠為兆峰陶瓷彩釉磚(河南)有限公司向中行鄭州分行借款550萬美元出具了不可撤銷擔保書，兆峰陶瓷彩釉磚(河南)有限公司到期未履行還款義務，債權人訴至河南省高級人民法院。該院判決：公司對上述550萬美元及利息、罰息承擔連帶清償責任。截至1998年9月20日，本息合計7，338，494.05美元。

　　2、重組方案

　　(1)2001年4月，原債權人和債務人和白鴿集團有限公司達成和解協議：同意將原債務人的擔保債務轉由白鴿集團有限公司承擔，清償金額按7，776萬元計算，履行期間為2001年5月20日至2002年11月30日；

　　(2)白鴿集團有限公司經鄭州市國有資產管理局同意將持有本公司的國家股3900萬股作為上述債務履行的保證。

　　3、重組關鍵因素

　　(1)大股東白鴿集團具有較強的償債能力。首先，2000年，白鴿集團獲批進行“債轉股”，一次性解決了34775萬元的債務，償債能力加強。其中還包括從上市公司轉移過來的15174萬元債務；其次，白鴿集團持有上市公司的國有股，可以作為還款保證。

　　(2)債權人銀行是國有商業銀行。

　　(3)法院在達成和解協議過程中起重要作用。

　　4、重組效果分析

　　實際上這筆債務的轉移并沒有從根本上解決公司的債務負擔，僅僅是將可能為公司造成債務的風險轉移給大股東，而且如果大股東以國有股抵債，公司勢必發生股權的轉移和進一步的震蕩，失去大股東的支持，ST白鴿其余債務問題的解決可能發生相當大的困難。

　　同時我們看到，在ST白鴿的債務重組中，還結合了債務延期、分期支付等手段，這些方式都與債權人的態度直接相關。

　　(三)以資產或股權抵償(直接抵償或拍賣后用現金抵償)

　　對于負債累累而又缺乏資金的上市公司而言，變賣旗下的資產或者持有的子公司股權，即可獲得一定數額的資金用于償債，由于此種辦法適用于各種債權人和各種債務，因此是處理債務問題的最常見辦法，目前在我國被廣泛應用。

　　另外，如果能夠獲得債權方的同意，債務人還可以直接用股權或者資產向債權方抵償。通常，能夠用于直接抵償的股權與資產都是上市公司較為優質的資產，而債權人則以企業居多。

　　另外，房地產公司或者擁有房地產類資產的企業，在以這類辦法主導進行的債務重組中具有一定優勢。

　　案例分析：深達聲(資訊 行情 論壇)

　　1、債務形成原因及時間

　　1999年深達聲對賽格達聲現代之窗大廈新增投入達12049.54萬元。其間，為解決建設款不足，大股東賽格股份公司以及關聯單位賽格日立、賽格三星(資訊 行情 論壇)多次為深達聲提供借款。

　　2000年深達聲公司視聽業務收入大幅下降近70%，公司面臨嚴重的資金匱乏，原本預計2000年下半年交付使用的現代之窗大廈不得不延期交工。而此時多項銀行貸款相繼到期，深達聲公司又被多位業主以及施工單位起訴，要求歸還現代之窗的購房款或建設款并支付利息、罰金，公司資金鏈條斷裂，陷入了困境。

　　2、重組方案

　　(1)2000年12月，深達聲公司大股東賽格股份以8680萬元向新疆宏大房地產公司轉讓28%的深達聲股份，新疆宏大成為公司第一大股東；

　　(2)2001年公司利用股權轉讓款解決了資金瓶頸，完成了現代之窗的開發并交付使用。2002年，賽格達聲先后數次利用這一寫字樓對債務進行了抵償；

　　(3)除此之外，深達聲2002年上半年還用現金647.89萬元償還了部分對賽格三星股份公司、賽格日立和賽格股份的欠款；

　　(4)股權轉讓后，深達聲公司將部分經營不善的子公司股權向大股東及其關聯公司進行了剝離，對由于轉讓形成的其他應收款，受讓方分別承諾作債務擔保。

　　3、重組關鍵因素

　　(1)利用股權轉讓的資金將現代之窗開發完成，不僅該項目開始實現銷售收入，同時還利用房地產直接清償了債務。

　　(2)對經營不善的子公司的股權實施轉讓，進而獲得寶貴的資金；

　　4、重組效果分析

　　深達聲通過轉讓股權獲得資金，然后以房地產直接抵償債務的辦法，給我們的一個利用股權、資產償債的很好的例子。債務負擔沉重的企業，對于能夠升值的資產不妨千方百計先注入一部分資金，然后再進行轉讓。在上面的案例中，如果深達聲直接將未完工的房地產項目拍賣或者轉讓，那么債務重組的效果必然相差很多，公司將付出更高的成本。

　　(四)折價以現金買斷

　　這種方法就是債務雙方通過協商，對債務總額進行一定比例的折價，而后債務方按照商定的付款方式和日程買斷所有債務和連帶責任，結清債權債務關系。這種情況下，付款方式大多是以現金一次性支付，或者在一個較短的時間內以現金分次支付，以體現債務的快速解決。此方案的核心要義就是以“金額換效率”。

　　這種債務解決方案，從絕對金額上看對雙方是不平等的：債權人承受了損失，而債務人得到了一定程度的債務減免。但是在國內三角債普遍、企業負債沉重、不太可能按期全額償付的情況下，用較小的代價在短期內結清債務取得現金，有利于提高這部分現金的使用效率，比長期拖欠更有利于債權人繼續日后的正常經營和發展。

　　對于債務人，可能面臨短期的現金流壓力，但除了得到債務減免“收益”外，也有利于即時解決債務，維系正常的業務關系，使經營得以持續。

　　能夠折價以現金買斷的債務大多數表現為公司與供應商之間的應付賬款，而且金額在其負債總額中也不占很大比重，否則債務人以現金支付的意愿或能力將大大降低——因為通常債務人本身就嚴重缺乏短期支付能力。

　　案例分析：ST閩閩東(資訊 行情 論壇)

　　1、債務形成原因及時間

　　一年內應付貨款。

　　2、涉及金額

　　19，145，128.68元，占應付賬款總額的44.00%，占債務總額的6.14%。

　　3、參與各方

　　ST閩閩東、上海矽鋼有限公司、寶鋼集團上海五鋼有限公司。

　　4、重組方案

　　ST閩閩東公司原欠上海矽鋼公司和寶鋼集團上海五鋼公司貨款共計19，145，128.68元。2001年底和2002年初，公司分別與這兩家公司簽訂了和解協議書，其中：

　　(1)上海矽鋼同意ST閩閩東公司在2002年1月22日前付清1，200萬元后，剩余款項和其他所有義務全部免除；

　　(2)上海五鋼同意其首付80萬元后，剩余120萬元，每月支付20萬元，到2002年6月全部付清后結清所有債務和責任。

　　5、重組關鍵因素

　　(1)債權人同意；

　　(2)債務人有足夠的現金支付能力。

　　6、重組效果

　　(1)ST閩閩東可以增加資本公積5，145，128.68元，相應增加等額的公司所有者權益，同時負債減少也在一定程度上改善了公司的負債狀況；

　　(2)從公司2002年中報看，該方案的實行對公司貨幣資金存量影響甚大：貨幣資金由期初的5，491萬元減少到期末的2，933萬元，支付債務的款項占了減少額的54.72%。

　　(五)債轉股

　　所謂債轉股，就是把債權人拉入企業，把其對企業的債權轉變為對企業的資本注入。通過債轉股，一方面減輕了企業的償債負擔，另一方面，也使投資人的不良資產有望轉為良性資產。

　　近幾年，銀行與國有大中型企業間的債轉股工作，為許多企業解決了長期困擾其經營活動的債務問題。

　　案例分析：北鋼與長春燃氣(資訊 行情 論壇)股份公司的“債轉股”

　　1、涉及金額

　　北臺鋼鐵(集團)有限責任公司(簡稱“北鋼”)對長春燃氣股份(資訊 行情 論壇)公司(簡稱“長春燃氣”)的2000萬元債務。

　　2、參與各方

　　北鋼、北臺鑄管有限公司(北鋼子公司，簡稱“北臺鑄管”)、長春燃氣。

　　3、重組過程

　　(1)目標確定

　　長春燃氣是由長春建設投資公司獨家發起設立的股份有限公司，公司A股于2000年12月11日上市流通。主營煤氣、天然氣、焦炭和煤焦油的生產和銷售。北鋼選擇該公司既考慮多年的業務伙伴關系，又考慮到了雙方的互補發展優勢。

　　(2)意向洽談

　　根據計劃安排，北鋼主動與長春燃氣進行了多次會談，并正式提出了債務重組方案，即將長春燃氣的2000萬元債權轉為北鋼某個子公司的股權，由長春燃氣選擇子公司作為轉股載體，北鋼當時提出了幾個子公司備選。長春燃氣決策層對北鋼的建議進行了認真、細致的討論，認為從各個方面考慮，“債轉股”都是一個很好的解決方案，并成立了專門工作小組赴北鋼考察，并最終確定對正在進行股份制改造的北臺鑄管公司實行轉股。

　　(3)轉股方式

　　北臺鑄管公司按法定程序進行了資產評估，經國資局確認，總資產6.8億元，凈資產1.7億元，評估確認結果仍在有效期之內。考慮到多方面的得失因素，北鋼與長春燃氣同意按現值以等額債權轉為股權，并按與其它股東同樣的折股比例折股，轉股后，北鋼與長春燃氣分別占新成立股份公司總股份的77.18%和11.38%，其余由另外4家股東持有。長春燃氣股份公司按出資比例派任董事，并享有法律規定的各項權利，承擔相應的義務和風險。

　　(4)協議簽訂

　　雙方起草債轉股協議，并與其他股東共同起草了出資協議、關聯業務協議以及各種補充協議和附件。2000年12月，北鋼與長春燃氣正式簽訂了債轉股協議和其它文件。

　　(5)公司注冊和運營

　　2000年12月，以北鋼、長春燃氣等6家發起人發起設立的北臺鑄管股份有限公司獲得省政府批準。公司首屆董事會共計9名董事，總經理及其它副經理的任命，以及所有生產、經營等重大問題都經過董事會研究議定。公司正式履行了所有法定的注冊登記程序，并按現代企業制度要求規范運營至今。

　　4、重組關鍵因素

　　(1)對象選擇

　　企業間債轉股是企業與企業之間產權連接基礎上的長期合作，因此必須考慮業務往來上的互補或產業鏈的銜接。基于此，北鋼重點選擇了大宗原料、燃料供應商、規模較大的工程承包商或國內外知名的貿易商等。這些企業都是與北鋼產供銷密切相關的合作伙伴。北鋼先后與中國第三冶金建設集團、交通部東北公司、長春燃氣股份公司、中國五礦貿易、北京福埃沃發展公司、山西焦化(資訊 行情 論壇)集團公司、黑龍江鶴崗礦務局、黑龍江雙鴨山礦務局等原料供應企業、產品出口企業進行了債轉股的運作。

　　(2)債權額度和負債時間的控制

　　為了確保債務重組的有效性，并能促進產權改革，對債權人的轉股額度和時間要做明確的限制。一般情況下，要選擇債權額度較大，欠款時間較長的大戶。北鋼選擇了應付款在300萬元以上、欠款時間超過2年的伙伴作為重點對象。

　　(3)載體確定

　　確定債轉股載體主要是根據債權人的產業性質和要求選擇好相應的項目或子公司作為債權人轉股投資的目標。首先，欠款企業篩選成長性較好的項目或生產經營前景好的控股子公司，確定產權；其次，編寫較完備的推介材料，其中主要包括項目的內容、財務狀況、產品、市場狀況及發展前景分析等；接下來，有意向的債權人可經過初步洽商，參觀考察具體項目的進展或子公司經營現狀；最后，由雙方選定確認債轉股載體企業。

　　(4)轉股優惠條件

　　對各種不同類型的企業，對應其額度不等的應付款，提出不同的優惠條件，并通過雙方議定后實施。對于將來仍與北鋼保持業務聯系的債權人企業，轉股后給予業務上的優先權。對轉股額較大且有業務關聯的債權人企業，可考慮給予確定的投資回報；在轉股若干年后，債轉股企業若轉讓其股權，北鋼可以回購等等。

　　(六)債務豁免

　　這種方法經常用于國有控股上市公司債務問題的解決，主要針對逾期銀行貸款，之所以能夠操作是由于我國各主要商業銀行的國有控股性質和政府部門的行政性干預。

　　由于逾期貸款通常會引起訴訟，因此這種方式成功的關鍵在于國有股東、上市公司、司法部門和銀行四者之間關系的有效協調。

　　案例分析：農墾商社

　　1、債務形成原因及債務特點

　　形成原因：銀行貸款逾期、為子公司擔保連帶責任，經訴訟被強制執行。

　　債務特點：

　　(1)債務規模大。債務本息和是重組前總資產規模的4倍多；

　　(2)債權人多，涉及面廣，協調工作量大。共涉及10家商業銀行(20多個分行)、1家政策性銀行、5家非銀行金融機構、5家企業、1個政府機構；

　　(3)債務結構復雜。主要是銀行貸款，還有應付票據、擔保責任、票據糾紛、購貨款等；

　　(4)訴訟事項繁雜。共涉及訴訟83起。

　　2、涉及金額

　　780，984，549.23元。

　　3、參與各方

　　公司大股東上海農工商(集團)總公司、關聯公司上海農工商浦東總公司和農工商商貿總公司、各債權人(中國農業銀行等16家銀行與金融機構、上海石化(資訊 行情 論壇)等5家公司和上海市財政局)、上海市第一中級人民法院、上海市第二中級人民法院、上海市長寧區人民法院。

　　4、重組方案

　　大股東、關聯公司、上市公司與債權人簽署《債務重組協議》，債權人同意豁免債務本金加利息共計780，984，549.23元，法院終止執行。

　　5、重組關鍵

　　市、區政府、大股東支持，法院調解。

　　6、重組效果

　　(1)豁免的債務本息作為債務重組收益記入資本公積金，公司負債下降到1300余萬，股東權益由負變正；

　　(2)為后續資產置換鋪平道路，2002年5月摘掉PT帽子，重新恢復正常交易。

　　從農墾商社的債務重組過程可以看出，盡管在結果上債務直接豁免可以一次性的解決公司的債務問題，但從過程上是極端困難的。如果不是在上海市政府主導的國企重組的大背景下，不是國有控股的上市公司，我們認為這種方式是不可能成功的。因此，這種方式帶有濃厚的行政色彩，在實際的市場化操作中不具有普遍借鑒意義。

　　四、債務重組的財務處理

　　(一)以低于債務賬面價值的現金清償債務時的會計處理

　　債務人以低于債務賬面價值的現金清償債務時，債務人應將重組債務的賬面價值與支付的現金之間的差額確認為資本公積；債權人應將債權的賬面價值與收到的現金之間的差額確認為當期損失。

　　(二)以非現金資產清償債務的會計處理

　　以非現金資產清償某項債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產賬面價值和相關稅費之和的差額確認為資本公積或當期損失；債權人應將重組債權的賬面價值作為受讓的非現金資產的入賬價值。如果涉及多項非現金資產，債權人應按各項非現金資產的公允價值占非現金資產公允總額的比例對重組債權的賬面價值進行分配，以確定各項非現金資產的入賬價值。

　　(三)以債務轉為資本清償債務時的會計處理

　　債務人以債務轉為資本清償債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與債權人因放棄債權而享有股權的份額之間的差額確認為資本公積；債權人應將重組債權的賬面價值作為受讓股權的入賬價值。

　　債務轉為資本時，債務人可能會發生一些稅費，如印花稅。一般情況下，這些費用應在發生時計入當期損益。

　　(四)修改其他債務條件時的會計處理

　　1、債務人的會計處理

　　以修改其他債務條件進行債務重組的，如果重組債務的賬面價值大于將來應付金額，債務人應將重組債務的賬面價值減記至將來應付金額，減記的金額確認資本公積；如果重組債務的賬面余額等于或小于將來應付金額，債務人不作帳務處理。

　　如果修改后的債務條款涉及或有支出的，債務人應將或有支出包括在將來支付金額中。或有支出實際發生時，應沖減重組后債務的賬面價值；結算債務時，或有支出如未發生，應將該或有支出的原估計金額確認為資本公積。

　　2、債權人的會計處理

　　以修改其他債務條件進行債務重組的，如果重組債權的賬面價值大于將來應收金額，債權人應將重組債權的賬面價值減記至將來應收金額，減記的金額確認為當期損失；如果重組債權的賬面價值等于或小于將來應收金額，債權人不作帳務處理。

　　如果修改后的債務條款涉及或有收益，債權人不應將或有收益包括在將來應收金額中；或有收益收到時，作為當期收益處理。其中，或有收益指依未來某種事項出現而發生的收益，未來事項的出現具有不確定性。

　　(五)采用混合重組方式時的會計處理

　　混合重組方式指以下四種方式中的兩種或兩種以上的組合：以低于債務賬面價值的現金清償債務、以非現金資產清償債務、債務轉為資本以及修改其他債務條件。根據組合方法不同，混合重組可以有多種不同的方式。這些方式可以大體概括成以下三大類：

　　第一類，以現金、非現金資產方式的組合清償某項債務；

　　第二類，以現金、非現金資產、債務轉為資本方式的組合清償某項債務；

　　第三類，以現金、非現金資產、債務轉為資本方式的組合清償某項債務的一部分，并對該債務的另一部分以修改其他債務條件進行債務重組。

　　五、會計準則對債務重組的披露要求

　　根據企業會計準則，債務人和債權人應分別披露如下與債務重組有關的信息：

　　(一)債務人的披露

　　1、債務重組方式

　　債務重組方式包括以低于債務賬面價值的現金清償債務、以非現金資產清償債務、債務轉為資本、修改其他債務條件以及混合重組方式等。債務人需要披露債務重組是以哪一種方式進行的。

　　2、因債務重組而確定的資本公積總額

　　債務人可能發生多項債務重組，并確認多項資本公積。債務重組準則僅要求披露確認的資本公積總額，不要求分別披露每項債務重組確認的資本公積。需要說明的是，并不是每項債務重組交易都會確認資本公積，有些債務重組交易可能要確認債務重組損失。

　　3、將債務轉為資本所導致的股本(實收資本)增加額

　　對于股份有限公司，是披露債務轉為資本所導致的股本增加額；對于其他企業，是披露債務轉為資本所導致的實收資本增加額。

　　債務人可能有多項債務重組涉及債務轉為資本，債務重組準則僅要求披露債務轉為資本所導致的股本(實收資本)總增加額，不要求分別披露每項債務重組所導致的股本(實收資本)增加額。

　　4、或有支出

　　債務人可能有多項債務重組涉及或有支出，債務重組準則僅要求匯總披露或有支出金額，不要求分別披露每項或有支出金額。

　　(二)債權人披露

　　1、債務重組方式

　　同上。

　　2、債務重組損失總額

　　在某些債務重組交易中，債權人可能發生債務重組損失。債務重組準則僅要求披露產生的債務重組損失總額，不要求分別披露每項債務重組的損失金額。

　　3、債權轉為股權所導致的長期股權投資增加額及其長期股權投資占債權人股權的比例

　　在債權轉股權的方式下，債務重組準則要求披露因此而導致的長期股權投資增加額及長期股權投資總額占債務人股權的比例。

　　4、或有支出

　　債權人可能有多項債務重組涉及或有收益，債務重組準則僅要求匯總披露或有收益金額，不要求分別披露每項或有收益金額。